מהי צמיחת הכנסות רבעוניות?
גידול בהכנסות הרבעוניות הוא עלייה במכירות החברה ברבעון לעומת מכירות ברבעון אחר. ניתן להשוות את נתון המכירות ברבעון הנוכחי על בסיס שנה-על-שנה (לדוגמא, מכירות 3Q של שנה 1 לעומת מכירות 3Q של שנה 2) או ברצף (מכירות 3Q של שנה 1 לעומת מכירות 4Q של שנה 1). זה נותן לאנליסטים, משקיעים ובעלי עניין נוספים מושג כמה מכירות החברה גדלות עם הזמן.
Takeaways מפתח
- גידול בהכנסות הרבעוניות מודד את הגידול במכירות החברה מרבע לרבעון. אנליסטים יכולים לבדוק מכירות של תקופות רבעוניות עוקבות או של רבע שנה בהשוואה לרבעון המקביל בשנה אחרת. לקבלת תמונה מדויקת של צמיחה, המשקיעים צריכים להסתכל עם צמיחה של מספר רבעים וכמה זה עקבי. צמיחה לקויה ברבעון אחד או כמה לא תמיד מעידה על השקעה גרועה או חברה בעלת ביצועים טובים.
הבנת צמיחת הכנסות רבעוניות
כשמסתכלים על הכספים הרבעוניים או השנתיים של החברה, זה לא מספיק רק להסתכל על ההכנסות לתקופה הנוכחית. כאשר משקיעים בחברה, משקיע רוצה לראות אותה צומחת או משתפרת עם הזמן. השוואה בין כספים של חברה מתקופה לתקופה נותנת תמונה ברורה של קצב צמיחת ההכנסות שלה ויכולה לעזור למשקיעים לזהות את הזרז לצמיחה כזו.
לדוגמא, אקסון מוביל הפיקה הכנסות של 66.2 מיליארד דולר לשלושת החודשים שהסתיימו ב -30 בספטמבר 2017, ו- 58.7 מיליארד דולר לשלושת החודשים שהסתיימו ב -30 בספטמבר 2016. לפיכך, החברה צמחה גידול בהכנסות רבעוניות של 12.78%. עם הזמן, אם שיעור זה יימשך, זו תהיה השקעה מצוינת. התקרבות וחישוב שיעורי צמיחה רבעוניים לתקופה רב-שנתית יכולים לספק תובנה אפילו יותר מאשר פשוט לתקופה של שישה או 12 חודשים.
מגבלות צמיחת הכנסות רבעוניות
כמשקיע, יש מגבלות מסוימות עם התמקדות רבה מדי בצמיחת הכנסות רבעוניות. לדוגמה, הזמן בין הרבעים הוא קצר. בכל תקופה רבת רבעונית נתונה, תוצאות החברה יכולות להשתנות בצורה דרסטית עם מחזורי עסקים, זעזועים כלכליים, שינויי ניהול או הפרעות פנימיות אחרות בשרשרת האספקה של החברה או בפעילותה.
אמנם צמיחת הכנסות רבעונית חזקה היא מדד אחד להצלחה, אך חשוב לבחון כמה רבעים ואת עקביות הצמיחה לאורך זמן. אם צמיחה היא פשוט תופעה של שניים או שלושה רבעים, היא לא בהכרח מבשרת טובות להשקעה לטווח הארוך.
בצד האחורי, אל משקיעים צריכים להיות מודאגים מאוד כאשר חברה רואה צמיחה רבעונית ירודה אחת או פעמיים ברציפות. לדוגמה, חברות העונתיות, כמו חברות תיירות, עשויות לצמיח הכנסות רבעוניות עומדות בחלקים מסוימים של השנה ובמחזורים גדולים בתקופות אחרות. שוב, חשוב להתקרב ולחפש תבנית לכל כיוון - צמיחה או הפסד - כדי לקבוע את הכיוון שאליו החברה עוברת ואם זה עשוי להיות פוטנציאל טוב לקנות, למכור, להחזיק או לקצר.
חלק מהמשקיעים הביעו את תסכוליהם ממחזור הדיווח הרבעוני, בטענה שהם שמים דגש רב מדי על תוצאות לטווח הקצר על פני התקדמות בר-קיימא לטווח הארוך.
