הגדרת קרן קרוסאובר
קרן מוצלחת היא קרן השקעות המחזיקה בהשקעות הון ציבוריות ופרטיות כאחד. קרנות קרוסאובר משקיעות הן בחברות הנסחרות והן בבעלות פרטית.
פורץ קרן קרוסאובר
קרן קרוסאובר מציעה למשקיעים בקרנות נאמנות תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר. בעוד שמרבית קרנות הנאמנות נועדו להעניק תשואה יציבה לאורך זמן, קרן מוצלב נועדה להיות קרן בעלת תשואה גבוהה וצמיחה גבוהה. עם זאת, קרנות מוצלב הן בסיכון גבוה יותר.
בגלל הסיכון הגבוה, קרן מסוג זה אינה מומלצת לחלק מהמשקיעים, במיוחד לאלה הקרובים לגיל הפרישה. קרנות מוצלב נחשבות להשקעה טובה יותר לטווח הארוך מאשר לטווח הקצר. המשקיעים בקרנות מוצלחות צריכות להיות מוכנות לקבל מידה רבה של תנודתיות.
הון פרטי לעומת השקעות הון ציבורי
מרבית קרנות הנאמנות מחזיקות השקעות הון ציבוריות. הון ציבורי מתייחס לחברות הנסחרות בבורסה, כמו הבורסה של ניו יורק או נאסד"ק. לחברות הנסחרות בבורסה כמה יתרונות עבור המשקיעים. משקיעים בהון ציבורי יכולים לקבל גישה לנהג החזר הפרמיה של סיכון ההון, אך מכיוון שחברות הנסחרות בבורסה מוסדרות על ידי נציבות ניירות ערך האמריקאית, הן נדרשות לחשוף מידע מסוים לציבור. בנוסף, יש למסור את כל המידע בו זמנית.
הון פרטי מתייחס לחברות המוחזקות באופן פרטי ואינן נסחרות בבורסה ציבורית. בגלל זה, יכול להיות שקשה למשקיעים בודדים לקבל גישה לחברות בבעלות פרטית.
השקעה בהון פרטי מגיעה בעיקר ממשקיעים מוסדיים ומשקיעים מוסמכים, שיכולים להקדיש סכומי כסף משמעותיים לפרקי זמן ממושכים. ברוב המקרים, לעיתים קרובות נדרשות תקופות החזקה ארוכות בהשקעות הון פרטי כדי להבטיח תפנית עבור חברות במצוקה או כדי לאפשר אירועי נזילות כמו הצעה ציבורית ראשונית או מכירה לחברה ציבורית.
נהגי החזרת קרנות קרוסאובר
קרנות קרוסאובר מנסות להשתמש בפרמיית הסיכון שמאחורי הון פרטי, ובמקביל להציע חלק מהנזילות בשוק ההון הציבורי. פרמיית סיכון המניות מתייחסת לתשואה העודפת שהשקעה בשוק המניות מספקת מעל שיעור ללא סיכון. תשואה עודפת זו מפצה את המשקיעים על נטילת הסיכון הגבוה יחסית להשקעה במניות. גודל הפרמיה משתנה בהתאם לרמת הסיכון בתיק מסוים ומשתנה אף הוא לאורך זמן כאשר סיכון השוק משתנה. ככלל, השקעות בסיכון גבוה מפצות פרמיה גבוהה יותר.
בעוד ששווי הון ציבורי ופרטי מתחברים לפרמיית סיכון ההון, משקיעים בהון פרטי מצפים גם לפיצוי על סיכונים אחרים, כולל סיכון נזילות וסיכון מנהל.
