המשקיעים נערמו למניות בכובע קטן בחודשיים הראשונים של השנה כשניסו להגן על עצמן מפני חברות רב לאומיות שנקלעו להפסקת השער של תעריפי הצמדה שהוטלו על ידי ארצות הברית וסין גם בעשרת החודשים האחרונים- מלחמת סחר ישנה.
עם זאת, מאז תחילת מרץ, המניות עם כובע קטן לא הצליחו לעמוד בקצב המקביל למקבילות הגדולות שלהם, כאשר מדד ראסל 2000 לא ביצע את מדד ה- S&P 500 בכ -8.5%. למרבה המזל, כמה מפרשני השוק מייחסים את הביצועים העגומים בסכסוך הסחר בין ארה"ב וסין. סטיבן דסאנקטיס, אנליסט בקבוצת הפיננסים ג'פרס, אמר ל- CNBC כי הרעיון שכובעים קטנים מבודדים יותר ממלחמת הסחר הוא תפיסה שגויה. "זה קצת שגיאה מכיוון שחברות כובע קטן הן ספקיות לחברות עם כובע גדול", אמרה דה סאנטסיס.
יתרה מזאת, ירידות באחוזים דו ספרתיות ברווחי המכסים הקטנים במהלך הרבעון הראשון והשני יחד עם צמיחה שלילית ברבעון השלישי של השנה של 6.1%, צריכות לשמור על מכסה על הניתור האחרון של הקבוצה במהלך השבועיים הראשונים של ספטמבר.
סוחרים יכולים לשחק לקראת היפוך לממוצע באמצעות שלושת הקרנות הנסחרות בבורסה קטנה (ETF) שנעו בכיוון ההפוך למדד ראסל 2000. להלן, אנו בודקים את המדדים של כל קרן ונעבור על מספר אסטרטגיות לניצול פעולת המחירים הטמונה על ידי ראסל במהלך ששת החודשים האחרונים.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
עם נכסים בניהול (AUM) של 347.90 מיליון דולר, ל- ProShares Short Russell2000 (RWM) יש משימה לספק את התשואה היומית ההפוכה של מדד ראסל 2000. המשקיעים הפיננסיים מפקחים על משקלו הגבוה ביותר של מדדי המדד על 17.63%, ואחריהם הבריאות עומדת על 15.85% וטכנולוגיית המידע על 15.39%. הקרן בת ה -12 הופכת יותר מ- 500, 000 מניות ביום בפיזור ממוצע של 0.02% בלבד, מה שהופך אותה למכשיר מתאים לסוחרים שמהם הימור טקטי לטווח קצר מול מניות בעלות שווי קטן. יחס ההוצאה של RWM, 0.95%, אינו זול בדיוק, אך נותר תחרותי עבור תעודת סל המספקת חשיפה הפוכה. נכון ל 23- בספטמבר 2019 הקרן מניבה 1.34% והיא נסחרת בכמעט 15% ביחס לשנה.
RWM נחתה בירידות חדות במהלך כל ינואר ופברואר, אך מאז נסחרה בטווח של ארבע נקודות בערך. במהלך ספטמבר, מחיר הקרן נסוג לכיוון קו המגמה הנמוך של הטווח, המספק תמיכה איתנה במחיר של 39 דולר. מי שרוכש את המשיכה צריך לשקול לקבוע צו רווח ליד קו המגמה העליון של התבנית ברמת 43 דולר. יישום ניהול סיכונים על ידי קיצוץ הפסדים אם המחיר לא יצליח לשמור על הנמוך של החודש על 38.94 $ והעלאת צווי עצירה לנקודת הפתיחה במפגן מעל הממוצע הנע פשוט 200 יום (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ה- ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) עוקב גם אחר מדד הראסל 2000 אך שואף להחזיר פעמיים את הביצועים היומיומיים ההפוכים של המדד. הקרן המכוונת מספקת מכשיר אידיאלי לסוחרים שרוצים הימור קצת יותר אגרסיבי נגד חברות ציבוריות קטנות יותר - במיוחד אלה בענפי הפיננסים והבריאות. נפח דולר יומי של יותר מ 16 מיליון דולר ופיזור ממוצע מצומצם של 0.06% מתאים לאסטרטגיות מסחר ונדנדות. אף על פי שתעודת הסל גובה דמי ניהול שנתיים של 0.95%, סביר להניח כי עלויות אחזקה גבוהות לא יתממשו בגלל מטרתה הטקטית של הקרן. הסוחרים צריכים להיות מודעים לכך שחוזרות האיזון של TWM מדי יום, מה שעלול לגרום להחזרות לסטות מהמנוף המפורסם של הקרן בגלל השפעת ההרכבה. תעודת הסל נסחרת במחיר של 14.59 דולר, עם נכסים נטו של 103.62 מיליון דולר, מנפיקה תשואת דיבידנד של 1.23% והיא יורדת ב -29.76% בשנה עד היום (YTD) נכון ל 23- בספטמבר 2019.
ה- SMA בן 50 הימים חצה מתחת ל- 200 יום ה- SMA בתחילת אפריל, במה שמכנים אנליסטים טכניים כ"צלב מוות ". למרות שהאות הרעה המאיימת בדרך כלל מבשרת על מכירה נוספת, מחיר הקרן נותר מבודר בטווח המסחר בחצי השנה האחרונה. בשבוע שעבר, תעודת סל הצליחה להגיע למגמת התמיכה התחתונה של הטווח ב -14 דולר, מה שעשוי לעורר מעבר חזרה לגובה התנופה של יוני ואוגוסט ליד 17 דולר המהווים את אזור ההתנגדות העליונה של המגמה הצידה. הסחר מציע יחס סיכון / תגמול מעולה של כ -1: 4, בהנחה מילוי במחיר הסגירה של יום שישי, 14.59 דולר, והורדת הפסד הממוקמת מעט מתחת ל 14 $ (2.41 $ רווח למניה לעומת סיכון של 60 סנט למניה).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
ה- ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) הושק בשנת 2010 ומבקש תוצאות השקעה המתאימות לשלוש מהביצועים היומיומיים ההפוכים של מדד ראסל 2000. הקרן, המחזיקה בנכסים של בערך 70 מיליון דולר, מעניקה לסוחרים מוצר אפקטיבי בעלויות לטובת חשיפה קצרה לחברות עם כובע קטן כמו שוק מקוון Etsy, Inc. (ETSY) וקמעונאית בערך המיוחד Five below, Inc. (FIVE). SRTY נסחרת בכ- 700, 000 מניות ברוב הימים, בעוד המרווח הממוצע הצמוד של 0.05% ממשיך למזער את החלקה. עם יחס הוצאה של 0.95% ומציע תשואת דיבידנד של 1.48%, תעודת הסל צנחה 43.34% YTD נכון ל 23- בספטמבר 2019.
מחיר המניה של SRTY החליק בקצרה מתחת לטווח המסחר שנקבע במשך שישה חודשים בשבוע שעבר, אך נסגר לאחור מעל רמת התמיכה הנמוכה שלו ב -22 דולר ביום שישי, מה שמצביע על מהלך אפשרי לזיוף ראש ללחוץ ידיים חלשות. סוחרים עשויים להחליט להמתין לקו ה- MACD (התכנסות הממוצע ההתנועתי הממוצע) שיחצה מעל קו האות שלו לצורך אישור נוסף על היפוך הפוך לפני פתיחת מיקום ארוך. אלה שכן נכנסים צריכים לחשוב על הצבת עצירות מתחת ל 13 בספטמבר ב 21.20 $ והזמנת רווחים בסמוך להתנגדות תקורה חיונית ב 28 $.
StockCharts.com
