תנועות שוק
ההתקפה על שדות הנפט הסעודיים העלתה את מחירי הנפט הגולמי במהלך סוף השבוע והוסיפה תנודתיות לשווקי המניות והסחורות ברחבי העולם. ההשפעות המלאות של אירועים אלה ככל הנראה טרם הושמעו במלואן. כאשר המסחר בחוזים עתידיים על נפט עלה ב -13% ביום, משקיעים בשוק המניות חשו מספיק עצבניים כדי להוריד את המחירים.
מדד המניות הגדול S&P 500 נסגר מעט נמוך יותר, ונאסד"ק הכבדה-טק נסוגה ב -0.5% לסגירת היום. באופן מפתיע, סוג אחד של מניות סגר את היום גבוה יותר, כלומר מניות עם כובע קטן. מדד ראסל 2000 סגר את יום המסחר של 0.39%, והראה כי נראה כי המשקיעים מוכנים לקחת סיכון רב יותר גם לנוכח אי הוודאות הגדולה יותר המתפתלת בשווקים הפיננסיים בכלל.
המשקיעים נלחמים בסיכון עם סיכון
כל שיבוש בשווקי האנרגיה בעולם, בין אם זה בא עם אי שקט פוליטי באזור המזרח התיכון או לא, הוא בדרך כלל סימן לדאגה עבור השווקים. מתקפת מל"ט על שדות הנפט הגדולים בערב הסעודית, שיצרה את השיבוש הגדול ביותר באספקת האנרגיה מאז מלחמת כווית בשנת 1991, עשויה להסתובב בשווקים זמן ממושך. כשמחצית מייצור נפט של ערב הסעודית נסגר (כ -5% מכלל אספקת הנפט העולמית), ההפתעה הגדולה היא שהמשקיעים לא נבהלים לגמרי.
במקום זאת, נראה כי המשקיעים מוכנים לעסוק בעסקאות מסוכנות יותר, אולי מבקשים תשואות גבוהות יותר מול רווחים שעשויים לקפוא על סטגנציה של חברות גדולות שעומדות כעת בעלויות אנרגיה ותחבורה גבוהות יותר. כאשר מניות עם כובע קטן ומיקרו-שווי מצליחות רווחים בולטים בעוד מחירי המדדים הגדולים מתכווצים מעט, מתברר כי המשקיעים מחפשים אגרסיביות הזדמנות. את צומת המגמות הללו ניתן למצוא בתרשים מעניין של אוסף מלאי נפט ואנרגיה עם כובע קטן (ראו בהמשך).
