קרנות נאמנות מונחות הכנסה אינן נטולות סיכון, אך הן מספקות התחלה בטוחה יותר עבור אנשים המחפשים תשואות גבוהות, ללא התחייבות לזמן או סיכון שמגיעים עם ניירות ערך בודדים. ישנם שני סוגים של קרנות נאמנות, סוף פתוח וסגור. ובשל המבנים השונים שלהם הם מציעים יתרונות וחסרונות שונים.
כמשקיע שמחפש הכנסות מהשקעה, אופציית הסיום בדרך כלל היא הדרך הטובה יותר., נדון בקרנות סגורות וניתן לך שבעה טיפים כיצד להשתמש בכספים הללו כדי להגדיל את הכנסות ההשקעה שלך.
תיק פתוח וסגור
בקרן נאמנות פתוחה מונפקים ומממשים מניות מדי יום על ידי נותן החסות של הקרן (מנפיק הקרן). בתכנון, קרנות אלו נסחרות תמיד לפי שווי המזומן שלהן בפועל, המכונה גם ערך נכסי נטו, או NAV, המחושב על בסיס מניה לפני החלת חיובי מכירה. יתרה מזאת, אף שמדובר בסוג הקופה הפופולרי ביותר, הוא אינו בהכרח הטוב ביותר עבור אלו המחפשים הכנסה.
לעומת זאת, קרנות נאמנות סגורות , שבאופן כללי מספקות הכנסה רבה יותר למשקיעים, מנפיקות את כל מניותיהן ביום הראשון בו נפתחת הקרן למשקיעים, במקום להנפיק ולממש מניות חדשות בכל יום ב- NAV שלהם. לאחר מכן, שווי השוק של הקרן יכול לנוע ממש כמו מניה בודדת, חופשי לעלות ולרדת מעל ומתחת לשווי המזומנים בפועל של המניות. נותנת החסות של הקרן אינה מנפיקה או מממשת מניות חדשות על בסיס יומי. במקום זאת, מניות נסחרות בין משקיעים אחרים ללא תלות ב- NAV.
ובעוד שמניות אלו יכולות לסחור בפרמיה לפי שווי המזומן האמיתי שלהן או NAV, הן בדרך כלל נסחרות בהנחה (נע בין 2-3% בקצה הנמוך, לבין 15-25% בקצה הגבוה). הנחה זו יכולה להיות משמעותית עבור משקיעים המחפשים תשואה במזומן מהקרנות הללו שכן התשואה עולה משמעותית כאשר הנכסים הבסיסיים נסחרים בהנחה של 25%.
דוגמה: קרן פתוחה / סגורה נניח שקרן הכנסה פתוחה פתוחה למשקיעים ומנפיקה 10 מיליון מניות בסכום של 10 דולר כל אחת, ומגייסת 100 מיליון דולר לקרן, בהמשך היא משקיעה בניירות ערך שמניבים 7% בשנה, או 70 סנט. למניה בהכנסה, שבתורה משולמת למשקיעים. עכשיו תארו לעצמכם שקרן סגורה הנפיקה את אותו מספר מניות באותו מחיר, אך לאחר שנפתחה בפני המשקיעים, מחיר המניה של הקרן הסגורה ירד ל -8 דולר בעוד שה- NAV (שווי מזומן) נשאר על 10 דולר. זה מהווה הנחה של 20%, והדיבידנד שהחל ב 7 סנט והיה במקור תשואה של 7% מספק כעת תשואה של 8.75% ($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%). זוהי תשואה טובה בהרבה מ -7% והיא מייצגת יתרון פוטנציאלי משמעותי בין השקעה בקרן סגורה לבין קרן בקצה פתוח. שימו לב שהמוטב היה למשקיעים לרכוש את הקרן בסגירת הסיום לאחר שההנחה ל- NAV עברה ל 20%.
7 טיפים למשקיעים משקיעים בקרן סגורה
למשקיעים המחפשים תשואות מזומנים מהשקעותיהם, קרנות סגורות מהוות אלטרנטיבה קיימא לבעלות על ניירות ערך פרטיים או קרנות פתוחות. עם זאת, "מרוקן אזהרות" הוא הכלל כאן. בואו נסתכל על שבעה טיפים שיעזרו לך להגדיל את תשואות המזומנים שלך בקרנות הסגורות.
- ככלל, לעולם אל תשקיע בהצעה ראשונית של קרן סגורה מכיוון שההנחה לבי"ן שלה נופלת בדרך כלל לאחר פתיחת הקרן למשקיעים. כמו כן, אל תקנו כספי קרנות סגורות בפרמיה. זה כמו לקנות דולר ב -1.10 דולר. קרנות סגורות, המיועדות לרוב להכנסות, לרוב ישתמשו במינוף כדי לשפר את התשואות שלהם. עם מינוף נוסף זה מגיע סיכון נוסף. זכור את האמרה הישנה, "מחוץ לחובות, מתוך סכנה." זה תקף ביתר שאת כשמדברים על הלוואה ב -5% כדי להשקיע תמורת 7% תשואה. פשוט אין הרבה מקום לטעויות, אז שימו לב לרמות החובות של הכספים שלכם. יחסי נכסים של חוב לסך של מעל 40% צריכים להיחשב כדגל אדום. קרנות פתוחות נסחרות תמיד ב- NAV, אך בדרך כלל אינן מספקות תשואה גבוהה למשקיעים מכיוון שהן בדרך כלל מתמקדות ברווחי הון, ולא בהכנסה. קרנות לסגירה צפויות להשקיע בנכסים מניבים מאשר בקרנות פתוחות, אך ההנחה ל - NAV יכולה לעלות (מחיר נופל לעומת NAV) לאחר רכישת המניות. על המשקיעים לקחת בחשבון סיכון נוסף זה. בניגוד למניות נפוצות העשויות לגייס דיבידנד על בסיס קבוע, קרנות ההכנסה כמעט ולא מעלות את הדיבידנד שלהן, והיסטורית יש סיכוי גבוה יותר לקצץ את הדיבידנד שלהן מאשר לגייס אותן. הסיבה לכך היא שקרנות נוטות להשקיע בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, כמו אג"ח ומניות מועדפות שאולי אף פעם לא יגדילו את תשלומי ההכנסה שלהן. בעוד שאתה עשוי לקבל פיזור מקרן, אתה עלול לקבל הכנסה נמוכה יותר בגלל דמי ניהול מופרזים. יותר מ -1.2% הם סימן סכנה, במיוחד עבור קרן הכנסה, ו-.75% טובים בהרבה. כשאתה מנסה למצוא קרנות מניבות תשואה, חפש תשואה שנתית של 7% (או כמה אחוזים על פני האוצר של ארה"ב), או הנחה לנת"ן של מעל 10% (אלא אם כן מדובר בקרן אג"ח בסיכון נמוך). כאשר התשואה עולה על 10%, עליכם לוודא שאיננה תשלום חד פעמי או חלוקת הון. לא סביר שתראה קרן שמשלמת יותר מ -10% תשואה המגובה בהכנסה. החריג לכך הוא אם אתה מסתכל על קופה באזור מצוקה. לדוגמה, קרן מניות עולמית בתקופת משבר פיננסי. תשלומי ריבית ודיבידנדים הם מה שאנחנו רוצים. תשלום הון אינו דומה למכירת חלק מהמניות שלך ולקרוא לו תשואה במזומן. תראה שאחוז גבוה יותר מהקרנות הסגורות ישקיעו באגרות חוב ובמניות מועדפות מאשר בשטח הקרן הפתוחה. השקעות מסוג זה מספקות בדרך כלל תשואות גבוהות יותר מאשר מניות נפוצות; עם זאת, הם ממוסים בשיעור מס הכנסה רגיל של כ -35%, לעומת שיעור מס הדיבידנד של כ -15%. צפה בתשלום בפועל של כספים אלה ולא רק לתשואה השנתית. לפעמים ניתן לתת את התשלום השנתי בבת אחת; אם זה המקרה, יתכן שזו בכלל לא קרן הכנסה אלא פשוט תיראה כמו אחת מכיוון שהיא הייתה חלוקה של 6% עד 9% בסוף השנה. במקום זאת, חפשו קרנות שמשלמות באופן קבוע חלוקה חודשית או רבעונית והשקיעו בניירות ערך מניבים. בדרך כלל, לקרן יש את המילה "הכנסה" או "דיבידנד" בשם אם היא למעשה קרן הכנסה. אם זו לא קרן הכנסה, חסוך את הכסף שתבזבז על דמי הניהול, כיוון שאתה יכול להחזיק קרן אינדקס בהרבה פחות ולמכור מניות ככל שתצטרך את ההכנסה. קרא את ה- 10-K כדי לגלות איזה סוג חלוקה הוא באמת, או בדוק עם חברת התיווך או יועץ המס שלך.
בשורה התחתונה
יש קרנות טובות בחוץ אם תקדיש את הזמן למצוא אותם. לאחר שתסתכל מסביב לזמן מה, תתחיל להרגיש תחושת הכספים הטובים יותר שיתאימו למצבך.
