מהו בעל חסימות?
בעל חסימות הוא הבעלים של גוש גדול של מניות ו / או אגרות חוב של חברה. מבחינת החזקת המניות, בעלי אותם בדרך כלל מסוגלים להשפיע על החברה עם זכויות ההצבעה המוענקות עם אחזקותיהם.
Takeaways מפתח
- בעל חסימות מתייחס לאדם או לארגון שבבעלותו כמות משמעותית של מניות או חוב של חברה. לא מוגדר מספר מניות שיהפוך מישהו לבעל חסימות, אם כי ה- SEC אכן דורשת כל בעל מניות של 5% ומעלה להגיש ניירת המציינת כ הרבה בגלל המספר הגדול של המניות המוחזקות, בעלי החוסמים יכולים להשפיע על כיוון החברה באמצעות מימוש זכויות ההצבעה שלה ואיומי מכירת המניות שלהם, תוך השפעה שלילית על המחיר.
הבנת בעלי חסימות
בעל חסימות הוא בעל מניות בעל השפעה בגלל החסימה המשמעותית של מניות החברה או אגרות החוב שבבעלותם. באופן כללי, אין מספר ספציפי של מניות המגדיר בעל חוסם. ניתן לקבל התראה על חברות על בעלי חסימות משמעותיים באמצעות טופס 13D. בעלי המניות חייבים להגיש טופס 13D למועצה לניירות ערך (SEC) כאשר גוש הבעלות שלהם מגיע ל 5% ממניות החברה המצטיינות.
תאגידים בדרך כלל יפקחו על רמות הבעלות של בעלי המניות בכדי להישאר מודעים לאופן בו המניה נסחרת בשוק הפתוח ומי היא בבעלות. מודעות לבעלות חשובה בגלל הזכויות המשפיעות הכרוכות בהנפקת מניות.
חברות מנפיקות מניות נפוצות ומועדפות עם הוראות והרשאות שונות. המניות הנפוצות ביותר מגיעות עם זכויות הצבעה, מה שמעניק לבעל המניות את הזכות להצביע על היבטים מסוימים של החברה. בעלי מניות בדרך כלל מצביעים על דברים כמו בחירות דירקטוריון, הנפקת ניירות ערך חדשים, פעולות תאגידיות ושינויים תפעוליים משמעותיים. בעלי מניות רבים מצביעים באמצעות שלוח, אולם בעלי מניות עשויים גם להשתתף בישיבות בעלי מניות בחברה כדי להצביע.
בעלי מניות בדרך כלל מקבלים זכות הצבעה אחת למניה משותפת ועשויים לקבל זכויות הצבעה אחרות עם סוגים אחרים של מניות. לבעלי מניות מועדפים בדרך כלל אין זכויות הצבעה. כאשר בעל מניות הוא בעל חסימות זכויות ההצבעה שלו משפיעות יותר. במקרים רבים, בעלי מניות עשויים לצבור יותר מניות כדי להגדיל את זכויות ההצבעה שלהם ולהביע דאגות מבעיות שהם רואים בחברה. בעלי חסימות אלה ידועים כפעילים. מנהלי חברות בחברה יכולים גם לבקש להחזיק בתפקידי מניות משמעותיים על מנת לשלוט בזכויות ההצבעה.
בעלי מניות פעילים
משקיעים אקטיביסטים מחזיקים בדרך כלל 5% או יותר ממניות החברה, מה שהופך אותם לבעלי חסימות. הם משתמשים בזכויות ההצבעה שלהם בכדי לשדל לשינוי בחברה. הם כותבים מכתבים פתוחים להנהלת החברה ומדגישים תחומים שהם מרגישים שהם פחות מביצועים. אחת הדרכים החשובות ביותר בהן הם מבקשים ליזום שינויים בחברה היא באמצעות הדירקטוריון. משקיעים אקטיביסטים יעתרו לעיתים קרובות כי מושבי דירקטוריון יהיו מעורבים יותר בהחלטות הניהול של החברה.
בעלי חסימות ומשקיעים אקטיביסטים עשויים להיות בעלי השפעה גם על שווי המסחר של מחיר המניות של החברה. בעלי חסימות גדולים כמו וורן באפט וברקשייר הת'אווי משבחים לעתים קרובות את הנהלת החברה או תומכים בהחלטות חברתיות המסייעות בהעלאת מחיר המניה שלה. במקרים אחרים, ניתוח גלוי של פעיל על האתגרים והסוגיות הכלכליות של החברה עשוי להשפיע לרעה על מחיר המניה.
דוגמאות לבעלי חסימות גדולים המשפיעים לרוב על חברות הנסחרות בבורסה כוללים את וורן באפט, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners ו- ThirdPoint Partners.
