עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC) היא העלות הממוצעת לאחר מס של מקורות הון שונים של החברה, כולל מניות משותפות, מניות מועדפות, אג"ח וכל חוב ארוך טווח אחר. זה מחושב על ידי הכפלת העלות של כל מקור הון במשקל הרלוונטי שלו, ואז הוספת המוצרים יחד לקביעת ערך ה- WACC.
גורמים פנימיים וחיצוניים עלולים לגרום לבעיות עבור משקיעים ואנליסטים המנסים להעריך את ביצועי החברה לאורך זמן ובהשוואה לחברות אחרות בענף. גורם חיצוני אחד הוא תנודת הריבית. הבנק הפדרלי ריזרב (הפד) ממתן את הריבית לטווח הארוך על ידי מיקוד לשיעור הכספים הפדרליים - הריבית בה בנק אחד מעניק הלילה כספים המוחזקים בבנק הפדרלי לבנק אחר.
הפד מנסה ליישר את שער הכספים הפדרלי האפקטיבי לשיעור הממוקד על ידי ביצוע תוספות או חיסור מהאספקת הכסף באמצעות פעולות בשוק הפתוח (קנייה ומכירה של ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב, או שטרות אוצר).
כאשר מתמתנים שיעורי הריבית זה יכול לגרום לתנודות בשיעור נטול הסיכון, לשיעור התשואה התיאורטי להשקעה שאין סיכון להפסד כספי. זה יכול להשפיע על ה- WACC של החברה מכיוון שהשיעור נטול הסיכון הוא גורם חשוב בחישוב עלות ההון. כאשר ריבית החוב משתנה, זה יכול להיות מאתגר עבור חברה לחזות את עלויות ההון העתידיות. כתוצאה מכך, חברה יכולה להסתיים בעלויות הון גדולות או פחות מהצפוי בגלל תנודות בריבית. יש לעדכן את עלויות החוב של חברה לעתים קרובות מכיוון שעלות החוב מגיבה לתנודות בשיעורי הריבית.
גורמים חיצוניים אחרים שיכולים להשפיע על WACC כוללים שיעורי מס חברות, תנאים כלכליים ותנאי שוק.
