הגדרת ההוצאה להורג הטובה ביותר
ביצוע טוב ביותר הוא מנדט חוקי המחייב מתווכים לספק את ביצוע ההזמנה המועיל ביותר עבור לקוחותיהם בהתחשב בסביבת השוק הרווחת. הביצוע הטוב ביותר מקיף כמה מאפייני מפתח שעל המתווכים לבחון, לעקוב אחר ולתעד בעת בחירת הדרך לניתוב הון עצמי, אופציה או צו איגרות חוב לביצוע. על המתווך להוכיח כי לאחר בחינת מאפיינים אלה, השתמש המתווך ב"שקדנות סבירה "בבחירת הדרך לניתוב ההזמנה לביצוע. מאפייני המפתח הללו הם אופי שוק האבטחה (כלומר, תנודתיות, זמינות תקשורת, מחיר ונזילות יחסית); מספר השווקים שנבדקו; סוג וגודל העסקה; ובאיזו קלות ניתן לקבל הצעת מחיר.
שוברים את ההוצאה להורג הטובה ביותר
ביצוע טוב ביותר אינו רק קו מנחה אתי; זה גם החוק. בעיקרון, זהו חוק שנועד להבטיח כי מתווכים מציבים את תחומי העניין של הלקוחות שלהם במקום הראשון. למתווכים אפשרויות בחירה לאן הם מנתבים עסקאות לביצוע. לפעמים גופים שמבצעים עסקאות יכולים להציע תמריצים למתווכים להשתמש בשירותיהם. תמריצים אלה יכולים לבוא בצורות רבות, כגון תשלומי דולר רכים. חוקי הביצוע הטובים ביותר הם הדרך של ה- SEC לוודא כי האינטרסים של הלקוחות אינם נפגעים בשם המתווכים המקבלים תמריצים אלה. כדי לעמוד בתנאי זה, על סוחרי מתווכים לדווח לרשות ה- SEC רבעונית על אופן ניתוב ההזמנות של הלקוחות. FINRA גם מבצעת בדיקות שגרתיות בהן נבדקות שיטות הביצוע הטובות ביותר של חברות תיווך.
תקנות ביצוע טובות יותר, הנקראות MiFID II, אמורות להיכנס לתוקף בינואר 2018. תקנות חדשות אלה נועדו לחזק את הסבב המקורי של תקנות MiFID שיצא בשנת 2007. השינויים העיקריים בסבב השני של כללי MiFID כוללים את המפרט כי חברות תיווך חייבות לנקוט "צעדים מספיקים" בכדי להבטיח ביצוע נוח של הזמנות לקוחות לעומת "צעדים סבירים", והתקנה הנוספת שעל הבנקים לפרסם על בסיס שנתי את חמשת יעדי הביצוע המובילים שלהם לפי נפח מסחר.
