לא

מהי ריט לא סחורה?

REIT שאינם נסחרים אינם רשומים בבורסות ציבוריות ויכולים לספק למשקיעים קמעונאיים גישה להשקעות נדל"ן בלתי נגישות עם הטבות מס.

Takeaways מפתח

• REIT שאינם נסחרים אינם רשומים בבורסות ציבוריות ויכולים לספק למשקיעים קמעונאיים גישה להשקעות נדל"ן בלתי נגישות עם הטבות מס. על אף שאינן רשומות, עדיין צריך לרשום REITs שאינם נסחרים בנציבות לניירות ערך ולחייבים לבצע קבוע הגשות רגולטוריות תקופתיות. דומה ל- REIT הנסחר בבורסה, REIT שאינם נסחרים כפופים לאותן דרישות מס הכנסה הכוללות החזרת 90% לפחות מההכנסה החייבת במס לבעלי המניות.

הבנת REIT שלא סחורה

REIT שאינו סחר הוא סוג של שיטת השקעה בנדל"ן אשר נועדה להפחית או לחסל מס תוך מתן תשואות על נדל"ן. REIT שאינו נסחר אינו סוחר בבורסה לניירות ערך, ובשל כך הוא די לא נוכח לפרקי זמן ארוכים. עמלות חזיתיות יכולות להיות עד 15%, גבוהות בהרבה מ- REIT הנסחרת בגלל השוק המשני המצומצם שלה.

הציפייה של כל REIT היא שהמשקיע יראה בסופו של דבר הכנסות מתיק הנדל"ן שלו כששכירות היא מקור ההכנסה הנפוץ ביותר. סוגי הנכסים ש- REIT לא נסחרת להשקיע בהם בשלב מוקדם עשויים להיות לא ידועים למשקיעים ורכישות הנכסים הראשוניות עשויות להתבצע דרך מאגר עיוור, שם המשקיעים אינם מכירים את הנכסים הספציפיים שמתווספים לתיק התוכנית..

פדיון מוקדם של REIT שאינו נסחר יכול לגרום לדמי עמלה גבוהים שיכולים להוריד את התשואה הכוללת. כמו REITs הנסחרים בבורסה, REITs שאינם נסחרים כפופים לאותן דרישות מס הכנסה הכוללות החזרת לפחות 90% מההכנסה החייבת במס לבעלי המניות. המשקיעים נוטים לחפש REIT שנסחרו בבורסה ושאינם נסחרים לצורך חלוקת ההכנסות שלהם.

למרות שאינו רשום בבורסות ניירות ערך ארציות כלשהן, REITs שאינם נסחרים עדיין חייבים להיות רשומים בנציבות ניירות ערך (SEC). כמו כן הם נדרשים לבצע הגשות רגולטוריות תקופתיות. זה כולל דוחות רבעוניים ושנתיים וכן הגשת תשקיף.

REIT שאינם נסחרים עלולים להישאר באי-אלילי במשך שנים לאחר הקמתם מכיוון שהם לא נסחרים בבורסות לאומיות וייתכן כי הם אינם בעלי הכנסה קבועה בתחילת הדרך. חלוקות תקופתיות לבעלי המניות של REIT שאינן נסחרות עשויות להיות מסובסדות במידה רבה על ידי קרנות שאולות. הפצות כאלה אינן מובטחות שישולמו ועשויות לחרוג מתזרים המזומנים התפעולי של REIT. דירקטוריון ה- REIT שאינו נסחר יכול להחליט אם לשלם חלוקה או לא, ומה הסכום שיינתן. כאשר REIT לא סוחר רק מתחיל, ההפצות המוקדמות ביותר שלו עשויות להגיע כולן מההון שהמשקיעים הכניסו אליו.

REITs רבים שאינם נסחרים בנויים עם מסגרת זמן מוגבלת לפני שיש לבצע אחת משתי פעולות. בתום התקופה, ה- REIT שאינו נסחר חייב להיות רשום בבורסה ארצית, או שהוא חייב להתפרק. שווי ההשקעה שנעשתה ב- REIT כזה יכול היה לרדת או להיות חסר ערך ברגע חיסול התוכנית.