שוק השוורים המזדקנים לא היה טוב לב למניות של חברות ניהול הנכסים, כאשר כמה שמות מובילים סבלו מירידות מחירים דו ספרתיות עד כה השנה. התורמים לתקלות הם תזרים חלש של כסף חדש ולחץ כלפי מטה על ההכנסות, שהאחרון מונע בחלקו על ידי הפופולריות המתפוצצת של תעודות סל פסיביות בתשלום נמוך, כך מדווחים ברון. הערכות שווי מדוכאות, ותשואות הדיבידנד הועלו עד כדי כך שהשחקנים המובילים הללו נראים כעת אטרקטיביים: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ) לפי חברת Barron, חברת Legg Mason Inc. (LM) ו- T. Rowe Price Group Inc. (TROW).
הביצועים העגומים של מניות אלה עשויים להשתנות במהירות. קרייג זיגנטלר, אנליסט בחברת קרדיט סוויס, מציין כי כקבוצה, מניות ניהול הנכסים עומדות כעת בשווי הערך הנמוך ביותר ביחס לשוק המניות הרחב מאז שנות ה -90. כמו כן, האטה בצמיחת ההשקעות הפסיביות והגידול בפעילות המיזוג בקרב חברות אלה הם גורמים פוטנציאליים להתאוששות רחבה בקרב מניות ניהול הנכסים, לפי ברון.
פוטנציאל גדול הפוך
בהתבסס על יעדי המחירים הממוצעים שנקבעו על ידי אנליסטים של מניות, צפויות שלוש ממניות אלה לרווחיות דו ספרתיות מהמחירים הנוכחיים שלהן. השימוש בנתונים של Yahoo Finance, רווחים אלה הצפויים לכוון הם: BlackRock, 16%; אינבסקו, 24%; ו- Legg Mason, 22%.
| המניה | קדימה P / E | תשואת דיבידנד |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8.94% |
| אבן שחורה | 16.7 | 2.34% |
| פרנקלין משאבים | 10.3 | 2.89% |
| אינבסקו | 8.8 | 4.68% |
| רגל מייסון | 8.9 | 3.36% |
| ט. רו פרייס | 15.6 | 2.38% |
Siegenthaler הוא שולי יותר מהקונצנזוס ביחס ל- BlackRock, Invesco ו- T. Rowe Price, כאשר יעדי המחירים שלו מרמזים על רווחים בהתאמה של 40%, 50% ו- 27%, לפי שעריו של Barron.
אנו מסתכלים בהמשך על BlackRock ו- Invesco הצומחים במהירות בשווקי מפתח.
אבן שחורה
בארון מצביע על כך ש- BlackRock עשויה להיות החברה המנוהלת הטובה ביותר בענף ניהול הנכסים. מוצרי iShares, קולוסוס שמונה 6 טריליון דולר תחת ניהולם, תפסו כ- 40% מכלל הנכסים שהושקעו בתעודות סל, כפול מכמות נתח השוק של וונגארד במקום השני. החברה צופה הכפלה של שוק תעודות הסל עד שנת 2023, והיא התרחבה לנישות רווחיות אחרות בענף ניהול הנכסים, לפי ברון.
Siegenthaler מקרין צמיחה אורגנית מעל הממוצע של BlackRock, ומצפה שהשוק יתגמל זאת עם הרחבת הרווח המקדימה לפדיון לרווחים פי 20 מ 2020. הוא גם מציין של- BlackRock יש תוכנית מתמשכת לרכישה של מניות המסייעת לחזק את מחיר המניה שלה.
אינבסקו
תשואת הדיבידנד החזקה של אינבסקו העולה על 4% נראית בטוחה בעיני ברון, מכיוון שהתשלום הנוכחי הוא פחות ממחצית מרווחי 2018. על פי ברון, אינבסקו היא השחקנית הרביעית בגודלה בשוק תעודות הסל, ו"שנייה קרובה ל- iShares "בתעודות סל בטא חכמות המשתמשות ביסודות עסקיים לבחירת מניות לתיקים אלה.
החברה מציעה גיוון גיאוגרפי, שמקבלת 40% מהכנסותיה מחוץ לארה"ב, ופיתחה פלטפורמה שבה חברות שירותים פיננסיים אחרות יכולות להשתמש בהן כדי להקים יועצי רובו בעלות נמוכה עבור לקוחותיה, מגמה גוברת נוספת בניהול הנכסים. זיגטנטלר צופה הרחבת הרווח המקדימה לפדיון לרווחי השנה פי 2020.
פקטור האמזונס
על פי מחקר שנערך על ידי AllianceBernstein, Sanford C. Bernstein ושות ', Amazon.com Inc. (AMZN) "ממוקמת היטב" לכניסה פוטנציאלית לעסקי ניהול הנכסים, בהתחשב בבסיס הלקוחות העצום שלה ובנוכחות מקוונת חזקה. במקום להקים או לרכוש חברת ניהול קרנות משלה, אמזון אמורה להפוך למפיצה של קרנות, לדעת אנליסטים. (לפרטים נוספים, ראו גם: אמזון 'ממוקם היטב' כדי לשבש את ענף ניהול הנכסים: ברנשטיין .)
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
תעודות סל מובילות
מי הם ענקי תעודת הסל?
יסודות תעודת סל
חמשת תעודות סל האנרגיה האלטרנטיבית המובילות לשנת 2020
תעודות סל
כיצד רחוב סטייט יכול להחזיר את כס המלוכה
פרופילי חברה
כיצד אמזון מציגה ביצועים טובים מה- FAANGs
מניות עליונות
חמשת בעלי המניות בעליבאבא
השקעה אוטומטית
תיקי ליבה של E * TRADE לעומת תיקים חיוניים של TD Ameritrade
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. עוד שולי רווח מדדי הרווח מודדים את המידה שבה חברה או פעילות עסקית מרוויחה כסף. זה מייצג את אחוז המכירות שהפך לרווחים. עוד יחסי הוצאות ותוצאות הוצאות יחס ההוצאות (ER), המכונה לעתים גם יחס הוצאות הניהול (MER), מודד כמה מהנכסים של הקרן משמשים להוצאות תפעול ואחרות. השקעות ערך יותר: כיצד להשקיע כמו וורן באפט משקיעים שווי כמו וורן באפט בוחרים במניות מוערכות מוערכות בפחות מערך הספרים המהותי שלהם שיש להם פוטנציאל לטווח הארוך. עוד אלפי המילניום: כספים, השקעה ופרישה למד את היסודות של מה שצריך אלף השנים לדעת על כספים, השקעות ופרישה. יותר מניות זולות מניות זולות מתייחסות לפרסי הון שהונפקו לעובדים לפני הצעה ציבורית בשווי שהוא פחות משווי הוגן למחיר המניה של ההנפקה. יותר