מהו ניהול נכסים / התחייבויות?
ניהול נכסים / התחייבויות הוא תהליך ניהול השימוש בנכסים ובתזרימי המזומנים כדי להפחית את הסיכון של הפירמה מאי-תשלום חבות במועד. נכסים והתחייבויות מנוהלים היטב מגדילים את הרווחים העסקיים. תהליך ניהול הנכסים / ההתחייבויות מיושם בדרך כלל על תיקי הלוואות בנקאיות ותוכניות פנסיה. זה כרוך גם בערך הכלכלי של ההון.
הבנת ניהול נכסים / התחייבויות
הרעיון של ניהול נכסים / התחייבויות מתמקד בתזמון תזרימי המזומנים מכיוון שמנהלי החברה חייבים לתכנן לתשלום ההתחייבויות. על התהליך להבטיח שהנכסים עומדים לרשות החובות בעת פירעונם וניתן להמיר נכסים או רווחים למזומן. תהליך ניהול הנכסים / התחייבויות חל על קטגוריות שונות של נכסים במאזן.
פקטורציה בתכניות פנסיה מוגדלות
תוכנית פנסיה בגמלה מוגדרת מעניקה גמלת פנסיה קבועה וקבועה מראש לעובדים עם פרישתם, והמעסיק נושא את הסיכון שנכסים שהושקעו בתוכנית הפנסיה לא יספיקו בכדי לשלם את כל ההטבות. על חברות לחזות את סכום הדולר של הנכסים העומדים בתשלום הטבות הנדרשות על ידי תוכנית הטבה מוגדרת.
נניח, למשל, כי קבוצת עובדים חייבת לקבל סך של 1.5 מיליון דולר בתשלומי פנסיה החל מעשר שנים. על החברה להעריך שיעור תשואה על הדולרים שהושקעו בתוכנית הפנסיה ולקבוע כמה החברה צריכה לתרום בכל שנה לפני תחילת התשלומים הראשונים לאחר 10 שנים.
דוגמאות לסיכון בריבית
ניהול נכסים / התחייבויות משמש גם בבנקאות. על בנק לשלם ריבית על פיקדונות ולגבות גם ריבית על הלוואות. כדי לנהל את שני המשתנים הללו, בנקאים עוקבים אחר מרווח הריבית נטו או ההפרש בין הריבית המשולמת על הפיקדונות לבין הריבית שנצברה על הלוואות.
נניח, למשל, כי בנק מרוויח שיעור ממוצע של 6% בהלוואות לשלוש שנים ומשלם שיעור של 4% על תעודות הפיקדון לשלוש שנים. מרווח הריבית שהבנק מייצר הוא 6% - 4% = 2%. מכיוון שבנקים כפופים לסיכון ריבית, או לסיכון שהריבית עולה, לקוחות דורשים ריביות גבוהות יותר על הפיקדונותיהם כדי להחזיק נכסים בבנק.
יחס כיסוי נכסים
יחס חשוב המשמש בניהול נכסים והתחייבויות הוא יחס כיסוי הנכסים המחושב את שווי הנכסים העומדים לרשות חובות המשרד. היחס מחושב כדלקמן:
Deen יחס כיסוי נכסים = סך חוב חוב (BVTA − IA) - (CL − STDO) איפה: BVTA = ערך ספרים בסך כל הנכסיםIA = נכסים בלתי מוחשיים CL = התחייבויות שוטפותSTDO = חובות חוב לטווח קצר
נכסים מוחשיים, כגון ציוד ומכונות, מצויינים בערכם בספרים שהם עלות הנכס בניכוי פחת שנצבר. נכסים בלתי מוחשיים, כמו פטנטים, מופרעים מהנוסחה מכיוון שנכסים אלה קשים יותר להערכה ולמכירה. חובות שיש לשלם בפחות מ -12 חודשים נחשבים לחובות לטווח קצר, והתחייבויות אלה מופרעות גם מהנוסחה.
יחס הכיסוי מחושב את הנכסים העומדים בתשלום התחייבויות חוב, אם כי שווי הפירוק של נכסים מסוימים, כמו נדל"ן, עשוי להיות קשה לחישוב. אין כלל אצבע לגבי מהו יחס טוב או גרוע מאחר והחישובים משתנים לפי ענף.
Takeaways מפתח
- ניהול נכסים / התחייבויות מפחית את הסיכון שחברה עשויה שלא לעמוד בהתחייבויותיה בעתיד. הצלחת תיקי הלוואות בנקאיות ותוכניות פנסיה תלויות בתהליכי ניהול נכסים / התחייבויות. בנקים עוקבים אחר ההפרש בין הריבית המשולמת על הפיקדונות לבין הריבית שנצברה על הלוואות כדי להבטיח שהם יכולים לשלם ריבית על הפיקדונות ולקבוע מה שיעור הריבית לגבות על ההלוואות.
