במבט ראשון, נראה כי שוק cryptocurrency מת. הערכות שווי למטבעות עיקריים בבורסות מוחלקות ביותר מ- 50% מתחילת השנה. לאחר קביעת השיאים, שוק הצעות המטבע הראשוניות (ICO) התקרר וההשקעה צנחה לשפל של כל הזמנים.
אבל פינה אחת של cryptocururrency משגשגת.
על פי נתוני JMP Securities, חברת בנקאות להשקעות וניהול נכסים, פעילות M&A ב- cryptocururrency זינקה ביותר מ- 200 אחוזים. בשנה שעברה היו עד 47 סה"כ עסקאות שעסקו בבלוקצ'יין ומיזמים הקשורים למט"ח. השנה המספר הזה עלה ל 115 ו- JMP העריכו כי בסך הכל 145 עסקאות יתקיימו לפני שהשנה תגיע. בדרך כלל פעילות M&A מתבצעת מעבר לגבולות וגודל ממוצע של 100 מיליון דולר.
מדוע הקריפטו M&A פורח?
הדחף לעלייה בפעילות הוא מודעות רבה יותר לטכנולוגיית bitcoin ו- blockchain.
בשנה האחרונה, מכיוון שטכנולוגיית cryptocurrency וטכנולוגיית blockchain צברו פרופיל מיינסטרימי, שחקני קריפטו קיימים אימצו רכישות כדרך לעקוב אחר תוכניות הצמיחה שלהם במהירות. לדוגמה, חילופי cryptocurrency הגדולים בעולם באמצעות נפח מסחר בינאנס רכשה את Trustwallet כדי להרחיב את היצע המוצרים שלה. באופן דומה, Coinbase, הבורסה הגדולה ביותר בצפון אמריקה, רכשה את הקבוצה Earn.com, רשת חברתית קריפטו.
שחקנים מבוססים ומניות פרטיות המשקיעות ב- cryptocururrency ו- blockchain הם בעלי מוטיבציות שונות המניעות את הרכישות שלהם. Satya Bajpai, מנהיג בנקאות בלוקצ'יין ונכסים דיגיטליים ב- JMP Securities, אמר כי ארגונים רוכשים סטארט-אפים וחברות כדי לנסות ולהיכנס לתעשייה באמצעות קניית טכנולוגיות ומוצרים. "התעשייה הזו דומה להליכון - הדרך היחידה להתמיד בהליכון היא להמשיך לרוץ על ידי השקעה בטכנולוגיות חדשות", אמר. הקצב המהיר של ההליכון יבטיח שחברות קטנות יינקטו לפני שתשלים את המוצרים שלהן. "ברגע שהחברה הופכת להיות מעניינת, הם נקנים - גודל העסקה עדיין עשוי להישאר קטן, אך מספר העסקאות יגדל מכיוון שזו הדרך הקיימת והמהירה ביותר לצמוח בסביבה זו, " אמר באג'פאי.
הערכה מוזלת
לעלייה בפעילות המו"פ יש מתאם הפוך מעניין עם שוקי הקריפטו. כמה חברות סטארט-אפ וחברות קריפט-יורק בשלב מוקדם, התכוונו בסוף לשנה האחרונה של ה- ICO בטירוף ובשוק הקריפטו כדי להשיק פרויקטים מבוססי אסימון.
אולם הדומיננטיות וההשפעה של ביטקוין על שוקי הקריפטו זרקו את תוכניותיהם מחוץ לקוטר. הקריפטו המקורי צנח לשפל מאז תחילת השנה וגרר איתו את שווקי הקריפטוק. התוצאה הסופית היא שגם אסימונים הרשומים בבורסות cryptocurrency קרסו, מה שמאפשר למשקיעים ולרכוש חברות להשתכשך בהם ולרכוש אותם במחירים מוזלים.
באג'פאי מחברת JMP Securities אמר כי היה מחיר לא נכון של נכסים בתחום הקריפטו M&A. "אפילו עבור עסקים גדולים, הערך של האסימון נותר מתואם לביטקוין, מה שיכול ליצור הזדמנות אידיאלית לרוכשים אסטרטגיים, " אמר.
