מה הפרמיה של אופציה נטו?
פרמיית האופציה נטו היא הסכום הכולל שישלם משקיע או סוחר עבור מכירת אופציה אחת או יותר ובאותה עת רכישת אחרות. השילוב יכול לכלול כל מספר שיחות ושיחות ומיקומם בהתאמה בכל אחת מהן. פרמיית האופציה נטו יכולה להיות חיובית, המייצגת יצוא מזומנים נטו, או מספר שלילי שמייצג תזרים מזומנים נטו.
פרמיית האופציה נטו מועילה מכיוון שסוחרי אופציות עוסקים לרוב במרווחים או באסטרטגיות שילוב הכרוכות בשתי אופציות או יותר. מכיוון שכל חוזה אופציות אינדיבידואלי יישא את הפרמיה שלו (כלומר מחיר השוק שלה), פרמיית האופציות נטו מסייעת לסוחרים להבין את סך ההוצאה או הזרמת הכסף לעסקה עם רגליים מרובות.
פרימיום האופציות
הבנת ה- Premium Option Net
פרמיית האופציות נטו מראה לסוחר מה ההוצאה הכוללת או הזרימה של אסטרטגיית אופציות מרובות רגליים כמו מרווח או שילוב יפיק. זה יכול גם לעזור לסוחר לצבוט את האסטרטגיה להגיע לסכום פרמיה כולל מסוים, כולל מיקום בעלות אפס. הכרת פרמיית האופציה נטו נחוצה גם לחישוב ההפסד המרבי ומחיר השבר לסחר הכולל מספר אופציות.
דוגמא כיצד פועלת האופציה נטו פרמיום
לדוגמה, נניח שמשקיע רוצה לקחת עמדת שיחה מכוסה סינטטי במניה מסוימת. אם המשקיע משלם 2.50 דולר למגרש עבור אופציית מכר עם מחיר השביתה של 55 דולר ואז מוכר אופציית שיחה באותו מחיר שביתה עבור $ 1 למגרש. פרמיית האופציה נטו בדוגמה זו היא $ 1.50 ($ 2.50 - $ 1.00).
אם לעומת זאת המשקיע משלם 0.50 $ למגרש עבור אופציית מכר עם אותו מחיר השביתה, ומוכר אופציית שיחה תמורת 1 $ למגרש, אז תהיה תזרים מזומנים נטו (פרמיית אופציה שלילית נטו) של 0.50 $ ($ 0.50 - $ 1.00).
לפעמים סוחר ירצה ליזום חלוקת אופציות להפסד מזומן במזומן, או ללא עלות. בדרך כלל אלה בנויים כמרווחי יחס או כצווארונים בעלות אפס. לדוגמה, אם השביתה של $ 55 שנקבע מהדוגמה לעיל נסחרת ב -2.50 $ והשביתה של $ 50 נסחרת ב -1.25 $, יכול סוחר לקנות אחת ממכירות ה -55 $ ולמכור בו-זמנית שתיים מתוך $ 50 הנחות, וייצר אחת-ל-אחת פרוש שני יחס פרוש עבור אפס פרמיה נטו. כמובן שככל שהמניה הבסיסית עוברת או ככל שחולף הזמן, מחירי האופציות הללו ישתנו אחרת ושווי הפיזור יתרחק מאפס, לטובת או כנגד הסוחר.
