קרנות נאמנות הן רכבי השקעה שמשקיעים רבים אימצו כשיטה פשוטה וזולה יחסית להשקעה במגוון נכסים. קרנות מופרדות דומות לקרנות נאמנות, אך יש להן כמה הבדלים עיקריים.
על פני השטח, שני כלי ההשקעה מייצגים מאגר כספים קולקטיבי שהמשקיעים משלמים להם. גורם אחר מקבל את ההחלטות לגבי הקצאת נכסים ובחירות אחרות הקשורות להשקעה. יתר על כן, כל הנכסים הפיננסיים בכל קרן הם עדיין בבעלות הארגון המנהל את מאגר ההשקעות, בעוד שהמשקיעים הם בעלי אינטרס מהנכסים.
עם זאת, זה פחות או יותר במקום בו הדמיון מסתיים. קרנות מופרדות נחשבות למוצרי ביטוח שנמכרים על ידי חברות ביטוח, וכתוצאה מכך, הגופים הממשלתיים והתקנות האחראים לפיקוח על כספים מופרדים הם בדרך כלל אותם אלה המכסים את חברות הביטוח.
הבדל מהותי נוסף בין קרנות מופרדות לקרנות נאמנות הוא שקרנות מופרדות בדרך כלל מציעות מידה של הגנה מפני הפסדי השקעה. לדוגמה, מרבית הכספים המופרדים יבטיחו כ 75-100% מהפרמיות ששולמו (בניכוי עלויות ניהול ושאר הוצאות) במקרה של פירעון או מותו של בעל הפוליסה. זה שונה מכספי הנאמנות מכיוון שבמקרה הלא סביר שכל המניות הבסיסיות המרכיבות קרן נאמנות יהפכו חסרות ערך, המשקיעים עומדים לאבד את כל הנכסים שהושקעו.
לקרנות מופרדות יש גם יתרונות אחרים הקשורים לחלק מהטבות המוות בפוליסות שלהם. הנהנים מהפוליסה יקבלו בדרך כלל באופן ישיר את הסכום הגדול ביותר מהטבת מוות בערבות או שווי השוק של חלקו של בעל הקרן. עם קרן נאמנות, לעומת זאת, שווי השוק של הנכס נתון לאותם תהליכים הקשורים לעיזבון שעוברים נכסים אחרים, מה שאומר שזה ייקח זמן עד שגורמים כלשהם יקבלו תשלום.
למרות היתרונות שלהם, הקרנות המופרדות אינן חסרות חסרונות. בגלל כל הפעמונים והשריקות הנוספים שהקרנות המופרדות מציעות, העמלות נוטות להיות גבוהות יותר (בממוצע) מאשר קרנות נאמנות. כמו כן, בגלל הערבות להפסדים, קרנות מופרדות נוטות להגביל יותר את בחירותיהן להשקעות, מה שמוביל לתשואות צנועות יותר.
למידע נוסף על קרנות נאמנות, ראה יסודות קרנות נאמנות , שיעורי קרנות נאמנות ויתרונות קרנות נאמנות.
