מהי ממשלת חברת ההשקעות בסינגפור?
ממשלת תאגיד ההשקעות בסינגפור (GIC) היא חברה בבעלות ממשלתית המוקצית לנהל את קרן העושר הריבונית של סינגפור. הקרן נקראת כעת: GIC Private Limited. ה- GIC הוקם בשנת 1981 במטרה להשקיע את קרן העושר הריבונית בצורה אגרסיבית יותר בשכבות נכסים מניבים יותר ולאורך אופק השקעה ארוך יותר. על פי נתוני מכון קרן העושר של ריבון, ה- GICS שולט בקרן העושר הריבונית השמינית בגודלה בעולם, עם נכסים בהנהלה של 390 מיליארד דולר מאמצע 2018.
הבנת ה- GIC
ממשלת סינגפור תאגיד ההשקעות (GIC) מנהלת כספים מטעם שני לקוחות, ממשלת סינגפור והרשות המוניטרית של סינגפור. למרות של- GIC יש את המבנה הארגוני הרגיל, יש לו שני מאפיינים ייחודיים בגלל מעמדו כתאגיד "החמישית החמישית" בסינגפור. ראשית, אישורו של נשיא סינגפור נדרש לנקוט בפעולות מסוימות, כגון מינוי והסרת דירקטורים ומנהלי מפתח. שנית, הדוחות הכספיים של ה- GIC מבוקרים על ידי ממשלת המבקר הכללי של סינגפור. מספר מנהלי GIC ומנהלי המפתח הם חברים בולטים בהווה או לשעבר בממשלת סינגפור, בעוד שאחרים הם דירקטורים עצמאיים שמונו מהמגזר הפרטי.
בדומה לקרנות הון ריבוניות אחרות, אחזקות הקרן כוללות מגוון נכסים פיננסיים. מרבית התיקים מנוהלים באופן פנימי, כאשר כ- 80% מהקרן מונעים על ידי הנהלת פנים. מבחינה היסטורית הקרן שמרה על פרופיל נמוך אך הייתה אופורטוניסטית שכן קרנות הון ריבוניות אחרות היו במהלך משברי הדיור בארה"ב 2007-2010.
ה- GIC אינו מדווח על פרטי הקרן במדויק על רווח והפסד שנתי. אם הייתה חושפת ערכים מדויקים, הקרן תחשוף שלא לצורך את מלוא היתרות הפיננסיות של סינגפור, ותקל על הספקולנטים להעלות השערות מול הדולר הסינגפור בתקופות של פגיעות בשוק ופגיעות כלכליות. עם זאת, הקרן אכן חושפת פרטים מסוימים של חמש, 10 ו 20 שנה המדגישים את מדדי הביצועים וניהול הסיכונים.
