מהו כיסוי מימון
כיסוי מימון מתייחס לדמי ביטוח המוחזקים בחשבון בשילוב עם ביטוח משנה עודף-אובדן המשמש לתשלום תביעות ביטוח. כספי מימון משמשים כמאגר משאבים הניתן לממש כדי לשלם עבור תביעות, כאשר כספים לא מנוצלים מוחזרים למבוטחים או לביטול מבטחים.
שוברים למטה כיסוי מימון
ניתן להשתמש בכיסוי מימון לייצור הכנסות מהשקעה. כאשר חברת ביטוח חותמת פוליסה חדשה היא מסכימה לשפות את המבוטח מהפסדים מכוסים. בתמורה לנטילת סיכון זה משלמת למבטח פרמיה. הפרמיה משמשת לתשלום תביעות, כמו גם לייצור הכנסות מהשקעה. על המבטחים לאזן את המנגנונים בהם הם משתמשים כדי לנהל מימון לתביעות עתידיות עם רצונם לייצר רווחים על ידי השקעת פרמיות.
גישה אחת למימון תביעות היא שימוש בעסקה חלופית להעברת סיכון (ART), כמו כיסוי מימון. בכיסוי מימון מבטח משלם פרמיות לקרן המיועדת לכסות סיכון סופי. לדוגמה, מבטח רוצה לממן כיסוי של 50 מיליון דולר לאורך תקופה של חמש שנים. המבטח מעביר פרמיות לקרן, והפרמיות משמשות להשקעות שמרוויחות את המבטח. אם לא מוגשות תביעות, ובכך לא נגרמו הפסדים, כיסוי הכספים יכול להרוויח את המבטח לרווח שעשוי להיות גדול מ- 100%. מבטח משנה או חברה אחרת המנהלת את כיסוי המימון בדרך כלל גובה תשלום עבור שירות זה.
ניתן להשתמש בכיסויי מימון גם כדי לספק למבטח גישה למימון נוסף. לדוגמה, המבטח יכול להפקיד 20 מיליון דולר לכיסוי מימון בכדי לקבל גישה למימון של 100 מיליון דולר בגשר. אם לא נגרמו הפסדים אזי 20 מיליון הדולר, בתוספת ריבית שנוצרת מפעילות השקעה, יוחזרו למבטח. אם אכן מתרחשים הפסדים הם נמשכים לראשונה מול 20 מיליון הדולר, כאשר כל הפסד בין 20 מיליון ל 100 מיליון דולר מכוסה על ידי מדיניות ברירת מחדל נוספת. שימוש בכיסוי מימון מאפשר למבטח להרוויח הכנסות על כספים שאחרים לא היו פעילים, כאשר ההכנסה משמשת למימון עצמי כנגד תביעות.
כיסוי מימון ואפשרויות אחרות לצף ביטוח
כיסוי מימון הוא בדרך כלל אסטרטגיה בטוחה לאופן בו חברת ביטוח עשויה להתמודד עם מצוף ביטוח, אך בעוד שהסיכונים נמוכים, כך גם פוטנציאל התשואה. מה שחברת ביטוח עושה עם הציפה הביטוחית שלה היא גורם עצום בקביעת מידת הצלחתם בסופו של דבר. לחברת ביטוח אפשרויות רבות לעשות עם הציפה שלהן, חלקן רווחיות יותר מאחרות. כהגדרתו של וורן באפט, "לעסק ביטוח יש ערך אם עלות הציפה שלו לאורך זמן נמוכה מהעלות שהחברה אחרת תצטרך להשיג כספים. אבל העסק הוא לימון אם עלות הציפה שלו גבוהה משיעורי השוק עבור כסף."
