מדדים עיקריים זינקו מאוד מאז 9 בפברואר, והסתיימו בירידה תלולה שנוצרה כתוצאה מעליית הריבית, אך השוק יכול לבחון מחדש את השפל בשבועות הקרובים ולהעניש את קנייני הטבילה האחרונים. וחשוב מכך, רמות התמיכה הללו עלולות לשבור ולקבוע את הרגל הבאה של תיקון ביניים החושף חלק ניכר מההפך של שנת 2017. בהתחשב באיום, על שחקני השוק לנקוט בצעדים הגנתיים כדי להגן על התשואות ולהסתגל לסביבת שוק שלילית יותר.
פיטוריו של היועץ הכלכלי הראשי, גארי כהן, מסלקים מכשול משמעותי בתעריפי מתכות ואמצעים אחרים העשויים לכוון ליבוא סיני. החלטות מדיניות אלה עלולות לעורר מלחמת סחר שיש לה השפעה שלילית מאוד על הצמיחה של ארה"ב. לרוע המזל, האינפלציה צפויה להסלים בעת ובעונה אחת, מה שמעלה את קשת המיתון כאשר האמריקאים נאלצים לשלם יותר עבור כל דבר, החל מקופסאות שימורים ועד לרכישות פריים האהובות עליהם Amazon.com, Inc. (AMZN). (לפרטים נוספים, ראו: אילו מניות ינצחו או יאבדו מפלדה, תעריפי אלומיניום? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY) המריא כמו רקטה בתחילת 2018, והוסיף לעצרת היסטורית שהחלה בעקבות בחירותו של דונלד טראמפ בשנת 2016. ה- uptick הגיע לשיא של כל הזמנים במחיר של 286.63 דולר ב -26 בינואר והתגלגל, נכנס לירידה משמעותית שרשמה הפסד של 11.5% בשפל של ה- 9 בפברואר. הקונים הגיחו לסוף החודש והעלו את המניה בחזרה דרך נקודת האמצע של הירידה לפני שהסתיימה ב27- בפברואר.
פעולת המחירים התמקמה בסמוך לממוצע הנע האקספוננציאלי של 50 יום (EMA), וגולף תבנית מרוטטת אשר מעדיפה לא שוורים ולא דובים. רשת פיבונאצ'י שנמתחת על פני גל המכירה מציבה את שיאו של הקפיצה בסמוך ל- retracement 788, הידוע לשמצה בהדפסת שיאים נמוכים בפיתוח מגמות ירידה. החדשות הראשונות על התעריפים בשבוע שעבר הטילו את הקרן למסע הפרסום.386 בסמוך ל 265 $, עליו נאלץ השוורים להגן כדי להימנע מטיול חזרה לשפל.
הקרן יכולה לשחק במשחק של פינבול 50-200, שנתפס בין ה- EMA ל -50 יום במחיר של 271 דולר ל- 200 יום של ה- EMA ב -258 דולר. אם כן, מסתבר שבדיקה מחדש של השפל בפברואר מאפשרת לשחקני השוק להחליט אם פעולת מחירים נכנסה לטווח מסחר רחב או מגמת ירידה ביניים שמכוונת ל- EMA בן 200 השבועות, העולה כיום מ- 218 דולר. הסיכויים למלחמת סחר יהיו הגורמים המכריעים, כאשר למדיניות סין תהיה השפעה שלילית גדולה יותר על תעריפי מתכות רחבים.
ה- Invesco QQQ Trust (QQQ) פרץ מעל בועת האינטרנט הגבוהה ב -2000 בינואר 2017 ונכנס למקדמת מגמה עוצמתית שרשמה משיכות רדודות בינואר 2018, אז הושגה הקרן במחיר של 170.95 דולר. זה נפל יותר מ -20 נקודות ו -12% בשבועיים הקרובים, והגיע למנוחה שתי נקודות בלבד מעל ה- 200 יום ה- EMA. הקפיצה שלאחר מכן רשמה הפוך חזק יותר מ- SPY בסוף פברואר, והחזירה כמעט 100% מהירידה.
נסיגה לסגירת יום שישי הגיעה לרמה של פיבונאצ'י.618 בסך 163 דולר, והניבה uptick חזק שעמד על פחות משתי נקודות מתחת לשיא של שבועיים. פעולות מחיר של לילה למחרת ביום רביעי הביאו את רמתם של 167 דולר, אך הקרן עומדת היטב בפעמון הפתיחה. פריצה מעל 171 דולר תשלול איתותי מכירה נוספים, ואולי תומכת בקידום מגמה נוסף.
למרות ש- QQQ מתחזק טוב יותר מ- SPY, אין זה סביר להתמודד או לפרוץ ללא השתתפות בשבבים כחולים. בינתיים, המשך לחץ המכירה יכוון לשפל של השבוע שעבר, כאשר התמוטטות תפתח את הדלת ל -158 דולר. באופן מוזר, נפח המאזן של SPY (OBV) גילה עניין קנייה חזק יותר מאשר התאום הטכנולוגי הגדול שלו בחודש האחרון, מה שמרמז כי חוזקו היחסי של QQQ יידהה במהירות אם השבבים הכחולים ימשיכו לקרקע התחתונה.
בשורה התחתונה
מדדים עיקריים חשופים כעת לירידה מהירה שבודקת את שפל התיקון בחודש שעבר. רמות ה-.382 retracement ברמת SPY $ 265 ו- QQQ 158 $ מסמנות קווים בחול שצריכים להחזיק כדי להימנע מהתקלות במבחן ובסיכון לנפילות 2018 חדשות. (לקריאה נוספת, בדקו: 6 סיבות לתיקון שוק המניות של עוד טריליון דולר ).
