מהי החזר מזומן במזומן?
החזר מזומן במזומן הוא שיעור תשואה המשמש לעיתים קרובות בעסקאות נדל"ן המחושב את ההכנסה המזומנית שנצברה במזומן שהושקע בנכס. במילים פשוטות, החזר מזומן במזומן מודד את התשואה השנתית שהשקיע המשקיע בנכס ביחס לסכום המשכנתא ששילמה באותה השנה. זה נחשב לקל יחסית להבנה ואחד מחישובי ה- ROI הנדל"ניים החשובים ביותר.
הנוסחה להחזר מזומנים במזומן
Deen מזומנים על החזר מזומנים = סה"כ השקעה במזומן מזרימת מזומנים שנתית לפני מס בה: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = שכר דירה מתוזמן ברוטו OI = הכנסה אחרת V = פנוי OE = הוצאות תפעולAMP = תשלומי משכנתא שנתיים Deen
מהי החזר מזומן במזומן?
מה החזר מזומן במזומן אומר לך?
החזר מזומן במזומן הוא מדד המשמש בדרך כלל למדידת ביצועי השקעות נדל"ן מסחריות. לעיתים מכונה התשואה במזומן בהשקעה בנכס. שיעור ההחזר במזומן במזומן מספק לבעלי עסקים ומשקיעים ניתוח של התוכנית העסקית עבור נכס ואת חלוקת המזומנים הפוטנציאלית לאורך חיי ההשקעה.
ניתוח החזר מזומנים במזומן משמש לרוב לנכסי השקעה הכרוכים בהלוואות חוב לטווח הארוך. כאשר חוב נכלל בעסקת נדל"ן, כמו במקרה של מרבית הנכסים המסחריים, התשואה במזומן בפועל על ההשקעה שונה מהתשואה על ההשקעה הרגילה (ROI).
חישובים המבוססים על החזר ROI רגיל לוקחים בחשבון את התשואה הכוללת על השקעה. לעומת זאת, החזר מזומנים במזומן מודד רק את התשואה על המזומנים שהושקעו בפועל, ומספק ניתוח מדויק יותר של ביצועי ההשקעה.
Takeaways מפתח
- החזר מזומנים במזומן מודד את סכום תזרים המזומנים ביחס לסכום המזומנים שהושקעו בהשקעה בנכס ומחושב על בסיס לפני מס. מדד התשואה במזומן במזומן מודד רק את התשואה לתקופה הנוכחית, בדרך כלל שנה אחת, ולא למשך חיי ההשקעה או הפרויקט. הערך יכול לשמש גם ככלי חיזוי לקביעת יעד לרווחים והוצאות צפויות.
דוגמה לשימוש בתשואה במזומן
תשואות במזומן במזומן משתמשות בתזרים המזומנים של הנכס לפני המס שקיבלו המשקיע, ובתזרימי המזומן ששולמו על ידי המשקיע. לדוגמה, נניח שמשקיע נדל"ן מסחרי משקיע בחלק של נכס שאינו מניב הכנסה חודשית.
מחיר הרכישה הכולל של הנכס הוא מיליון דולר. המשקיע משלם 100, 000 דולר במזומן כמקדמה ושואל 900, 000 דולר מבנק. פירעון הם דמי סגירה, דמי ביטוח ועלויות תחזוקה בסך 10, 000 דולר, שגם המשקיע משלם מכיסו.
לאחר שנה שילם המשקיע בתשלומי הלוואה בסך 25, 000 $, מתוכם 5, 000 $ הם החזר קרן. המשקיע מחליט למכור את הנכס תמורת 1.1 מיליון דולר לאחר שנה. המשמעות היא שיצוא המזומנים הכולל של המשקיע הוא 135, 000 $, ואחרי שהחוב של 895, 000 $ נפרע, הוא נותר עם תזרים מזומנים של 205, 000 $. התשואה במזומן במזומן של המשקיע היא אם כן: (205, 000 $ - 135, 000 $) / 135, 000 $ = 51.9%.
בנוסף להשגת התשואה השוטפת, ניתן להשתמש בתשואה במזומן במזומן גם לחיזוי חלוקות המזומנים הצפויים בעתיד של השקעה. עם זאת, בשונה מהפצת חודשי לתשלומי קופון, אין זו תשואה שהובטחה אלא היא במקום המשמש להערכת השקעה פוטנציאלית. באופן זה, התשואה במזומן במזומן היא הערכה של מה המשקיע עשוי לקבל במהלך חיי ההשקעה.
