כלבים מהגדרת הדאו

מהם כלבי הדאו?

Dogs of the Dow היא אסטרטגיית השקעה שמנסה לגבור על הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) בכל שנה על ידי אופטימיזציה לקראת השקעות בעלות תשואה גבוהה. התפיסה הכללית היא להקצות כסף ל -10 המניות הגבוהות ביותר המניבים דיבידנד עם שבב כחול מבין 30 המרכיבים של ה- DJIA. האסטרטגיה מחייבת איזון מחדש בתחילת כל שנה קלנדרית.

Takeaways מפתח

• Dogs of the Dow היא אסטרטגיה ידועה שפורסמה לראשונה בשנת 1991. האסטרטגיה מנסה למקסם את תשואת ההשקעות על ידי רכישת מניות הדיבידנד בעלות השכר הגבוה ביותר שזמינות מ- DJIA. הרקורד של האסטרטגיה מראה שהיא ניצחה את המדד במהלך המדד מתיחה של 10 שנים שלאחר המשבר הכלכלי.

הבנת כלבי הדאו

מכיוון שהדאו הוא אחד המדדים הוותיקים והנפוצים ביותר בעולם - ובאופן כללי נתפס כברומטר לשוק הרחב - לא נדיר שאסטרטגי שוק יבססו טכניקות השקעה על חלק מהרכיבים של ה- DJIA. הסיבה העיקרית לעקוב אחר הכלבים היא שהיא מציגה נוסחה ישירה שנועדה לבצע בערך בקנה אחד עם הדאו.

אמנם לא מושג חדש לחלוטין, אולם בשנת 1991, אסטרטגיה זו הפכה לראשונה למתקן פופולרי עם פרסום ספרו של מייקל ב. אוהיגינס, "להכות את הדאו", בו הוא טבע גם את השם "כלבי הדאו".

מתודולוגיית כלבי הדאו

כלבי הדאו מסתמכים על ההנחה שחברות שבב כחול לא משנות את הדיבידנד שלה כדי לשקף את תנאי המסחר, ולכן הדיבידנד הוא מדד לשווי הממוצע של החברה. לעומת זאת, מחיר המניה אכן משתנה לאורך מחזור העסקים. פירוש הדבר שחברות עם דיבידנד גבוה ביחס למחיר המניות נמצאות בקרבת התחתית של מחזור העסקים שלהן, כך ש מחיר המניה שלהן ככל הנראה יעלה מהר יותר מחברות עם תשואות דיבידנד נמוכות. בתרחיש זה, משקיע המשקיע מחדש בחברות המניבות דיבידנד גבוה מדי שנה אמור לעלות על השוק הכולל.

מניות דיבידנד מציעות הכנסה ופוטנציאל צמיחה שוטף, ולכן אין זה מפתיע שמשקיעים רבים נמשכים אליהם. כל 30 החברות המרכיבות את ה- DJIA משלמות דיבידנד והן נמנות עם עסקי השבב הכחול החשובים ביותר בכלכלה העולמית. ישנן דרכים רבות לרכוש ניירות ערך אלה. אתה יכול לבחור ידנית מניות בודדות ולבנות תיק עבודות משלך; להשקיע ישירות בדאו באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל); או במקום להשקיע בדאו כולו, תוכלו לעקוב אחר אסטרטגיית Dogs of the Dow, שמניותיהן מספקות תשואות טובות יותר מהדאו בכללותה. לעתים קרובות, למעשה, הכלבים הצליחו לעלות על הדאו במהלך השנה.

בשנת 2018 הצליחו אסטרטגיית Dogs of the Dow לנצח את השוק הרחב על ידי הפסד של 1.5 אחוז לעומת הפסד של 6 אחוזים עבור ה- DJIA.

להלן כלבי הדאו של 2019.

כלבי הדאו לשנת 2019
	טיקר	שם	תשואת דיבידנד
1	יבמ	מכונת עסקים בינלאומית	5.5%
2	XOM	חברת אקסון מוביל	4.8%
3	VZ	ורייזון תקשורת	4.3%
4	CVX	תאגיד שברון	4.1%
5	PFE	פייזר	3.3%
6	KO	חברת קוקה קולה	3.3%
ז	JPM	ג'יי.פי מורגן צ'ייס ושות '.	3.3%
8	PG	חברת פרוקטור וגמבל	3.1%
9	CSCO	מערכות Cisco	3.0%
10	MRK	מרק ושות '	2.9%