חודש קרוב

הגדרת החודש הסמוך

בהקשר של אופציות וחוזים עתידיים, החודש הקרוב ביותר למסירה (חוזים עתידיים) או תפוגה (אופציות). לפעמים מכונה "החודש הסמוך" "החודש הקרוב ביותר", "החודש הקדמי" או "החודש הספציפי". חוזה לחודש הסמוך הוא החוזה הקצר ביותר שמשקיע יכול לרכוש. המסחר בדרך כלל פעיל ביותר בחודש הסמוך בהשוואה לחודשים נדחים.

שוברים את החודש הסמוך

בשוק החוזים העתידיים הרגיל שנמצא בקונטנגו, חודשים קרובים הם פחות יקרים מחודשים נדחים. בפיגור, תנאי שוק החוזים העתידיים הם כאלה שהחודש הסמוך הוא יקר יותר מאשר חודשים נדחים. החודש הסמוך הוא מרכיב מרכזי באופציות ואסטרטגיות רבות לסחר עתיד, כולל התפשטות לוח השנה ופיזור לוח שנה הפוך. אסטרטגיות אלה מבקשות להרוויח מהבדלי התמחור בין החודש הסמוך לחודש רחוק יותר לאותו שוק בסיסי.

במסחר בחוזים עתידיים, שני צדדים מסכימים לקנות או למכור סחורה, כמו זהב, מיץ תפוזים, כרס חזיר, סוכר, שמן וכו ', במועד מאוחר יותר. בדרך כלל, החודש הסמוך או החודש הקדמי הוא החודש בו פג תוקף חוזה העתיד, או החודש הקרוב ביותר לתוקפו. עם תום החוזה צפוי המוכר למסור את הסחורה, והקונה צפוי לקחת אותו.

Takeaways מפתח

• בהקשר של אופציות וחוזים עתידיים, החודש הקרוב ביותר למסירה (חוזים עתידיים) או תפוגה (אופציות). "החודש הסמוך" מכונה לפעמים "החודש הקרוב ביותר", "חודש קדמי" או "חודש ספוט". בחוזים עתידיים רגילים. שוק שנמצא בקונטנגו, החודשים הסמוכים הם פחות יקרים מחודשים נדחים. החודש או החזית הסמוכה רואים את התנודתיות הרבה ביותר בשווקים עתידיים, מכיוון שזו התקופה בה מתרחשים עסקאות העתיד הגבוהות ביותר.

עם זאת, קונים שמשקיעים בעתיד לעיתים רחוקות, אם בכלל, רוצים למעשה לקנות את הסחורות בעצמם. במקום זאת, הם רוצים להחזיק במיקום בנכס מבלי להחזיק בפועל בנכס הפיזי; בדרך זו, הם יכולים לשער על מחיר הנכס, בבעלות על הזכות לרכוש או למכור אותו בעתיד תמורת מחיר נתון. באופן כללי, הקונה רוצה למכור את העניין שלו בסחורה לפני שתוקף החוזה. לשם נכנס החודש הסמוך.

החודש הסמוך או החודש הקדמי רואים את התנודתיות הגדולה ביותר בשוקי העתיד, מכיוון שזו התקופה בה מתרחשים המסחר העתידי ביותר. מחירי החוזים העתידיים מתכנסים לכיוון מחיר הספוט או המחיר בו ניתן לרכוש את הסחורה המדוברת למשלוח באופן מיידי, במהלך החודש הסמוך. סוחרים לטווח קצר ירוויחו או יפסידו כסף על עסקאות עתיד בחודש הסמוך, מכיוון שהם מנסים לנצל את תנודות המחירים שיכולות להתרחש במהלך החודש הסמוך. כתוצאה מכך, מרבית עסקאות החוזים העתידיים על סחורה נתונה יתקיימו במהלך החודש הסמוך, ומחירי העתיד מצוטטים בדרך כלל כמחיר של חוזה לחודש קרוב. סוחרים לטווח קצר חייבים להקפיד למכור את העתיד שלהם לפני פקיעת החוזה, אחרת הם עלולים להיאלץ לקחת את הסחורה בעצמם.

דוגמה לעולם האמיתי

סוחר יום בחוזים עתידיים על נפט גולמי עשוי לרכוש חוזה עתידי שיסכים לרכוש 1, 000 חביות נפט תמורת 62 דולר לחבית עם חודש יולי קרוב. המשמעות היא שהחוזה יפוג ביולי, ובאותה עת, אם הסוחר עדיין יחזיק בחוזה, הוא או היא יצטרכו להחזיק באלף חביות נפט גולמי. הסוחר ינצל תנודתיות בשוק בימים שקדמו לתאריך התפוגה כדי לנסות לזכותו לחביות נפט ברווח לפני שתוקף החוזה.