חמשת הסיכונים הפורקסיים המובילים שעל סוחרים לשקול

שוק המט"ח, המכונה גם שוק הפורקס, מקל על קנייה ומכירה של מטבעות ברחבי העולם. בדומה למניות, המטרה הסופית של המסחר בפורקס היא להניב רווח נקי על ידי קנייה נמוכה ומכירה גבוהה. לסוחרים בפורקס יתרון לבחור קומץ מטבעות על פני סוחרי מניות שחייבים לנתח אלפי חברות ומגזרים. מבחינת נפח המסחר, שוקי הפורקס הם הגדולים בעולם. בשל היקף המסחר הגבוה, נכסי פורקס מסווגים כנכסים נזילים ביותר. מרבית עסקאות המט"ח כוללות עסקאות ספוט, פורוורד, החלפות מט"ח, החלפות מטבע ואופציות. עם זאת, כמוצר ממונף, יש המון סיכון הקשור לעסקות פורקס שיכולות לגרום להפסדים משמעותיים. (לפרטים נוספים, ראה: סיכום מתווך מט"ח: מט"ח קל .)

סיכוני מינוף

במסחר בפורקס, המינוף מחייב השקעה ראשונית קטנה, הנקראת מרווח, בכדי לקבל גישה לעסקים משמעותיים במטבעות זרים. תנודות מחירים קטנות יכולות לגרום לשיחות שוליים בהן המשקיע נדרש לשלם מרווח נוסף. בתנאי שוק תנודתיים, שימוש אגרסיבי במינוף יביא להפסדים משמעותיים מעבר להשקעות הראשוניות. (לפרטים נוספים, ראה: מינוף מט"ח: חרב פיפיות .)

סיכוני ריבית

בקורסים מקרו-כלכליים בסיסיים לומדים שלשערי הריבית יש השפעה על שערי החליפין של המדינות. אם הריבית של המדינה תעלה, המטבע שלה יתחזק בגלל זרם השקעות בנכסי אותה מדינה באופן מפורש מכיוון שמטבע חזק יותר מספק תשואות גבוהות יותר. לעומת זאת, אם הריבית תיפול, המטבע שלה יחלש ככל שהמשקיעים יתחילו למשוך את השקעותיהם. בשל אופי הריבית והשפעתו המעגלית על שערי חליפין, ההבדל בין ערכי המטבעות יכול לגרום למחירי הפורקס להשתנות באופן דרמטי. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע שיעורי הריבית עניינם של סוחרי מט"ח .)

סיכוני עסקה

סיכוני עסקאות הם סיכון שער חליפין הקשור להפרשי זמן בין תחילת חוזה לבין הסדרו. המסחר בפורקס מתרחש על בסיס 24 שעות שיכול לגרום לשינוי בשערי חליפין לפני שנסחרו בעסקות. כתוצאה מכך, מטבעות עשויים להיסחר במחירים שונים בזמנים שונים במהלך שעות המסחר. ככל שהפרשי הזמנים בין כניסה להסכם ויבואו מגדילים את סיכון העסקה. הפרשי זמן מאפשרים לנוע בסיכוני החליפין, עלויות עסקה מוגברות ואולי גם מכבידות על יחידים ותאגידים העוסקים במטבעות. (לפרטים נוספים, ראו: סיכוני מטבע ארגוני הוסברו .)

סיכון צד שכנגד

הצד שכנגד בעסקה פיננסית הוא החברה המספקת את הנכס למשקיע. לפיכך סיכון צד שכנגד מתייחס לסיכון ברירת המחדל מצד העוסק או המתווך בעסקה מסוימת. במסחר בפורקס, חוזי ספוט ופורוורד על מטבעות אינם מובטחים על ידי בורסה או מסלקה. במסחר במטבע ספוט, הסיכון של הצד שכנגד נובע מהפירעון של יצרנית השוק. בתנאי שוק תנודתיים, יתכן שהצד הנגדי לא יכול או מסרב לדבוק בחוזים. (לפרטים נוספים, ראה: סיכון לסילוק מטבעות .)

סיכון מדינה

כאשר שוקלים את האופציות להשקעה במטבעות, יש להעריך את המבנה והיציבות של המדינה המנפיקה שלהם. במדינות רבות מתפתחות ועולמיות שלישיות רבות, שערי החליפין קבועים למובילה עולמית כמו הדולר האמריקני. בנסיבות אלה, על בנקים מרכזיים להחזיק עתודות נאותות לשמירה על שער חליפין קבוע. משבר מטבע יכול להתרחש כתוצאה מאיזון גירעונות תשלומים בתדירות גבוהה וכתוצאה מכך פיחות של המטבע. זה יכול להשפיע משמעותית על המסחר במט"ח ועל המחירים. (לפרטים נוספים, עשר הסיבות העיקריות לא להשקיע בדינר העירקי .)

בשל האופי הספקולטיבי של ההשקעה, אם משקיע מאמין שמטבע יקטן בערכו, הם עשויים להתחיל למשוך את נכסיהם, ויפחות עוד יותר את המטבע. אותם משקיעים אשר ימשיכו לסחור במטבע ימצאו כי נכסיהם אינם רשמיים או שייגרמו לחדלות פירעון מצד העוסקים. ביחס למסחר בפורקס, משברי מטבע מחמירים את סכנות הנזילות וסיכוני האשראי מלבד הקטנת האטרקטיביות של המטבע במדינה. זה היה רלוונטי במיוחד במשבר הפיננסי באסיה ובמשבר הארגנטינאי בו קרסה בסופו של דבר המטבע הביתי של כל מדינה. (לפרטים נוספים, ראו: בחינת משברי אשראי ברחבי העולם .)

בשורה התחתונה

עם רשימת סיכונים ארוכה, הפסדים הקשורים לסחר במט"ח עשויים להיות גדולים מהצפוי בתחילה. בשל אופי המסחר הממונף, עמלה ראשונית קטנה עלולה לגרום להפסדים משמעותיים ונכסים לא נוכחים. יתר על כן, הפרשי זמן וסוגיות פוליטיות יכולות להיות השלכות מרחיקות לכת על השווקים הפיננסיים ומטבעות המדינות. בעוד שנכסי המסחר במט"ח הם בעלי נפח המסחר הגבוה ביותר, הסיכונים ניכרים ויכולים להוביל להפסדים חמורים.