תוכן העניינים
- מהי ניהול השקעות שיקול דעת?
- הבנת ניהול השקעות שיקול דעת
- איך ניהול השקעות שיקול דעת עובד
- היתרונות של ניהול שיקול דעת
- סיכוני ניהול שיקול דעת
מהי ניהול השקעות שיקול דעת?
ניהול השקעות שיקול דעת הוא סוג של ניהול השקעות בו מתקבלות החלטות קנייה ומכירה על ידי מנהל תיקים או יועץ השקעות עבור חשבון הלקוח. המונח "שיקול דעת" מתייחס לעובדה כי החלטות השקעה מתקבלות על פי שיקול דעתו של מנהל התיקים. משמעות הדבר היא כי הלקוח צריך להיות אמון מירבי ביכולות מנהל ההשקעות.
ניהול השקעות לפי שיקול דעת יכול להציע אך ורק על ידי אנשים בעלי ניסיון רב בענף ההשקעות ותעודות חינוך מתקדמות, כאשר מנהלי השקעות רבים הם בעלי המינוי Chartered Financial Analyst (CFA).
הבנת ניהול השקעות שיקול דעת
שירותים ועסקאות תחת ניהול השקעות לפי שיקול דעת מותאמים לאנשים פרטיים בעלי ערך נטו (HNWI) ולמשקיעים מוסדיים, כגון קרנות פנסיה, שכן לחשבונות שיקול הדעת יש דרישות השקעה מינימליות גבוהות יותר, לרוב החל מ -250, 000 $.
האסטרטגיה של מנהל ההשקעות עשויה להיות כרוכה ברכישה של מגוון ניירות ערך בשוק, כל עוד היא תואמת את פרופיל הסיכון והמטרות הפיננסיות של הלקוח שלו. לדוגמא, מנהלי השקעות לפי שיקול דעת יכולים לרכוש ניירות ערך כמו מניות, איגרות חוב, תעודות סל ונגזרות פיננסיות.
איך ניהול השקעות שיקול דעת עובד
מנהלי השקעות שיקול דעת מדגימים את האסטרטגיות שלהם בגישה שיטתית המקלה על דיווח התוצאות ועל הפעלת אסטרטגיות השקעה באופן ספציפי. השקעות אינן מותאמות אישית או מותאמות ללקוח; במקום זאת, ההשקעות נעשות על פי האסטרטגיות של הלקוחות. במילים אחרות, לקוחות מקובצים על פי יעדיהם המודגשים וסובלנות הסיכון. לאחר מכן לכל קבוצה תהיה אותה תיק השקעות שנוצר מתוך מאגר הכסף שהפקידו הלקוחות. חשבון הלקוח בפועל מופרד והכספים שהושקעו משוקללים להשקעות ההון של האנשים.
לדוגמה, שקלו תיק עם הון התחלתי של 10 מיליון דולר. יאמר כי אדם בעל ערך נטו שתרם מיליון דולר יש השקעה של 10% בתיק, בעוד שאחר שתרם 300, 000 $ יש השקעה של 3% בתיק.
היתרונות של ניהול שיקול דעת
ניהול השקעות שיקול דעת מציע מספר יתרונות ללקוחות. זה משחרר את הלקוחות מהעומס של קבלת החלטות השקעה יומיומיות, וניתן לטעון טוב יותר על ידי מנהל תיקים מוסמך שמיועד למלוא השוק. האצלת תהליך ההשקעה למנהל מוסמך משאירה את הלקוח חופשי להתמקד בדברים אחרים החשובים לו או לה.
ניהול השקעות שיקולתי מיישר גם את האינטרס של מנהל ההשקעות לזה של הלקוח, מכיוון שמנהלים גובים בדרך כלל אחוז מהנכסים המנוהלים כדמי הניהול שלהם. כך שאם התיק גדל תחת ניהולו של מנהל ההשקעות, המנהל מקבל פיצוי על ידי קבלת סכום דולר גבוה יותר כדמי הניהול. זה מצמצם את הפיתוי של היועץ "לנדנד" את החשבון כדי לייצר עמלות נוספות, וזה פגם משמעותי במודל ההשקעה מבוסס העסקה.
ניהול השקעות שיקול דעת עשוי גם להבטיח שללקוח תהיה גישה להזדמנויות השקעה טובות יותר דרך מנהל התיקים. הלקוח עשוי גם לקבל מחירים טובים יותר עבור עסקאות מבוצעות, מכיוון שמנהל התיקים יכול לבצע הזמנת רכישה או מכירה יחידה עבור לקוחות מרובים. עבור לקוחות בחשבונות שיקול דעת, מנהלי תיקים יכולים לפעול על פי מידע זמין במהירות וביעילות, למכור את הפוזיציה מכל חשבונותיהם בעסקה יחידה וחסכונית. באופן דומה, מנהל התיקים נמצא במצב טוב יותר לנצל הזדמנויות קנייה כאשר השווקים צונחים ומניה באיכות טובה יורדת באופן זמני בערך.
סיכוני ניהול שיקול דעת
מבחינת החיסרון יתרת החשבון המינימלית והעמלות הגבוהות יכולות להוות מכשול גדול עבור משקיעים רבים, במיוחד אלה שרק מתחילים. משקיע חדש עם סכום נמוך להשקעה לא יוכל ליהנות מסגנון השקעה זה.
מנקודת מבטו של הלקוח עליו להיות אמון בכשירותו, ביושרו ובאמינותו של מנהל התיקים. לפיכך, חובה על הלקוחות לנהל בדיקת נאותות נאותה על מנהלי התיקים הפוטנציאליים לפני שהם מפקידים את חסכונות חייהם. קיים סיכון של הפקדת כסף למנהל תיקים שהוא חסרי מצפון או ששומר מעט על יעדיו המוצהרים של הלקוח.
