מתקן הנפקת הערה (nif) מוגדר

מהו מתקן להנפקת פתקים (NIF)?

מתקן להנפקת פתקים (NIF) הוא הסדר אשראי הניתן על ידי סינדיקט של בנקים מסחריים. משתמשים בו בחברות המבקשות להלוות כספים בשוק האירו.

NIFs מועילים ללווים מכיוון שהם מאפשרים להם ללוות כסף על פי הצורך מבלי שהם צריכים לנהל משא ומתן על הסדרי הלוואה נפרדים בכל פעם.

Takeaways מפתח

• NIF הוא הסדר אשראי המשמש לתמיכה בגיוס כספים בשוק האירו. הם מגובים על ידי חתם מוביל שיוצר אז סינדיקט של בנקים המשתתפים. NIFs זכו לפופולריות בשנות השמונים, אך מאז הם הוחלפו על ידי שיטות אחרות לגיוס כספים.

הבנת מתקני הנפקת הערות (NIF)

NIFs משמשים חברות שרוצות לגייס כסף על ידי מכירת מתקני שטרות למשקיעים מחוץ למדינת מולדתם. כדי להקל על תהליך זה, סינדיקט של בנקים יכול להנפיק NIF לחברה. בתנאי NIF הבנקים מתחייבים לרכוש את מתקן השטרות של החברה אם החברה לא מצליחה למצוא קונים באופן עצמאי. בדרך כלל NIFs הם מכשירים לטווח קצר, עם משך זמן של שלושה עד שישה חודשים. הבנקים המשתתפים מרוויחים עמלות מהחברה בתמורה לביטחון שמספק NIF.

בדרך כלל, בנק מסחרי אחד ממלא את תפקיד ההנהגה בעת סידור NIF. לאחר מכן בנק מוביל זה יאגד כמה בנקים משתתפים לסינדיקט. באופן קולקטיבי, סינדיקט זה מסכים לרכוש כל שטרות לטווח הקצר עד בינוני שהלווה אינו מסוגל למכור בשוק האירו. מהבחינה הזו NIF פועלת למעשה כחתם עבור הלווה. לפיכך NIFs הם כלים שימושיים להפחתת הסיכונים והעלויות הקשורים ללווים ומלווים כאחד.

שוק יורו

שוק האירו-יורו, הידוע גם בשם "euromoney", מתאר כל סיטואציה בה מופקד מטבע בבנק שנמצא מחוץ למדינת הבית של המפקיד. לדוגמה, בנק אמריקני המחזיק קרנות בבנק קנדי ​​יכול להיות דוגמא לעסקת יורו.

שוק ה- NIF התפתח לראשונה בשנות השמונים המוקדמות, בתקופה בה בנקים בינלאומיים רבים עדיין הסתובבו ממשבר הבנקאות אשר אחז בשווקים הבינלאומיים באותה תקופה. בהקשר זה, בנקים רבים ראו את NIF כפלח שוק רווחי, מעודד את הצמיחה בענף זה.

עם זאת בתחילת שנות התשעים של המאה הקודמת החלו להשתלט על צורות מימון פופולריות יותר כמו נייר מסחרי אירו (ECP) ושטרות אירו לטווח בינוני (EMTN). שטר מסחרי של אירו הוא הלוואה לא מובטחת לטווח קצר, אשר בנק או תאגיד מנפיק במטבע שונה מהמטבע המקומי שלו; שטר אירו לטווח בינוני הוא מכשיר חוב גמיש לאורך זמן רב יותר. שטרות אירו לטווח בינוני נסחרים ומונפקים מחוץ לארצות הברית וקנדה בשווקי כסף בינלאומיים.

דוגמה בעולם האמיתי למתקן להנפקת פתקים (NIF)

נניח שאתה הבעלים של חברת XYZ. מבוסס בארצות הברית, XYZ מבקשת להרחיב את הפעילות באירופה. כדי לסייע בהרחבה זו, אתה מחליט למכור מכשירי חוב של XYZ למשקיעים באירופה.

בהתחשב בחוסר הניסיון שלך בגיוס הון באירופה, אתה מחפש מתקן NIF. החתום הראשי של מתקן NIF הוא בנק אמריקאי גדול איתו אתה מתמודד באופן קבוע. לאחר מכן בנק זה מפגיש כמה בנקים אחרים, אשר מסכימים ביחד לרכוש את מכשירי החוב שלך אם אינך מצליח למכור אותם בפרק זמן מסוים.

אף שמתקן ה- NIF מגיע בעלות של XYZ, אתה מרגיש שעלות זו מוצדקת היטב מכיוון שהיא מבטיחה שתצליח לגייס את הכספים הדרושים לך לתוכניות ההרחבה האירופיות שלך.