בנקאות השקעות היא אחד מתחומים רבים הרווחיים עבור הבנקים הגדולים בעולם, במיוחד בתקופות בום בהן הם מממנים פרויקטים ומייעצים על עסקאות. הפריחה האחרונה של מגזר האנרגיה הייתה ארוכת שנים, אך היא משתנה במהירות. מאז יוני האחרון מחיר הנפט ירד מעל 60% והגז הטבעי ירד בכ- 45% מאז אוקטובר 2014. (ראה עוד: OPEC נגד ארה"ב: מי שולט על מחירי הנפט?)
המכירה הגדולה בסחורות אלה גרמה לחברות שמשתתפות במגזר זה לקצץ בהוצאות הגדולות, לבטל פרויקטים של חיפושים וייצור, לצמצם את מספר אסדות השדה ולבדוק מיזוגים או רכישות לשיפור מאזנם ולהביא בהון נחוץ. הניתוק העצום בשוק בשל לבנקי ההשקעות להיכנס ולייעץ לחברות אנרגיה אלה. עם זאת, ייתכן שהעמלות מפעילויות אלה לא מפצות את ההכנסות שאבדו מכיוון שחברות הנפט והגז כבר לא לוותות באותה מידה, או עבור ברירות המחדל שהבנקים עשויים להתחיל לראות מכיוון שחברות לא יכולות לשלם את חובותיהן.
בנקי ההשקעות המובילים בתחום האנרגיה
בשנת 2013, תחום האנרגיה היה עדיין חזק להפליא. מחיר נקודת הנפט הגולמי WTI היה בשנות ה 90- הדולר ברוב השנה והגיע לשיא של 110 $ באוגוסט 2013. במהלך אותה תקופה, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), בנק אוף אמריקה, מריל לינץ '(BAC), רויאל בנק קנדה (RY) וברקליס (BCS) היו חמשת בנקי ההשקעות המובילים בענף האנרגיה, כאשר לכל אחד מהם היה נתח שווה בערך מהארנק (כ- 6%), שייצג כ- 30% מסך העסקאות. לפי תומסון רויטרס. וככל שהשוק נפל במחצית השנייה של 2014 (צנח ביותר מ- 50%), חמשת הבנקים המשיכו להיות היועצים המובילים לחברות אנרגיה. ברבעון הראשון של 2015 דשדוש נוסף כאשר קבוצת קרדיט סוויס (CS) החליפה את רויאל בנק מקנדה בחמישייה הראשונה.
בנקים קטנים יותר או יותר קמעונאיים יותר קולטים גם הם חלק מהארנק הבנקאי בהשקעות אנרגיה. בשנת 2014 Wells Fargo & Co. (WFC) קיבלו הכנסות של יותר מ 286 מיליון דולר מתחום הנפט והגז, בשווי של קרדיט סוויס ודויטשה בנק AG (DB), שייצגו כמעט 15% מסך הכנסות בנק ההשקעות. שחקן נוסף, בנק אוף נובה סקוטיה (המכונה גם סקוטיאבנק) (BNS), נהנה מחשיפתם הקנדית למגזר האנרגיה בשנת 2014, וקיבל 244 מיליון דולר בשנת 2014. ל- Evercore Group LLC, חברת בנקאות השקעות בוטיק עולמית, יש גם עסק אנרגיה חזק. לדוגמה, בשנת 2014, Evercore היה היועץ של חברות אנרגיה כמו Occidental Petroleum Corp. (OXY) ו- Athlon Energy.
בשורה התחתונה
בנקי השקעות שהם משתתפים חזקים בתחום האנרגיה נהנו מהפרץ האנרגטי של השנים האחרונות. אך רבים תומכים גם בכאב הפוטנציאלי של החזה. חברות אנרגיה מסוימות עשויות ללכת לחפש מחזרים בשלב זה של המחזור, מה שיכול להקל על כאבם של בנקים אלה, ובמיוחד השחקנים הגדולים. עם זאת, כמה בנקים קטנים יותר להשקעות עשויים ליהנות ממחזור M&A במרחב האנרגטי.
