המומנטום מצביע על חוזק מחיר המניה

מומנטום הוא המהירות או המהירות של שינויי מחירים במלאי, אבטחה או מכשיר סחיר. מומנטום מראה את קצב השינוי בתנועת המחירים לאורך תקופה כדי לעזור למשקיעים לקבוע את חוזק המגמה. מניות הנוטות לנוע בעוצמת המומנטום נקראות מניות מומנטום.

מומנטום משמש את המשקיעים לסחר במניות במגמה על ידי מעבר ארוך (או קנייה של מניות) וקיצור (או מכירת מניות) במגמת ירידה. במילים אחרות, מניה יכולה להיות תנופה שורית, כלומר המחיר עולה, או תנופה דובית שבה המחיר יורד בהתמדה.

מכיוון שתנופה יכולה להיות חזקה למדי ולהצביע על מגמה חזקה, המשקיעים צריכים להכיר מתי הם משקיעים עם או כנגד תנופת המניה או השוק הכולל.

Takeaways מפתח

מומנטום הוא המהירות או המהירות של שינויי מחירים במניה, אבטחה או מכשיר סחיר. מומנטום מראה את קצב השינוי בתנועת המחירים לאורך זמן כדי לעזור למשקיעים לקבוע את חוזק המגמה. משקיעים משתמשים במומנטום כדי לסחור במניות לפיהם מניה יכולה להציג תנופה שורית - המחיר עולה - או תנופה דובית - המחיר יורד.

הבנת מומנטום

מומנטום מודד את שיעור העלייה או הירידה במחירי המניות. לצורך ניתוח מגמות, מומנטום מהווה אינדיקטור שימושי לחוזק או חולשה במחיר ההנפקה. ההיסטוריה הראתה כי המומנטום מועיל בהרבה במהלך עליות בשווקים מאשר בשווקים נופלים מכיוון ששווקים עולים לעיתים קרובות יותר מכפי שהם נופלים. במילים אחרות, שוקי השור נוטים להימשך זמן רב יותר מאשר שווקי דוב.

מומנטום מקביל לרכבת לפיה הרכבת מאיצה לאט לאט כשהיא מתחילה לנוע, אך במהלך הנסיעה הרכבת מפסיקה להאיץ. עם זאת הרכבת נעה אך במהירות גבוהה יותר מכיוון שכל המומנטום שנבנה מהאצה מניע אותה קדימה. בסוף הנסיעה הרכבת מאיטה כשהוא מאט.

בשווקים, חלק מהמשקיעים עשויים להיכנס ולקנות מניה מוקדם בזמן שהמחיר מתחיל להאיץ גבוה יותר, אך ברגע שהיסודות נכנסים פנימה וברור למשתתפי השוק כי למניה יש פוטנציאל כלפי מעלה, המחיר ממריא. עבור משקיעים במומנטום, החלק הרווחי ביותר בנסיעה הוא כאשר המחירים נעים במהירות גבוהה.

כמובן שברגע שההכנסה והרווחים מתממשים, השוק בדרך כלל מתאים את הציפיות שלו והמחיר חוזר או חוזר לשקף את הביצועים הכספיים של החברה.

מומנטום חישוב

יש הרבה תוכנות לשרטוט ואתרי השקעה שיכולים למדוד תנופה למניה כך שהמשקיעים לא יצטרכו לחשב אותה יותר. עם זאת, חשוב להבין מה נכנס לחישובים האלה כדי להבין טוב יותר באילו משתנים משתמשים בקביעת המומנטום או המגמה של המניה.

בספרו, "ניתוח טכני של השווקים הפיננסיים" , מסביר הסופר ג'ון ג'יי מרפי:

תנופת השוק נמדדת על ידי לקיחה מתמדת של הפרשי מחירים לפרק זמן קבוע. כדי לבנות קו מומנטום של 10 ימים, פשוט גררו את מחיר הסגירה לפני 10 ימים ממחיר הסגירה האחרון. אז ערך חיובי או שלילי זה מתווה סביב קו אפס.

הנוסחה לתנופה היא:

Deen $\begin{matrix} מומנטום = V - V איקס \\ איפה: \\ V = המחיר האחרון \\ V איקס = מחיר סגירה \end{matrix} \ begin {מתיישר} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {איפה:} \ & V = \ text {המחיר האחרון} \ & Vx = \ text {מחיר נעילה} \ & x = \ text לפני מספר הימים} {סוף {קו}$ מומנטום = V − Vxwhere: V = המחיר האחרון Vx = מחיר הסגירה

מומנטום מדידה

טכנאים משתמשים בדרך כלל במסגרת זמן של 10 יום בעת מדידת המומנטום. בתרשים שלהלן, מתווה תנופה לתנועות המחירים של מדד S&P 500, המהווה אינדיקטור מצוין למגמה בשוק המניות הכולל. לתשומת לבך, לצורך המחשה, התרשים שלהלן הוא רק המומנטום של ה- S&P ומוציא את המחירים מהמדד.

אם מחיר הסגירה האחרון של המדד הוא יותר ממחיר הסגירה לפני 10 ימי מסחר, המספר החיובי (מהמשוואה) זומם מעל קו האפס. לעומת זאת, אם מחיר הסגירה האחרון נמוך ממחיר הסגירה לפני עשרה ימים, המדידה השלילית זממה מתחת לקו האפס.

קו האפס הוא למעשה אזור בו המדד או המניה ככל הנראה נסחרים לצדדים או שאין להם מגמה. ברגע שתנופת המניה גדלה - בין אם זה שורי או דובי - קו המומנטום (קו צהוב) מתרחק מקו האפס (קו כחול).

מבלי להסתכל על מחיר ה- S&P ורק להשתמש במומנטום, אנו יכולים לראות שסביר להניח שמדד ה- S&P התגבש בד בבד עם הדוקרנים מעל לאפס במדד המומנטום למטה. מנגד, סביר להניח שהמדד נפל במהלכים הגדולים כלפי מטה מתחת לאפס.

דוגמא של מומנטום S&P 500. Investopedia

אם נכסה על מחיר ה- S&P 500, יחד עם תנופה, אנו יכולים לראות כי המדד מתאים או מתאם למדי עם מהלכים במומנטום.

בקיץ 2016 (הצד השמאלי של התרשים), אנו יכולים לראות שהמומנטום היה קטוע (קופסה כחולה) ואילו S&P 500 נסחרו לצדדים. בספטמבר 2017, אנו יכולים לראות ששני המומנטום וגם ה- S&P פרצו (עצם החצים הכחולים) שהפגינו בסופו של דבר ה- S&P בשנת 2875. בינואר ודצמבר 2018 המומנטום החל להתמוטט ונפל מתחת לאפס (חצים ורודים) ולקח את ה- S&P איתו. נמוך יותר. השוק התרחש בתחילת 2019, אך המומנטום הפך שוב לשורי כשהוא נשבר מעל לאפס, ואילו ה- S&P דהר גבוה יותר ל ~ 3030.

S&P מחיר ותרשים מומנטום. Investopedia

מהתרשים לעיל, אנו יכולים לראות שאם המומנטום הוא מעל לאפס, אך לא במגמה גבוהה יותר, הוא יכול להביא לכך שמחיר ה- S&P יירד בסופו של דבר - כמו במקרה של מאי עד ספטמבר 2019 (בין שני החצים הוורודים). הרבה משקיעים וסוחרים רואים את המהלכים במומנטום ואת ה- S&P מכיוון שאם השניים לא נעים בסנכרון, משהו נוקב. במילים אחרות, ה- S&P או המומנטום צריכים להסתגל.

שיקולים מיוחדים

כאשר מחוון המומנטום מחליק מתחת לקו האפס ואז מתהפך בכיוון כלפי מעלה, זה לא בהכרח אומר שהמגמה למטה נגמרת. זה רק אומר שהמגמה ההאטה מאטה. כך גם במומנטום העלילה מעל קו האפס. יתכן שיידרשו מספר מהלכים מעל קו האפס או מתחת לקו האפס לפני שתתפתח מגמה.

חשוב לציין כי גורמים רבים מניעים תנופה. הצמיחה הכלכלית במשק, דוחות הרווחים והמדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב משפיעים על חברות והאם מחירי המניות שלהם עולים או יורדים.

במילים אחרות, המומנטום איננו מנבא לתנועת המחירים, אלא משקף את מצב הרוח הכללי ואת היסודות בשוק. כמו כן, סיכונים גיאו-פוליטיים וגיאו-פיננסיים יכולים להביא תנופה וכסף למניות או להתרחק מהמניות. למרות שזה מועיל למשקיעים להבין את תנופת השוק, חשוב לדעת גם מהם הגורמים המניעים תנופה ובסופו של דבר תנועות מחירים.

בשורה התחתונה

מומנטום הוא אינדיקטור טוב לקביעת תנועות מחירים ופיתוח מגמה אחר כך. עם זאת, כמו רוב האינדיקטורים הפיננסיים, עדיף לשלב מומנטום עם אינדיקטורים אחרים והתפתחויות מהותיות בעת הערכת מגמות בשווקים.

תוכן עניינים: