מהי הקצבה?
ההקצאות מייצגות כסף או נכסים פיננסיים אחרים אשר נתרמים לאוניברסיטאות או למכללות ונועדו להיות מושקעים בכדי לגדל את הקרן ולהעניק הכנסה נוספת להשקעה והוצאות עתידיות. בדרך כלל, קרנות ההקצאה עוקבות אחר מערך קפדני למדי של הנחיות לטווח הארוך המכתיבות את הקצאת הנכסים שתניב את התשואה הממוקדת מבלי לקחת סיכון רב מדי.
לרוב ההקצאות יש הנחיות המציינות כמה מההכנסה להשקעה של כל שנה ניתן לבזבז. עבור אוניברסיטאות רבות, סכום זה הוא כ- 5% מערך הנכס הכולל של ההקדשה. מכיוון שבחלק מבתי הספר היותר נחשק, כמו הרווארד, יש קצבאות בשווי מיליארדי דולרים, 5% אלה יכולים להיות שווים לסכום גדול של כסף.
איך ההקצאות עובדות
הקצאה היא תרומה של כסף או רכוש לעמותה, המשתמשת בהכנסות ההשקעה המתקבלות למטרה מסוימת. "ההקצאה" יכולה להתייחס גם לסך הנכסים הניתנים להשקעה של מוסד ללא כוונת רווח, המכונה גם "קרן" או "קורפוס", המיועדים לשמש לפעולות או לתוכניות העולות בקנה אחד עם רצונות התורם. מרבית ההקצבות נועדו לשמור על סכום הקרן על כנו תוך שימוש בהכנסה מההשקעה למאמצי צדקה.
הקוויות הקדומות ביותר שעדיין פועלות כיום הוקמו על ידי המלך הנרי השמיני וקרובי משפחתו. סבתו, הרוזנת מריצ'מונד, הקימה כסאות ניחנים באלוהות באוקספורד וקיימברידג 'ואילו הנרי השמיני הקים פרופסורות במגוון תחומים באוקספורד וקיימברידג'. מרקוס אורליוס הקים את ההקצאה הראשונה שהוקלטה לבתי הספר הגדולים לפילוסופיה באתונה בערך 176 לספירה.
תורמי ההקצאה יכולים לפעמים להגביל את האופן בו בתי הספר מוציאים כסף זה באמצעות הצהרת מדיניות השקעה (ISP). לדוגמה, תורמים יכולים להחליט להשתמש בחלק מההכנסה המתוכננת של ההקצאה על מלגה מבוססת זכות או על בסיס צורך. שימוש מגביל סטנדרטי נוסף בהכנסה של הקצבה הוא לספק מימון למרצים המועברים, המשמשים למשוך אנשי חינוך ברמה העולמית.
מלבד המגבלות הללו, אוניברסיטאות יכולות להשתמש בשאר סכום ההוצאה שהוקצה כהכנסה סטנדרטית. ההחלטות אם יש להקדיש להעסקת פרופסורים, שדרוג / תיקון מתקנים או מימון מלגות נוספות, נותרות בידי מנהלי בתי הספר. הכנסות ההשקעה של ההקצאה יכולות גם להוריד משמעותית את עלויות הלימוד עבור סטודנטים. לדוגמה, אם ההקצאה של אוניברסיטה מניבה סכום כולל של 150 מיליון דולר ויש לה מגבלת הוצאה של 5%, הדבר יספק הכנסה זמינה של 7.5 מיליון דולר. אם האוניברסיטה תקצבה במקור 5.5 מיליון דולר בקרנות ההקצאה, פירוש הדבר שאפשר היה להשתמש בכמויות העודפות של 2 מיליון דולר לשלם חובות / הוצאות אחרות ואת החיסכון ניתן להעביר לסטודנטים.
עם זאת, מכיוון שאוניברסיטאות תלויות בתשואות השקעה לצורך הכנסה משלימה, יכולות להיות בעיות אם ההשקעות אינן מניבות תשואה נאותה. לפיכך, מרבית ההלוואות מנוהלות על ידי אנשי מקצוע על מנת להבטיח שההשקעות שבוצעו תואמות את הקצאת המדיניות האמורה.
Takeaways מפתח
- הקצאה הינה תרומה של כסף או רכוש לעמותה, המשתמשת בהכנסות ההשקעה המתקבלות למטרה ספציפית. קרנות ההקצבה נקבעות בתמידות, כלומר לא נקבע מועד סיום לקרן. לעתים קרובות משתמשים בהקצבות על ידי אוניברסיטאות ועמותות לממן את פעילותן השוטפת.
סוגי ההקצאה
ישנם ארבעה סוגים שונים של הקצבות: ללא הגבלה, מונח, מעין ומוגבל.
- קצבאות לזמן קבע בדרך כלל קובעות כי רק לאחר פרק זמן או אירוע מסוים ניתן לבזבז את המנהל. הקצבות לא מוגבלות הן נכסים שניתן להקדיש, לחסוך, להשקיע ולהפיץ לפי שיקול דעתו של המוסד המקבל את המתנה. הקצאה מעשית היא תרומה של יחיד או מוסד שניתנה מתוך כוונה שהקרן תשרת מטרה מסוימת. העיקרון נשמר בדרך כלל בזמן שהרווחים מבוזבזים או מחולקים לפי מפרטי התורם. ההקצאות הללו מתחילות בדרך כלל על ידי המוסדות המפיקים תועלת מהן באמצעות העברות פנימיות או על ידי שימוש בקצבים בלתי מוגבלים שכבר ניתנו למוסד. ההקצבות המוגבלות מחזיקות את קרן ההון בתמיד, ואילו הרווחים מהנכסים שהושקעו מוציאים לפי מפרט התורם.
למעט בנסיבות מעטות, לא ניתן להפר את תנאי ההקצאה הללו. אם מוסד נמצא בקרבת פשיטת רגל או הצהיר עליו, אך עדיין יש לו נכסים בהקצאה, בית משפט יכול לפרסם דוקטרינה של cy-près כך שהמוסד יוכל להשתמש בנכסים אלה לטובת בריאות פיננסית טובה יותר, תוך שהוא עדיין מכבד את רצונות התורם באותה מידה אפשרי. הוצאת קורפוס ההקצאה לתשלום חובות או הוצאות תפעול ידועה כ"פולשת "או" פלישת ההקצאה "ולעיתים נדרשת אישור המדינה.
ביקורת על הקצבות
אוניברסיטת הרווארד ומוסדות חינוך גבוה יותר עילית עברו ביקורת על גודל ההקצאות שלהם. המבקרים הטילו ספק בתועלת של הקצבות גדולות בהיקף מיליארדי דולרים, והמשילו אותה לאגירה, במיוחד כאשר עלויות שכר הלימוד החלו לעלות בסוף המאה העשרים. ההקצבות הגדולות נחשבו כקרנות לימי גשם למוסדות חינוך, אך במהלך המיתון של שנת 2008, הקצבות רבות צמצמו את התשלומים שלהן. מחקר אמריקני של סקירה כלכלית של 2014 בדק מקרוב את התמריצים העומדים מאחורי התנהגות זו ומצא כי קיימת מגמה להדגשת יתר על בריאות ההקמה ולא על המוסד בכללותו.
לא יוצא דופן שפעילי סטודנטים מסתכלים במבט ביקורתי היכן המכללות והאוניברסיטאות שלהם משקיעות את הקופות שלהם. בשנת 1977, מכללת המפשייר התנערה מהשקעות דרום אפריקאיות במחאה על האפרטהייד, מהלך שעבר מספר גדול של מוסדות חינוך בארצות הברית. ההעדפה לסילוק תעשיות וממדינות שסטודנטים מוצאים שהם נפגעים מבחינה מוסרית היא עדיין נפוצה בקרב פעילי סטודנטים, אם כי התרגול מתפתח כדי לשפר את היעילות.
