לאחר סערת השוק שנצפתה השנה, מנהל השקעות שמפקח על 64 מיליארד דולר עבור BNY מלון מפרגן לשנת 2019 גרועה עוד יותר, מדווח Business Insider. כמה גרוע 2018? דויטשה בנק מחשבת כי עד אמצע נובמבר רשמה השנה "החלק הגבוה ביותר בנכסים העולמיים עם תשואות שליליות מאז שנת 1901", כהגדרתו של המאמר. אכן, מזומנים ניצחו מגוון עצום של השקעות עד כה בשנת 2018, לפי מאמר קודם על Investopedia.
סוזן האצ'ינס, מנהלת ההשקעות הגלובלית מבוססת לונדון ב -64 מיליארד דולר ניוטון ניהול השקעות, בוטיק השקעות נושאיות בבעלות BNY מלון, אמרה ל- Business Insider: "הייתי מתאר בשנה הבאה כפי שהמלכה תיארה אותה - כשנה של annus horribilis. זה הולך להיות מאתגר מאוד לעבור לשנה הבאה מכיוון שאנו עומדים בפני נקודות מפנה רבות. " היא עוברת לאסטרטגיית שימור הון שנועדה להגביל הפסדים בשנת 2019 ומציעה את ההמלצות הללו למשקיעים:
- קנו חברות חוב נמוכות שצומחות למרות מה שהמשק הרחב עושה קנו חברות טק זולות ולא FAANG שגדלות ועשירות במזומן. החזיקו קצת זהב כגידור, אולי באמצעות אגרות החוב האמריקאיות המפקחות על ידי ETFC, כמו גם אג"ח אוסטרליה וניו זילנד.
חשיבות למשקיעים
האצ'ינס מצפה גם שרמת התנודתיות שחווה השוק בפברואר השנה תהיה אופיינית בשנת 2019. התייחסותה ל- annus horribilis (שנה איומה) נזכרת בנאום שנובמבר 1992 של המלכה אליזבת השנייה, שסיפרה מספר אירועים מצערים עבור האירוע משפחת המלוכה הבריטית באותה שנה.
חברות עם חובות נמוכים וצמיחה יציבה הן בין מיני "חברות איכותיות" שגולדמן זקס המליץ עליהן, כמפורט במאמר Investopedia שפורסם לאחרונה. המקומות הטובים ביותר לחנות חברות גדלות עם חובות נמוכים, טוען האצ'ינס, כוללות חברות שירותי בריאות ותרופות, בתוספת "כמה תחומי טכנולוגיה."
היא נמנעת ממניות FAANG מכיוון שהערכות השווי שלהם "עשירות מאוד". עם זאת, היא מציעה מנהיג ציוד רשת מחשבים סיסקו מערכות בע"מ (CSCO) כדוגמה לחברת טק שאינה מהבהבת, אך צומחת. לסיסקו היו גם 8.4 מיליארד דולר במזומן נכון לרבעון הפיסקאלי שהסתיים באוקטובר.
"קצת זהב בתיק העבודות שלך הוא תמיד גידור טוב", אומר האצ'ינס וממליץ עליו כמגן מפני זעזועים גיאופוליטיים בלתי צפויים. היא מציעה איגרות חוב לגיוון, ומבחינה כי אגרות החוב האמריקאיות הן "אטרקטיביות מאוד למשקיעים שאינם אמריקאים." כמו כן, אמנם לאגרות החוב של אוסטרליה וניו זילנד עשויות לא לפנות מיידית למשקיעים בארה"ב, אך היא מצפה שהן "יעשו די טוב" אם כלכלת סין תאט.
להסתכל קדימה
אם תימשך ירידה מבוססת רחבה על פני קבוצות הנכסים, יתכן כי לא יהיה נמל בטוח עבור המשקיעים, כך עולה ממאמר של ניו יורק טיימס. אכן, היפוך ההקלות הכמותיות על ידי בנקים מרכזיים ברחבי העולם, כולל הפדרל ריזרב האמריקני, מסיר נכס משמעותי ממחירי הנכסים, מלבד כוחות כלכליים אחרים. בינתיים, למי שמחפש לטווח הארוך באמת, האצ'ינס מאמין כי אנרגיה ירוקה, בר קיימא ומתחדשת תהיה אזור צמיחה מרכזי.
