מהו אג"ח קופון?
איגרת חוב קופון, המכונה גם איגרות חוב או קופון איגרות חוב, היא חובת חוב עם קופונים מצורפים המייצגים תשלומי ריבית חצי שנתיים. באג"ח קופון, אין רשומות של הרוכש המוחזק על ידי המנפיק; גם שם הקונה לא מודפס על שום סוג של תעודה. מחזיקי האג"ח מקבלים קופונים אלה בתקופה שבין הנפקת האג"ח לפדיון האג"ח.
Takeaways מפתח
- אג"ח קופון הנו איגרת אנונימית במהותה, ללא שם ברשומה או במכירת המכירה. האג"ח מייצגת תשלומי ריבית חצי שנתיים. אגרות חוב לקבוצות נדירות יותר ויותר מאז הופעת התשלומים האלקטרוניים. למרות שאג"ח קופונים - המכונות לעיתים אג"ח נושאות - הן נדירות, הן מציעות דרך פשוטה למשקיע לגבות על ריבית שהרוויחה.
קופון
איך עובד קופון אג"ח
אגרות חוב קופון הן נדירות מכיוון שרוב איגרות החוב המודרניות אינן מונפקות בתעודה או בצורת קופון. במקום זאת, נוצרים איגרות חוב אלקטרונית, אם כי מחזיקים מסוימים עדיין מעדיפים להחזיק תעודות נייר. מסיבה זו, אג"ח הקופונים פשוט מתייחס לשיעור שהוא מקרין ולא לאופי הפיזי בצורה של תעודות או קופונים.
אגרות חוב אופייניות כוללות תשלומים חצי שנתיים שעולים 25 $ לקופון. הקופונים מתוארים בדרך כלל לפי שער הקופון. התשואה אותה משלם אגרת החוב הקופרית במועד הנפקתה נקראת שער הקופון. הערך של שיעור הקופון עשוי להשתנות. אגרות חוב עם שיעורי קופון גבוהים יותר אטרקטיביים יותר עבור המשקיעים מכיוון שהם מספקים תשואות גבוהות יותר. שיעור הקופון מחושב על ידי לקיחת סכום כל התלושים ששולמו בשנה וחלוקתו עם שווי הנקוב של האג"ח.
דוגמא אמיתית לקופת קופון
אם משקיע רוכש אג"ח קופון של 1000 דולר לחברת ABC ושיעור הקופון הוא 5%, המנפיק מספק למשקיע ריבית של 5% בכל שנה. המשמעות היא שהמשקיע מקבל 50 דולר, שווי הערך הנקוב של האג"ח נגזר מכפלת 1, 000 דולר ב- 0.05, בכל שנה.
כדי שהמשקיע ידרוש את ריביתו על האג"ח, הוא פשוט לוקח את הקופון המקביל מתעודת האג"ח שסופקה ומעניק אותו לסוכן של המוסד המנפיק.
שיקול מיוחד: אגרות חוב לא רשומות
אג"ח קופון הן בדרך כלל אג"ח נושאות. מי שמספק את הקופונים הדרושים למנפיק יכול לקבל את תשלום הריבית ללא קשר אם אותו אדם הוא הבעלים של האג"ח בפועל. מסיבה זו, אג"ח קופונים מציגות הרבה הזדמנויות להעלמת מס ומעשי הונאה אחרים.
אג"ח מודרניות הן בדרך כלל אג"ח רשומות עם תעודות פיזיות המספקות את תנאי החוב ואת שמו של המחזיק הרשום שמקבל תשלומי ריבית אוטומטית מהמוסד המנפיק. חלק מהאגרות חוב הן בצורת אג"ח של כניסת ספרים, הרשומות אלקטרונית ומקושרות למנפיק ולמשקיעיו. באגרות חוב בכניסה לספרים, המשקיע מקבל קבלות במקום תעודות. המשקיעים מקבלים גם חשבונות המטופלים על ידי מוסדות פיננסיים. הם מסוגלים לקבל את תשלומי הריבית שלהם דרך חשבונות אלה.
