מהו הערכת הון?
הערכת ההון היא עלייה במחיר השוק של השקעה. הערכת הון היא ההבדל בין מחיר הרכישה למחיר המכירה של השקעה. אם משקיע קונה מניה תמורת 10 דולר למניה, למשל, ומחיר המניה עולה ל 12 דולר, המשקיע הרוויח שני דולר בשווי הון. כאשר המשקיע מוכר את המניה, $ 2 שהרוויחו הופכים לרווח הון.
Takeaways מפתח
- הערכת הון היא עלייה במחיר השוק של השקעה. הערכת שווי היא ההבדל בין מחיר הרכישה למחיר המכירה של השקעה. השקעות המיועדות לשווי הון כוללות נדל"ן, קרנות נאמנות, תעודות סל או קרנות הנסחרות בבורסה, מניות, וכן סחורות.
הערכת הון
הבנת הערכת הון
הערכת הון מתייחסת לחלק ההשקעה בו הרווחים במחיר השוק עולים על מחיר הרכישה או בסיס העלות של ההשקעה המקורית. הערכת הון יכולה להתרחש מסיבות רבות ושונות בשווקים וסוגי נכסים שונים. חלק מהנכסים הפיננסיים שמושקעים בהם לצורך הערכת הון כוללים:
- החזקות נדל"ן קרנות או קרנות שכר הכוללות מאגר כסף שהושקעו בניירות ערך שונים תעודות סל או קרנות הנסחרות בבורסה או ניירות ערך העוקבים אחר מדד כמו S&P 500 מגורים כגון נפט או נחושת. מניות או מניות
הערכת הון לא ממוסה עד למכירת השקעה, והרווח ממומש, וזה ברגע שהוא הופך לרווח הון. שיעורי המס על רווחי הון משתנים בהתאם לשאלה אם ההשקעה הייתה אחזקה לטווח קצר או לטווח ארוך.
עם זאת, הערכת ההון אינה המקור היחיד לתשואות ההשקעה. דיבידנדים והכנסות ריבית הם שני מקורות הכנסה מרכזיים נוספים למשקיעים. דיבידנדים הם בדרך כלל תשלומי מזומן מחברות לבעלי מניות כתגמול עבור השקעה במניות החברה. ניתן להשיג הכנסות ריבית באמצעות חשבונות בנק נושאי ריבית כמו תעודות פיקדונות. הכנסות ריבית יכולות להגיע גם מהשקעה באגרות חוב, שהן מכשירי חוב שהונפקו על ידי ממשלות ותאגידים. אגרות חוב בדרך כלל משלמות תשואה או ריבית קבועה. השילוב של הערכת הון עם דיבידנד או תשואות ריבית מכונה התשואה הכוללת.
הגורמים להערכת ההון
שווי הנכסים יכול לעלות מכמה סיבות. יכולה להיות מגמה כללית לעליית ערכי הנכסים, כולל גורמים מקרו-כלכליים כמו צמיחה כלכלית חזקה או מדיניות הפדרל ריזרב כמו הורדת הריבית, מה שמגרה את צמיחת ההלוואות ומחדיר כסף לכלכלה.
ברמה הגרעינית יותר, מחיר המניה יכול לעלות מכיוון שהחברה העומדת בבסיסה צומחת מהר יותר מחברות מתחרות בתוך הענף שלה או בקצב מהיר יותר מכפי שציפו משתתפי השוק. שווי הנדל"ן כמו בית יכול לעלות בגלל הקרבה להתפתחויות חדשות כמו בתי ספר או מרכזי קניות. כלכלה חזקה יכולה להוביל לעלייה בביקוש לדיור מאחר ולאנשים יש משרות והכנסה יציבים.
השקעה להערכת שווי הון
הערכת הון היא לרוב יעד השקעה מוצהר של קרנות נאמנות רבות. קרנות אלה מחפשות השקעות שיעלו בערכן על בסיס עלייה ברווחים או מדדים בסיסיים אחרים. השקעות המיועדות לשבח הון נוטות להיות בסיכון גדול יותר מנכסים שנבחרו לשימור הון או לייצור הכנסה, כמו אג"ח ממשלתיות, אג"ח עירוניות או מניות שמשלמות דיבידנד. כתוצאה מכך קרנות הערכת הון נחשבות המתאימות ביותר למשקיעים סובלני סיכון. בדרך כלל מאופיינים קרנות צמיחה כקרנות הערכת הון שכן הן משקיעות במניות של חברות שצומחות במהירות ומעלות את ערכן. הערכת ההון משמשת כאסטרטגיית השקעה בכדי לעמוד ביעדים הכספיים של המשקיעים.
איגרת הערכת הון
איגרות חוב להערכה הונית מגובות על ידי סוכנויות ממשלתיות מקומיות ולכן מכונות ניירות ערך עירוניים. אגרות חוב אלה עובדות על ידי תוספת ריבית עד לפדיון, וזה כאשר המשקיע מקבל סכום חד פעמי הכולל את שווי האג"ח ואת סך הריבית הצבורה. אג"ח הערכה שונות מאגרות חוב מסורתיות, שמשלמות בדרך כלל תשלומי ריבית מדי שנה.
דוגמא להערכת שווי הון
משקיע רוכש מניה תמורת 10 דולר, והמניה משלמת דיבידנד שנתי של 1 דולר, בהשוואה לתשואת דיבידנד של 10%. שנה לאחר מכן המניה נסחרת ב -15 דולר למניה, והמשקיע קיבל דיבידנד של 1 דולר. למשקיע יש תשואה של 5 דולר מהערכת שווי ההון מכיוון שמחיר המניה עבר ממחיר הרכישה או בסיס העלות של 10 דולר לשווי שוק נוכחי של 15 דולר למניה. מבחינה אחוזית, עליית מחיר המניה הובילה לתשואה של 50% מערך ההון. תשואת הכנסות הדיבידנד היא 1 $, כלומר תשואה של 10% בהתאם לתשואת הדיבידנד המקורית. התשואה מהערכת שווי ההון בשילוב עם התשואה מהדיבידנד מביאה לתשואה כוללת על המניה של 6 או 60%.
