מהו טווח בינוני?
טווח בינוני הוא תקופת החזקת נכסים או אופק השקעה שהם ביניים באופיים. פרק הזמן המדויק שנחשב לטווח בינוני תלוי בהעדפות האישיות של המשקיע, כמו גם בסוג הנכסים הנבדק. בשוק הכנסה קבועה, אג"ח עם תקופת פירעון של חמש עד 10 שנים נחשבות לאג"ח לטווח בינוני. סוחר יום אשר לעיתים רחוקות מחזיק משרות פתוחות בן לילה עשוי לראות במניה המוחזקת למשך מספר שבועות כתפקיד "לטווח בינוני", ואילו משקיע לטווח ארוך עשוי להגדיר טווח בינוני כתקופת החזקה של שנה עד שלוש. באופן דומה, בעלי בתים עשויים לראות בכל דבר שהוא פחות מעשר שנים אופק לטווח בינוני בכל הנוגע לנדל"ן.
הבנת טווח בינוני
קביעת אופק השקעות, או טווח, מבוססת לרוב על הכוונה שמאחורי ההשקעה יותר מההשקעה עצמה, למשל מתי הקרנות ישמשו למטרות אחרות, או אם סכום חד פעמי או זרם הכנסה הוא התוצאה הרצויה. המונחים הנפוצים ביותר נחשבים בדרך כלל קצרים, בינוניים וארוכים.
למרות שהמונח אינו מציין בהכרח משך זמן מסוים, רובם רואים כל דבר מתחת לשלוש שנים לטווח קצר; בין שלוש לעשר שנים לטווח בינוני; וכל מה שמעבר לעשר שנים שיהיה לטווח ארוך. מכיוון שמסגרות זמן אלה נחשבות גמישות, מה שיכול להיות השקעה לטווח בינוני עבור אדם אחד עשוי להרגיש כמו השקעה לטווח ארוך לאחרים, ולהיפך.
סובלנות לסיכונים, שיעורי החזר ואורכי טווח
סובלנות הסיכון של משקיעים מושפעת מאוד מטווח ההשקעה - ולעיתים קרובות נקבע טווח ההשקעה על ידי מה ישמש הכסף ומתי. לדוגמה, אם בכוונתכם לרכוש מכונית בשנתיים הקרובות, אז כדאי להשקיע בשמרנות בכלים כמו חשבונות חיסכון מסורתיים או תקליטור עם זמן מתאים עד לפדיון. מכיוון שהקרנות נדרשות בקרוב, תנודתיות בשווקי סיכון גבוה יותר עשויה למעשה למנוע את הגעת היעד שלך.
יעדים ארוכי טווח, כמו חיסכון בפרישה עם מעל 20 שנה עד פרישה, בדרך כלל יכולים להרשות לעצמם סיכון רב יותר. מכיוון שהקרנות לא יידרשו זמן רב, החשבון יכול לעמוד בתנודות שוק מסוימות בתקווה להביא תשואות גבוהות יותר מוקדם. ככל שאדם מתחיל להתקרב לגיל הפרישה, אופק הזמן המוקצה עשוי לעבור מטווח ארוך לטווח בינוני, מה שיביא למהלך לעבר השקעות שמרניות יותר.
יעדים לטווח בינוני מחפשים לרוב איזון בין סיכון לתשואה, בהיותם שמרניים יותר מהשקעות לטווח הארוך, אך סובלניים יותר מאופציות לטווח הקצר. השקעות לטווח בינוני עשויות לכלול אגרות חוב שונות עם תאריכי פירעון בין שלוש לעשר שנים. תיק השקעות לטווח בינוני יכול גם להקדיש חלק מההון לקרנות הכנסה או אפילו לקרנות צמיחה כדי לנסות ולנצל את הזמן הנוסף בהשוואה לתיק לטווח קצר יותר בו שמירת ההון היא בעלת חשיבות עליונה.
