אורביס ניהול השקעות בע"מ, שיש לה כמעט 40 מיליארד דולר בנכסים בניהול, התחייבה ל"השקעה בסיסית, ארוכת טווח, שגרתית "מאז הקמתה בשנת 1989, באתר שלה. המשרד מציין כי הוא מחפש "חברות הסוחרות במחירים נמוכים מהשווי האמיתי שלהן" וכי הפילוסופיה שלהן כרוכה ב"חשיבה כמו בעלי עסקים ארוכי טווח ", שכן" משתלם להיות סבלני. " השיטה שלהם השתלמה יפה, עם תשואות מכות בשוק בצורה מרהיבה.
מראשיתו ב- 31 בדצמבר 1989 עד 31 במאי 2018, תיק האסטרטגיה הגלובלית להון העצמי ב- Orbis העמיד בממוצע, בניכוי עמלות, תשואה שנתית ממוצעת של 12.1%, לעומת 6.6% עבור מדד MSCI העולמי ו -5.3% מסך ההון הגלובלי הממוצע קרן. דולר שהושקע בתיק בראשיתו יהיה שווה היום 25.46 דולר, לעומת 6.13 דולר עבור MSCI ו- 4.36 דולר לקרן המניות העולמית הממוצעת, לפי אורביס. מאט אדמס, מנהל תחום העסקים האמריקני של אורביס מבוסס ברמודה, אמר ל- Barron, "אנחנו לא דוגמטיים בכך שאנחנו משתמשים במגוון עדשות כדי למצוא ערך." הוא דן בכמה מהחזקותיהם, כולל:
| המניה | טיקר | שווי שוק | עסקים |
| AbbVie בע"מ | ABBV | 147 מיליארד דולר | תרופות |
| Celgene Corp. | CELG | 56 מיליארד דולר | ביוטק |
| פייסבוק בע"מ | FB | 568 מיליארד דולר | מדיה חברתית |
| אינפקס קורפ | IPXHY | 15 מיליארד דולר | קידוח נפט וגז |
| מיצובישי קורפ | MSBHY | 44 מיליארד דולר | קונגלומרט |
| נטיז בע"מ | NTES | 32 מיליארד דולר | מסחר אלקטרוני, גיימינג |
| נייקי בע"מ | NKE | 116 מיליארד דולר | בגדי ספורט ואביזרים |
שיטת השקעה
בשיחתו עם ברון אמר אדמס כי "עלינו להיות ממוקדים באובססיביות בביצועים ולנסות להגביל הפסדים", עם החלטות השקעה שהוטלו על 45 האנליסטים שלה. הביצועים עוקבים מקרוב אחר, הוא הוסיף, כאשר ביצועים נמוכים נחתכים במהירות. באתר אורביס נאמר כי אסטרטגיית המניות העולמית "שמה לה למטרה להשיג תשואות גבוהות יותר משווקי המניות בעולם, ללא סיכון גדול יותר להפסד", ו"חשיפת מטבע מנוהלת בנפרד לחשיפה למניות."
בארצות הברית אנשים המבקשים להשקיע עם אורביס צריכים להעפיל כמשקיעים מוסמכים. באופן ספציפי, לאדם או לזוג נשוי צריך להיות שווי נטו, למעט מגורים ראשוניים, של מיליון דולר לפחות, או הכנסה העולה על 200, 000 $ למשקיע בודד או 300, 000 $ לזוג. בבריטניה משקיעים יכולים לרכוש קרן נאמנות פתוחה המנוהלת על ידי אורביס העוקבת אחר אסטרטגיית ההון העצמי.
מבט למזרח
נכון לעכשיו, אדמס מוצאת שמניות ארה"ב "בדרך כלל" יקרות ולא מושכות ", כך שאורביס נמצאת מתחת לשקלול המוצלח שלה בשוק המניות בארה"ב. הם גם נמצאים בתת משקל באירופה ובשווקים מתעוררים, אך הם מוצאים ערך ביפן, כמו עם אינפקס ומיצובישי, ועם נטיז שבסיסה בסין.
מקדחת הנפט היפנית Inpex מפעילה פרויקט גדול באוסטרליה ששימש עד כה "בור בול למזומן", אמר אדמס, אך הוא מצפה שזה יתחיל לייצר תזרים מזומנים חופשי. בארון מציין כי האנליסטים מעריכים כי אינפקס תזרים מזומנים חופשי שנתי של כ -2.1 מיליארד דולר עד שנת הכספים שהסתיימה במרץ 2021. מיצובישי היא חברת צמיחה זולה ברווחים פחות פי 8 לכל אדמס, שמפצה על התנודתיות בה הוא דעה.
שחקן הגיימינג, הדואר האלקטרוני והמסחר האלקטרוני הסיני Netease יקר למדי פי 22 ברווחים המשוערים השנה, אך אדאמס מכנה זאת "במצב טוב מאוד." יתרה מזאת, אנליסטים צופים הכפלת ה- EPS בארבע השנים הבאות, לפי ה- Barron. מגזר המסחר האלקטרוני כולל פלטפורמות מכירה ותשלום מקוונות, מוסיקה מקוונת, רשת חברתית ושירותי שידוכים, בין היתר. לנטיז יש גם קטע פרסום הכולל פרסום באנרים, חסויות לערוצים, אירועים מיוחדים, משחקים ותחרויות. (לפרטים נוספים, ראה גם: מלאי NetEase בעל פוטנציאל צמיחה, אך מניות 6.5% נמוכות יותר .)
'זמר של להיט אחד'
ככה אדמס מאפיינת את יצרני התרופות סלגין ו- AbbVie. מעל 60% מההכנסות של כל חברה נובעים מתרופה יחידה, טיפול בסרטן הדם Revlimid עבור Celgene, וטיפול בדלקת מפרקים הומירה עבור AbbVie. שתי התרופות צפויות ליהנות ממכירות עתידיות מוגברות, אך משקיעים עצבניים עיינו בסיכונים ודחפו את הערכות השווי של המניות הללו לרווחים מפי הרווח הנוכחי של סלגין פי 9 ו -12 פעמים עבור AbbVie.
כפי שאדמס רואה זאת, המשקיעים "רק משלמים עבור הלהיטים האלה, ומקבלים את שאר הצינורות בחינם." עד שנת 2022, לפי בארון. לסלגן צפויות להיות חמש תרופות עם הכנסות שנתיות של לפחות מיליארד דולר כל אחת, בעוד של- AbbVie צפויות להיות תשע תרופות כאלה. (לפרטים נוספים, ראה גם: 3 מניות הצמיחה המובילות לשנת 2018. )
'תפיסה שגויה' בפייסבוק
אדמס גם אוהב את פייסבוק, באומרו "יש תפיסה שגויה שזה יקר מכיוון שמדובר במלאי FANG." בארון מציין כי היא נסחרה לאחרונה בכ 22- רווחי 2019. עם זאת, 2020 EPS צפויה לצמוח ב -21% משנת 2019, לפי אלו של בארון.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
יזמים
כמו כל ענקיות המדיה החברתית, העסק של סנאפצ'ט עוסק במודעות.
מניות עליונות
מלאי התרופות המובילים לרבעון הראשון של 2020
מניות עליונות
המניות העיקריות המובילות לחודש ינואר 2020
מניות
איך פלטפורמת הטוויץ 'של אמזון מרוויחה כסף
יסודות תעודת סל
היסטוריה קצרה של קרנות הנסחרות בבורסה
מניות עליונות
המניות המובילות לקוסמטיקה לרבעון הראשון של 2020
קישורי שותפיםתנאים קשורים
יחס מחיר לרווחים - יחס רווח / יחסי יחס הרווח לרווח (יחס רווח / רווח) מוגדר כיחס להערכת חברה שמודדת את מחיר המניה הנוכחי שלה ביחס לרווחיה למניה. השקעות ערך יותר: כיצד להשקיע כמו וורן באפט משקיעים שווי כמו וורן באפט בוחרים במניות מוערכות מוערכות בפחות מערך הספרים המהותי שלהם שיש להם פוטנציאל לטווח הארוך. יותר הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. עוד שולי רווח מדדי הרווח מודדים את המידה שבה חברה או פעילות עסקית מרוויחה כסף. זה מייצג את אחוז המכירות שהפך לרווחים. עוד הגדרת Brexit Brexit מתייחסת לעזיבת בריטניה מהאיחוד האירופי, שאמור היה לקרות בסוף אוקטובר, אך עוכב שוב. עוד קרן גידור קרן גידור היא תיק השקעות מנוהל בצורה אגרסיבית המשתמשת בעמדות ממונפות, ארוכות, קצרות ונגזרות. יותר