ההיגיון אומר שככל ששוק המניות ממשיך לרשום שיאים, על מניות ניהול הנכסים להמשיך ברכיבה. עם זאת, זה לא קורה. בעוד שהקבוצה החזירה עד כה השנה 11.37% מכובדים, היא עוקבת אחר העלייה של S&P 500 בשנת 2019 בכמחצית. אז מה נותן?
בנוסף להתמודדות עם העדפות המשקיעים לטכנולוגיות השקעה פסיביות בעלות נמוכה וטכנולוגיות משבשות המסתחררות כסף לקרנות מנוהלות ברובו-יועץ, מנהלי הנכסים חוו יצוא נכסים משמעותי בין חששות להאטה כלכלית עולמית שגרמה לסכסוך הסחר המתמשך בין ארה"ב לסין.
בהסתכלות אופטימית יותר, וושינגטון ובייג'ינג הפכו את דרכם לעסקת סחר בשלב הראשון, בה רשאים הרשויות לחתום על הסכם לפני סוף השנה. פריצת דרך נוספת בריגוע המתמשך בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם תסייע להקל על חששות המשקיעים ואולי תוביל לזרם של נכסים המנוהלים (AUM) ברבעון הראשון של 2020 ואילך.
מנהלי נכסים עשויים לקבל תזרים מוגבר של ממצאים שהקרנות המנוהלות באופן פעיל היוו תשעה מתוך עשרת הקרנות המובילות עד ליום 30 ביוני, על פי דו"ח שציטט פורבס. יתר על כן, נתוני מורנינגסטאר חשפו כי 49% מהמנהלים הפעילים בעלי כובע גדול ניצחו את ה- S&P 500 עד יוני - נתון שמצביע היטב על הענף שמייצר את חלק הארי מהכנסותיו מתפקידי ושכר ייעוץ.
להלן, אנו מסתכלים על שלוש מניות ניהול נכסים שנאבקו להשיג כוח משיכה במהלך שנת 2019 אך נראות טובות לצמוח AUM ולזוז גבוה יותר מנקודת מבט טכנית.
פרנקלין משאבים בע"מ (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) מספקת שירותי ניהול נכסים למשקיעים פרטיים ומוסדיים. המשרד משקיע בהון, בהשקעות קבועות ובשווקים אלטרנטיביים במסגרת קרנות המיתוג של פרנקלין, טמלטון, הדדי סדרה, ביס, פידוסיאר, ודארבי. AUM של המשרד הסתכם בסוף ספטמבר 692.6 מיליארד דולר, והחליקה מ -717.1 מיליארד דולר באותה תקופה בשנה שעברה. מותג עולמי חזק ותמהיל מוצרים מגוון מגדיר את החברה לגדול את הנתון ברבעונים הקרובים. נכון ל -26 בנובמבר 2019, מלאי פרנקלין משאבים מהוון שוק של 13.94 מיליארד דולר ומציע תשואה דיבידנד בריאה של 3.81%, אך נסחרת בירידה של 34.16% ביחס לשנה.
מאז שהתנפח כמעט 30% בין יולי לאוגוסט, מניות פרנקלין נעה בתוך משולש סימטרי של ספר הלימוד. המחיר התגבר בחוזקה מהתמיכה הנמוכה בתבנית המגמה במפגש המסחר של יום שני - מהלך שעשוי לגרום לקנייה נוספת ולגרום לפריצה אפשרית, בהתחשב בכך ש- 9.09% מצף המניות מוחזק. מי שנכנס לכאן צריך לצפות במבחן של 31 דולר, בו המחיר נתקל בהתנגדות תקורה משמעותית מקו אופקי והממוצע הנע פשוט ל -200 יום (SMA). שקול לבצע צו-הפסד ממש מתחת לדפוס המשולש כדי להגן על הון סחר.
אינבסקו בע"מ (IVZ)
אינבסקו בע"מ (IVZ) מציעה שירותי ניהול השקעות ללקוחות קמעונאיים ומוסדיים. בסוף ספטמבר, מנהל הנכסים מבוסס אטלנטה פיקח על 1.18 טריליון דולר ב- AUM על פני הון העצמי, השקעות האיזון, ההשקעה הקבועה, האלטרנטיבית ושוק הכספים - המהווה גידול מרשים של 20.7% משנה לשנה (YOY) לעומת לסוף ספטמבר 2018. יתרה מזאת, הרכישה של אופנהיימר קרנות בסך 5.7 מיליארד דולר בחודש מאי השנה ממקמת אותה לצמיחה מתמשכת של AUM בשנת 2020. היא נסחרת ב -17.75 דולר עם שווי שוק של 8.06 מיליארד דולר. המניה החזירה 13.38% שנה עד היום (YTD) החל מה -26 בנובמבר, 2019. המשקיעים זוכים גם לתשואת דיבידנד להשקיית עין של 7.16%.
מניות אינבסקו חצבו תחתון כפול לאורך כל הסתיו, כאשר המחיר נשבר מעל מחשוף התבנית בתחילת החודש. במהלך השבועיים האחרונים חזרה המניה לכיוון רמת הפריצה הראשונית במחיר של $ 17 המשמש כעת כתמיכה מרכזית. מחיר תפס הצעה באזור זה ביום שני שעשוי לתדלק עלייה של עד 19 דולר, שם המניה מוצאת התנגדות מקו מגמת מטה מפתח המחבר בין שני שיאים קודמים. סוחרים שעושים זמן רב צריכים לחשוב על עצירת התחנה מתחת לשפל של אתמול במחיר של 17.23 דולר ולשנות אותה לנקודת ההפסקה אם המחיר ייסגר מעל ל- 200 יום SMA.
קבוצת מנהלים קשורים בע"מ (AMG)
עם שווי שוק של 4.27 מיליארד דולר, מספקת Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) אסטרטגיות השקעה למשקיעים דרך רשת החברות הכלולות שלה. המשרד בדרך כלל קונה עניין במנהלי נכסי בוטיק קטנים בגודל בינוני ומקבל בתמורה אחוז קבוע מההכנסות. למרות שסניפיה פועלים באופן עצמאי, מנהלים קשורים מציעים תמיכה אסטרטגית, מבצעית וטכנולוגית. ברשת השותפים של החברה היו 750.7 מיליארד דולר ב- AUM נכון לספטמבר 30, ירידה של 9.5% בהשוואה לרבעון המקביל. למרות התכווצות הנכסים המנוהלים, התפוצה הגלובלית של החברה מציבה אותה במצב יציב לצמיחה של מדד זה בשנה הקרובה. מניית המנהלים המזוהים מניבה 1.52% וצנחה 12.06% לעומת מספר YTD נכון ל -26 בנובמבר 2019.
נראה כי מניות המנהלים המזוהים יוצרים קרקעית כפולה, אם כי התבנית טרם אושרה כיוון שהמחיר נשאר מתחת לצוואר ההרכב. עם זאת, המניה בדקה אתמול את אזור ההתנגדות שנצפה מקרוב בנפח מעל הממוצע, מה שמעיד על פריצה מתקרבת. מי שקונה ברמות נוכחיות צריך לקבוע צו רווח לרווח ליד 102.50 דולר, שם המחיר עשוי להיתקל בקיר התנגדות מקו מגמה אופקי של 12 חודשים. צמצם הפסדים אם המניה מתהפכת מתחת לשפל של 20 בנובמבר במחיר של 83.23 דולר, מכיוון שהדבר פוסל את מערך המסחר.
StockCharts.com
