מה לוקח רווח?
לקיחת רווחים היא פעולת מכירת נייר ערך כדי לנעול רווחים לאחר שעלתה באופן ניכר. בעוד התהליך מיטיב עם המשקיע הנוטל את הרווחים, הוא יכול לפגוע במשקיעים אחרים על ידי שליחת מניות השקעתם נמוכה יותר, ללא הודעה מוקדמת.
לקיחת רווחים יכולה להשפיע על מניה בודדת, על מגזר מסוים או על השוק הפיננסי הרחב. אם חלה ירידה בלתי צפויה במדד המניות או המניות שהולך ועולה, ללא חדשות או אירועים חיצוניים התומכים במכירה, ניתן לייחס זאת למשקיעים רבים הנוטלים רווחים.
Takeaways מפתח
- עם נטילת רווחים, משקיע מממן רווחים מסוימים בנייר ערך שהתקיים מאז רכישתו. לקיחת רווחים מרוויחה את המשקיע שלוקח את הרווחים אך עלול לפגוע במשקיע שלא מוכר, מכיוון שהוא דוחף את המחיר של מלאי נמוך יותר, לפחות בטווח הקצר. נטילת רכישות יכולה להיות מופעלת על ידי זרז ספציפי למניות, כמו דוח רבעוני טוב מהצפוי או שדרוג אנליסטים. נטילת רווחים יכולה לפגוע גם במגזר רחב או שוק כולל; במקרה זה, זה עלול להיגרם על ידי אירוע גדול יותר, כמו דוח כלכלי חיובי או שינוי במדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב.
הבנת נטילת רווחים
אמנם לקיחת רווחים יכולה להשפיע על כל נייר ערך שהתקדם (למשל מניות, אג"ח, קרנות נאמנות ו / או קרנות הנסחרות בבורסה), אך אנשים משתמשים במונח הנפוץ ביותר ביחס למניות ומדדי מניות.
זרז ספציפי לעיתים מפעיל נטילת רווחים, כמו מניה שמתנשאת מעל יעד מחיר ספציפי; עם זאת, נטילת רווחים עשויה להתרחש גם פשוט מכיוון שמחיר נייר ערך עלה בחדות בפרק זמן קצר. זרז שמפעיל לעיתים קרובות נטילת רווחים במניה הוא דוח הרווחים הרבעוני או השנתי (SEC Forms 10-Q או 10-K בהתאמה). זו אחת הסיבות לכך שמניה עשויה להיות תנודתית יותר בשבועות שסביב התקופה בה היא מדווחת על תוצאות.
אם מניה צברה משמעותית, סוחרים ומשקיעים עשויים ליטול רווחים עוד לפני שהחברה מדווחת על רווחים על מנת לנעול רווחים במקום להסתכן ברווחים שמתפוגגים אם דוח הרווחים מאכזב. המשקיעים עשויים גם לקחת רווחים לאחר שדיווחו על הרווחים כדי למנוע ירידות נוספות (למשל, אם החברה החמיצה ציפיות לרווחים למניה, צמיחת הכנסות, שולי רווח או הנחיות).
לקיחת רווחים במגזר ספציפי
לקיחת רווחים במגזר ספציפי - אפילו על רקע שוק שוורים חזק - יכולה להיגרם על ידי אירוע ספציפי לאותו מגזר. לדוגמה, מניה עם פעמון יכול לדווח על רווחים חלשים באופן בלתי צפוי בענף לוהט אחרת, שעלול לאחר מכן לעורר נטילת רווחים בכל המגזר, בגלל חשש. אם לחברת טק מבטיחה הייתה הנפקה ראשונית לקויה (IPO), המשקיעים עשויים להוט לצאת מהסקטור הכללי.
אם נטילת הרווחים מונעת באופן חד פעמי - כמו למשל בתגובה לדוח רווח - סביר להניח שהכיוון הכולל של המניה ישנה לטווח הארוך, אך אם נטילת הרווחים היא תגובה לנושא גדול יותר (כזה כיוון שדאגות לגבי מדיניות כלכלית או מנושאים אחרים במאקרו, חולשת מניות לטווח הארוך עשויה להוות סיכון.
נטילת רווחים בשוק
לקיחת רווחים בשוק הרחב היא בדרך כלל תוצאה של נתונים כלכליים, כמו מספר תשלומי שכר חלשים בארה"ב או דאגה מקרו כלכלית (כמו חשש לרמות גבוהות של חובות או סערת מטבעות). בנוסף, לקיחת רווחים שיטתית יכולה להתרחש בגלל סיבות גיאו-פוליטיות, כמו מלחמה או מעשי טרור.
חשוב לציין כי נטילת רווחים היא בדרך כלל תופעה לטווח קצר. מדד המניות או המניות עשויים לחדש את התקדמותו לאחר נטילת רווחים. עם זאת, התמודדות מרוכזת של נטילת רווחים שמורידה את המניה או המדד בכמה נקודות אחוז עשויה לאותת על שינוי מהותי בתחושת המשקיעים ולהביא לירידות נוספות שיבואו.
