משקיעים המחפשים מניות נפט שיוכלו לפרוח בין תחזיות למחירי נפט שטוחים בשנת 2019, צריכים לשקול רכישת מניות של חברות הכוללות יצרני אנרגיה Pioneer Natural Resources (PXD) ו- Cimarex Energy Co. (XEC), כמו גם חברות שירותי אנרגיה Keane Group Inc. (FRAC) ו- ProPetro Holding Corp. (PUMP), על פי דוח מחקר שנערך לאחרונה מסטיפל. אנליסטים רואים את ארבע החברות הללו כמוצבות כלפי מעלה. סטיפל מעדיף חברות גדולות ומיומנות טוב יותר של חברות נפט וגז, כמו מניות חיפוש וייצור פיוניר ו- Cimarex, הנחשבות כשירות טובות יותר לביצועים בשוק אנרגיה חלש יותר. בינתיים, חברות כמו קין ופרופטרו הודגשו כ"שמות ממונפים של השלמת ארה"ב ", בהתחשב בכך שהם מבצעים את העבודה הסופית הכרוכה בהבאת בארות נפט חדשות לייצור, לפי ברון.
4 מלאי נפט שיכולים לשגשג
· משאבי טבע חלוצים (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· קבוצת Keane בע"מ (FRAC)
ProPetro Holding Corp. (PUMP)
אחרי שנה תנודתית לנפט ב -2018, בה מחיר הסחורה ירד כמעט ב -50% מ -77 דולר לחבית ל -42 דולר לחבית מאוקטובר לדצמבר, השנה נראה שזה יהיה שקט יותר לענף. מגזר ה- Select Select Sector SPDR ETF (XLE) גדל 11.2% נכון להיום (YTD) לעומת הרווח של S&P 500 ב -8.1% ברבעון המקביל.
אמנם בדרך כלל מחירי נפט שטוחים או יורדים נראים בדרך כלל לא מושכים עבור חברות כמו כורים ויצרני אנרגיה, בהתחשב במחירי המניות שלהם בדרך כלל מתואמים למחירי הסחורות, סטיפל אומר שקומץ חברות הן חריגות.
מפיקי נפט וגז
פיוניר ו- Cimarex נסחרות שניהם בהנחה של 50% לערכות השווי ההיסטוריות שלהם ומניפים מינוף פיננסי נמוך, לפי סטיפל. המתווך מצפה שמניות פיוניר יכפילו יותר מכפל מהמחיר הנוכחי שלהן יגיעו ליעד של 12 חודשים ל -303 דולר. באשר לסימרקס, יעד המחיר של סטיפל בסך 174 דולר מרמז על עלייה של למעלה מ- 140%.
שירותי נפט
אנליסט סטיפל סטיבן ג'נגארו רואה הזדמנות עבור המשקיעים לנצל מספר הולך וגדל של בארות ש"נקדחו אך לא הושלמו ", המכונות DUCs. תופעה זו טובה עבור ספקי שירותי שאיבת לחץ, כמו ProPetro ו- Keane, שלדעתו הוא יעלה 45% ו -64% בהתאמה במשך 12 חודשים.
IMO 2020
תקנה חדשה בשם IMO 2020 עשויה להשפיע גם על הענף, מציין סטיפל. אנליסטים מצביעים כי על המשקיעים להיות מודעים לכלל המפחית את רמת הגופרית המותרת בדלק הבונקר המפעיל אוניות, החל בתוקף בשנה הבאה. ביקוש מוגבר לבונקר בעל גופרית נמוכה יותר, מוצר מוסף ערך מוסף, יועיל לזיקוק מבוסס ארה"ב.
חמשת הגדולים
גם חמש חברות הנפט הגדולות הנסחרות בבורסה מצליחות גם לאור מחירי הנפט החלשים, לפי בלומברג. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), שברון Corp. (CVX), Total SA (TOT) ו- BP plc (BP) עלו כולם על אומדן הקונצנזוס לגבי הרווחים ברבעון הראשון, מה שמצביע על כך ש התמקדות חדשה בחביות בעלות הזולה ביותר, שיכולה להפוך רווחים בתקופות של תנודתיות בשוק עולה, הוכיחה טקטיקה מוצלחת.
"אנשים מתעוררים לעובדה שהחברות הללו יכולות לפעול במחיר נפט נמוך", הצהיר אנליסט ג'יי.פי מורגן צ'ייס ושות ', כריסטיאן מאלק, בראיון לבלומברג. "אנו ממשיכים להישאר שורי בקבוצה."
אנליסט JPM הדגיש כמה נהגים הפוכים עבור שחקני נפט, כולל רמות גבוהות של מזומנים בהישג יד, ואת הרמה הגבוהה ביותר של תזרים המזומנים המשולב של ה- Big Five מזה שמונה שנים לפחות. פחות חשיבות שמונחת על עתודות הנפט סייעה גם לחברות נפט, והוכיחו כי הן יכולות לעשות פחות עם יותר. רוח גבית חיובית אחרת כוללת ביטול מינוף פעיל בענף והעלאת התשואה על ההון.
להסתכל קדימה
בחירות מלאי הנפט של סטיפל מדגימות את העובדה שהמשקיע ההבחן עדיין עשוי למצוא חזק מתחת לקטעי הרדאר, אפילו בענף עם מגמות מאקרו חלשות. אנליסטים מזהירים כי אם המשקיעים יחכו שמחירי הנפט יעלו לפני שהם ישקיעו בענף, הם עלולים להחמיץ את חלק מערכו של המגזר.
