הגדרת עומס נדחה
עומס נדחה הוא חיוב מכירות או עמלה הקשורים לקרן נאמנות אשר מחויבים כאשר המשקיע מפדה את מניותיו, ולא בעת ביצוע ההשקעה הראשונית. היתרון בעומס נדחה הוא שהסכום המלא שהושקע משמש לקניית מניות, במקום שחלק שמוצא בתשלום מראש. זה מאפשר לריבית לצבור השקעה ראשונית גדולה יותר לאורך זמן.
שובר עומס נדחה למטה
עומס נדחה הוא עמלה הנמדדת כאשר משקיע מוכר סוגים מסוימים של מניות קרנות לפני מועד מוגדר. עומסים נדחים לרוב פועלים בסולם שטוח או הזזה במשך שנה ושבע לאחר הרכישה, כאשר בסופו של דבר העומס / העמלה יורדים לאפס. עומסים נדחים מוערכים לרוב כאחוז מהנכסים.
דוגמא לטעינה נדחית
אם משקיע מכניס 10, 000 דולר לקרן עם עומס מכירות נדחה של 5 אחוזים, ואם אין "דמי רכישה" אחרים, כל 10, 000 הדולרים ישמשו לרכישת מניות קרנות, ועומס המכירות של 5 אחוז לא ינוכה עד שהמשקיע מממש את מניותיו, ובשלב זה מנוכה האגרה מהתמורה הממומדת.
בדרך כלל, קרן מחשבת את סכום עומס המכירות הנדחה על סמך הפחות של שווי ההשקעה הראשונית של בעל המניות או השקעת הערך בפדיון. לדוגמה, אם בהתחלה משקיע בעל המניות 10, 000 דולר, ובגאולה, ההשקעה התחזקה לסכום של 12, 000 דולר, עומס מכירות נדחה המחושב באופן זה יתבסס על שווי ההשקעה הראשונית - 10, 000 דולר - לא על שווי ההשקעה ב גאולה. על המשקיעים לקרוא בעיון את תשקיף הקרן כדי לקבוע אם הקרן מחשבת את עומס המכירות הנדחים שלה באופן זה.
עומסים נדחים ואגרות 12b-1
בדרך כלל יש גם תשלום שנתי של 12b-1 עבור קרן או כיתה עם עומס מכירות נדחה מותנה. עמלות המכונות 12b-1 משולמות על ידי הקרן בכיסוי הוצאות חלוקה ולעיתים הוצאות שירות בעלי מניות. כסף זה נלקח בדרך כלל מנכסי ההשקעה של הקרן. דמי הפצה כוללים כסף ששולם עבור שיווק ומכירת מניות קרנות, כגון מתווכים מפיצים ואחרים שמוכרים מניות קרנות, ותשלום עבור פרסום, הדפסה ושליחת תשקיף למשקיעים חדשים, והדפסת וספרי מכירות של דיוור. ה- SEC אינו מגביל את גודל העמלות 12b-1 שהקרנות עשויות לשלם, אך על פי כללי FINRA, עמלות 12b-1 המשמשות לתשלום הוצאות שיווק והפצה (להבדיל מהוצאות שירות בעלי מניות) אינן יכולות לעלות על 0.75 אחוז מהוצאות הקופה ממוצע נכסים נטו לשנה.
עומסים נדחים ועמלות 12b-1 יורדים שניהם בפופולריות. עומסים נדחים נמצאים עדיין בסוגים רבים של מוצרי ביטוח, כגון קצבה ואפילו בקרנות גידור רבות.
