מהו כוח קנייה?
כוח קנייה, המכונה גם עודף הון עצמי, הוא הכסף שיש בידי משקיע לרכישת ניירות ערך כאשר הוא שוקל את המונח בהקשר מסחרי. כוח הקנייה שווה לסכום המזומנים המוחזק בחשבון התיווך בתוספת כל המרווח הזמין.
כוח הקנייה הסביר
בעוד שכוח קנייה יכול לקבל משמעות אחרת, תלוי בהקשר או בענף, הרי שבאוצר, כוח הקנייה מתייחס לכמות הכסף העומדת לרשות המשקיעים לרכישת ניירות ערך בחשבון ממונף. זה נקרא חשבון שולי, שכן סוחרים לוקחים הלוואה על בסיס סכום המזומנים המוחזק בחשבון התיווך שלהם. תקנה T, שהוקמה על ידי מועצת המנהלים הפדרל רזרב (FRB), מחייבת כי דרישת השוליים הראשונית של המשקיע בסוג חשבון זה חייבת להיות לפחות 50%, כלומר לסוחר יש כוח קנייה פעמיים.
כוח קנייה של חשבונות שוליים
כמות המרווח שחברת תיווך יכולה להציע ללקוח מסוים תלויה בפרמטרי הסיכון של החברה ולקוח. בדרך כלל, חשבונות מרווח הון מציעים למשקיעים פי שניים מהמזומן המוחזק בחשבון, אם כי כמה חשבונות ברווחי פורקס שמציעים כוח קנייה של עד 50: 1.
ככל שהבית תיווך מעניק מנוף רב יותר, כך קשה יותר להתאושש משיחת שולי. במילים אחרות, המינוף נותן אפשרות למשקיע להשיג רווחים מוגדלים בעזרת שימוש בכוח קנייה רב יותר, אך הוא גם מגדיל את הסיכון להצטרפות לכיסוי ההלוואה. לחשבון שאינו שולי או חשבון מזומן, כוח הקנייה שווה לסכום המזומנים בחשבון. לדוגמה, אם לחשבון שאינו שוליים יש 10, 000 דולר, זה כוח הקנייה של המשקיע.
קניית חשבונות מסחר של כוח יום
חשבונות סחר ליום דפוס עובדים באופן שונה לחשבונות שוליים רגילים בכך שהם דורשים דרישת הון מינימאלית של 25, 000 $, לעומת 2, 000 $. בעוד שסוחר צריך לממן 50% ממניותיו בחשבון שולי רגיל - המספק הון עצמי פעמיים בכוח הקנייה, הוא נאלץ לממן רק 25% מעלות ניירות הערך שנרכשו בחשבון מסחר ליום דפוס - נותן לסוחר כוח קנייה של פי ארבעה. לדוגמה, נניח שלקייט יש 50, 000 דולר בחשבון המסחר היומי שלה; היא תוכל לרכוש עסקאות פתוחות בשווי של עד 200, 000 $ במהלך יום המסחר (50, 000 x 4 = כוח קנייה של 200, 000 $).
Takeaways מפתח
- כוח קנייה הוא הכסף שיש לרשות המשקיע לרכישת ניירות ערך. כוח הקנייה שווה לסך כל המזומנים המוחזקים בחשבון התיווך בתוספת כל השוליים הזמינים. חשבון מרווח סטנדרטי מספק פי שניים הון בכוח הקנייה. חשבון מסחר ליום דפוס מספק ארבע פעמים הון עצמי כוח קנייה. כוח קנייה נוסף מגדיל את הרווחים וההפסדים.
דוגמה עולמית אמיתית לכוח קנייה
נניח שלגייב יש 100, 000 דולר בחשבון שולי התיווך שלו והוא רוצה לרכוש מניות באפל בע"מ (AAPL). דרישת השוליים הראשונית של גייב היא 50% בכניסה למסחר - בחלק מהמתווכים עשויה להיות דרישת מרווח התחלתי העולה על 50%.
כדי לחשב את סך הקנייה של גייב, חלק את סכום המזומנים בחשבון התיווך שלו באחוז השוליים הראשוניים. לדוגמה, חלקו את יתרת המזומנים של 100, 000 $ ב- 50%. כתוצאה מכך גייב יכול לרכוש עד 200, 000 דולר במניות אפל. (100, 000 $ / 50% = 200, 000 $). עם זאת, ערך חשבון השוליים משתנה עם שווי ניירות הערך המוחזקים. ככל שגייב מתקרב למגבלות השוליים, יש לו סיכוי גבוה יותר לקבל שיחת שוליים.
