יחס שארפ עוזר למשקיעים להעריך את הקשר בין סיכון לתשואה לנכס. מאז שהציג ויליאם שארפ בשנות השישים, יחס שארפ הפך לאחד המדדים הנפוצים ביותר בתחום הפיננסים והכלכלה. על ידי כימות תנודתיות וביצוע כאחד, כלי זה מאפשר הבנה מצטברת של השימוש בסיכון ליצירת תשואה. בעזרת Microsoft Excel ניתן להשתמש בקלות בנוסחת ה- Sharpe המפחידה אחרת.
להלן משוואת יחס שארפ:
יחס שארפ = (ממוצע תשואה לתיק - שער ללא סיכון) / סטיית תקן של תשואה לתיק, או,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
כדי ליצור מחדש את הנוסחה הזו באקסל, צור עמודת פרק זמן והוסף ערכים בסדר רצף עולה (1, 2, 3, 4 וכו '). כל תקופת זמן בדרך כלל מייצגת חודש או שנה. לאחר מכן, צור טור שני לצידו להחזרות ושרטט את הערכים באותה שורה כמו פרק הזמן המקביל להם.
בעמודה השלישית, רשמו את ערך התשואה נטול הסיכון, שהוא בדרך כלל התשואות הנוכחיות עבור שטרות ממשלת ארה"ב. בטור זה צריך להיות אותו ערך בכל שורה.
בעמודה הרביעית יש את המשוואה לתשואה עודפת, שהיא התשואה מינוס ערך התשואה נטול הסיכון. השתמש בתאים בעמודה השנייה והשלישית במשוואה. העתק משוואה זו לכל שורה במשך כל תקופות הזמן.
בשלב הבא, חשב את הממוצע של ערכי ההחזר העודף בתא נפרד. בתא פתוח אחר, השתמש בפונקציה = STDEV כדי למצוא את סטיית התקן של החזר עודף. לבסוף, חשב את יחס שארפ על ידי חלוקת הממוצע בסטיית התקן. יחסים גבוהים יותר נחשבים טובים יותר.
ניתן לחשב גם יחסי שארפ באמצעות פונקציות Visual Basic for Applications (VBA). עם זאת, עליכם להבין כיצד להשתמש ב- VBA לפני שתנסו לספק ארגומנטים של Excel לחישוב יחס ה- Sharpe.
