המונחים "רווח" ו"הכנסה "משמשים לעתים קרובות להחלפה בחיי היום יום. בכל אופן במימון תאגידי, למונחים אלה יכולים להיות משמעויות מאוד שונות וספציפיות, בהתאם להקשר בו הם משמשים.
בעוד שההכנסה אכן אומרת זרימה של מזומנים לעסק, הכנסה נטו היא דבר הרבה יותר מורכב. בדרך כלל הרווח מובן כמתייחס למזומנים שנשארים לאחר ביצוע חשבונות להוצאות. אף כי הן הרווח הגולמי והן הרווח התפעולי מתאימים להגדרה זו במובן הפשוט ביותר, סוגי ההכנסות וההוצאות אשר אחראיים עליהם שונים באופנים חשובים.
אולי הדרך הפשוטה ביותר להבין את שלושת המושגים הללו - רווח גולמי, רווח תפעולי והכנסה נטו - וכיצד הם קשורים זה לזה היא להסתכל עליהם בסדר שהם מופיעים בדוח רווח והפסד של חברה. השורה העליונה של דוח רווח והפסד משקפת הכנסות ברוטו של חברה, או את סכום ההכנסה הכולל שנוצר ממכירת טובין או שירותים. משם מוסיפים ונחסכים הוצאות שונות וזרמי הכנסה חלופיים בכדי להגיע לרמות רווח שונות.
מהו הרווח הגולמי?
הרווח הגולמי הוא סך ההכנסות בניכוי רק ההוצאות הקשורות ישירות לייצור סחורות למכירה, הנקראות עלות הסחורה שנמכרה (COGS). אלה כוללים הוצאות עבור חומרי גלם ועבודה לבנייה או להרכבה של מוצר אך אינם כוללים שכר אחר והוצאות תקורה, כגון שכר דירה.
רווח גולמי = פדיון - עלות טובין שנמכרו
התוצאה היא מדד רווח המשקף את סכום הכסף שנותר למימון העסק לאחר שחשב את עלות הפקת המוצר. בעוד שהרווח הגולמי הוא מבחינה טכנית מדידה נטו של הרווח, הוא מכונה ברוטו מכיוון שהוא לא לוקח בחשבון חובות, מיסים, ריביות או הוצאות תפעול.
רווח תפעולי
מהו רווח תפעולי?
הבא בדוח רווח והפסד הוא הרווח התפעולי. הנגזר מהרווח הגולמי, הרווח התפעולי משקף את ההכנסות שנותרו לאחר ההתחשבנות בכל עלויות עשיית העסק. בנוסף ל- COGS, זה כולל הוצאות בעלות קבועה כמו שכר דירה וביטוח, הוצאות בעלות משתנה כמו משלוח ומשלוח, שכר וכלי עזר וכן הפחתות ופחת של נכסים. יש לכלול את כל ההוצאות הדרושות כדי לנהל את העסק.
רווח תפעולי = הכנסות תפעוליות - מט"ח - הוצאות תפעול - פחת והפחתות
עם זאת, בדומה לרווח הגולמי, גם הרווח התפעולי אינו מהווה עלות תשלומי ריבית על חובות, הכנסות נוספות מהשקעות או מיסים. הרווח הגולמי משקף את הרווחיות בפעילות החברה.
מהו הרווח הנקי?
לבסוף, הרווח הנקי, הנקרא גם רווח נקי, הוא השורה התחתונה הידועה לשמצה. זה משקף את סך ההכנסה שנותרה לאחר ההתחשבנות בכל תזרימי המזומנים, חיוביים ושליליים כאחד. מנתון הרווח התפעולי מופחת כל הוצאות החוב כמו ריבית הלוואה, מיסים וכניסות חד פעמיות בגין הוצאות חריגות כמו תביעות או רכישת ציוד. כל הכנסות נוספות מפעילות משנית או השקעות ותשלומים חד פעמיים עבור דברים כמו מכירת נכסים מתווספות.
התוצאה היא, ככל הנראה, המדד הפיננסי החשוב ביותר של כולם, המשקף את יכולתה של החברה לייצר רווח לבעלי ובעלי המניות כאחד.
