ההון זרם לבנקים מסחריים ולמגזר הפיננסי מאז תחילת ספטמבר, והעלה את רכיב הדאו JPMorgan Chase & Co. (JPM) בתוך שלוש נקודות מהשיא בכל הזמנים של 2018 מעל 119 דולר. אם uptick זה יכול לסגור את המרחק, הוא יסמן את המבחן השלישי ברמת ההתנגדות העיקשת הזו עד כה בשנת 2019. הפריצה תהיה משמעותית, ותבסס יעד מהלך מדוד ליד 150 דולר, המחייה את המוניטין של הבנק המסחרי לאורך זמן כמוביל בשוק..
עם זאת, יש סיבות להיות סקפטיים כשאנחנו הולכים לרבעון הרביעי. בתור התחלה, קריאות חלוקת הצטברות צנחו לשפל של שנתיים בשנת 2019, ושבועיים של לחץ קנייה לא עשו מעט כדי לתקן את מדידות הנפח הדובי. כמובן שמניות יכולות להתמודד עם חסות מספקת, אך ה- uptick יציב סטייה דובית משמעותית, מה שיעלה את הסיכויים לפריצה כושלת שתופס את השוורים הנלהבים.
בנוסף, התשואות הנמוכות רעות לרווחים מכיוון שהם דוחסים את מרווחי הלילה שבנקים צריכים להרוויח כסף. למרות שהתשואות מתקתקות פעם נוספת, סביר להניח שהן לא יצליחו להשיג הרבה קרקע כאשר הנשיא טראמפ קורא כעת לריבית שלילית. והכי חשוב, בנקים מסחריים זקוקים להשקעה תאגידית בכדי לגדל רווחים, אך חברות אמריקאיות בחרו לרכוש מניות עם עודף הון בשנים האחרונות ולא להשקיע בעסקיהן.
תרשים לטווח ארוך של JPM (1990 - 2019)
TradingView.com
מגמת ירידה של ארבע שנים הסתיימה בשיעור מותאם של 3.21 דולר בשנת 1990, ופינה את מקומו להתקדמות מגמה עוצמתית שנפרשה דרך מפגן של אליוט חמישה גלים שהוגדר לשיא מרץ 2000 במחיר של 67.20 דולר. זה סימן את הגבוה ביותר במשך 15 השנים הבאות, לקראת ירידת שוק הדובים שמצאה תמיכה באמצע שנות העשרה באוקטובר 2002. המניה רשמה עליות מכובדות במהלך שוק השור של אמצע העשור, וצברה קרקע בשני גלי ראלי שנעצו. בסמוך לרמת פיבורצ'ינטי למכירה של פיבונאצ'י.786 בשנת 2007.
מוכרים אגרסיביים השתלטו כאשר הנגזרים ובועות הנדל"ן התפוצצו בשנת 2008, והניבו ירידה חדה שהסתיימה ב -30 סנט מתחת לשפל של 2002 במארס 2009. ההדפס הזה סימן את סיום מגמת הירידה של תשע שנים, והניבה גל התאוששות חזק שנקלע. באמצע שנות ה 40- דולר בשנת 2010. פריצת 2013 מנקה את רמת ההתנגדות והשלימה מסלול הלוך ושוב לגובה 2000 בקיץ 2015, אז עצרה העצרת שוב.
המניה פרצה לאחר הבחירות לנשיאות 2016, ונכנסה לתקופה פורה שפרסמה הפוך לגובה השיא של כל פברואר 2018 על 119.33 דולר. טווח המסחר שלאחר מכן שבר את התמיכה ברבעון הרביעי, כאשר המכירה הגיעה לשפל של 15 חודשים בסוף השנה, בעוד שהקפיצה לספטמבר 2019 נתקלה בחומת התנגדות של כמעט 117 דולר. היא נסחרת שוב קרוב לרמה זו ומסמנת את הניסיון השלישי להגיע להתנגדות בשיא 2018. מתנד הסטוכסטיקה החודשי נכנס למחזור קנייה ביולי 2018 וכעת הוא מגיע לרמת קנייה יתר, ומנבאת את המשך הכוח.
תרשים לטווח קצר של JPM (2015 - 2019)
TradingView.com
אינדיקטור חלוקת הצטברות היקף האיזון (OBV) הציג שיא של שבע שנים בשיא מחיר 2018 והתגלגל לשלב חלוקה אגרסיבי המסמל את עזיבת ההון המוסדי. OBV רשמה שפל של שנתיים בחודש דצמבר והפכה לעלות גבוהה יותר, אך לחץ הקנייה לספטמבר 2019 היה חלש בצורה יוצאת דופן וכעת הוא מגיע לנקודת פיבונאצ'י.382 בזמן שפעולת המחירים כמעט השלימה את הריבית של 100%.
סכסוך זה מאותת סטייה דובית מאוד, ומזהיר כי למניה אין חסות הדרושה לפריצה מתמשכת. זה גם מצביע על כך שהקרנות והמוסדות עדיין יושבים על הידיים, כאשר האאוטטיק הנוכחי מונע על ידי אינטרסים של קנייה קמעונאית. קבוצה זו אינה יכולה לקיים פריצה ללא מוסדות, אך היא יכולה לספק את כוח האש הדרוש למוכרים אגרסיביים כדי לטעון מחדש את המיקומים ברגע שהנפקה בוחנת שיא חדש.
בשורה התחתונה
מניית JPMorgan Chase נסחרת רק שלוש נקודות מהשיא הגבוה בכל הזמנים של 2018, אך טכניות טכניות שליליות מתחת לפני השטח מורידות את הסיכוי שהיא תפרוץ ותעלה גבוה יותר ברבעון הרביעי.
