ערך רעיוני לעומת שווי שוק: סקירה כללית
הערך הנקוב וערך השוק מתארים את ערך נייר הערך. ערך רעיוני מדבר לכמה ערך כולל שליטה באופן תיאורטי - זה סכום האופציות, הפורוורדים, החוזים העתידיים ומטבע החוץ. שווי שוק הוא מחיר נייר ערך שניתן לקנות או למכור בשוק.
שווי שוק משמש לרוב כדי להתייחס להיוון השוק של חברה הנסחרת בבורסה ונקבע על ידי הכפלת מספר המניות הבולטות במחיר המניה הנוכחי.
Takeaways מפתח
- ערך רעיוני הוא הערך הכולל של מיקום, כמה הערך שולט על עמדה או הסכום המוסכם בחוזה עתיד. ערך השוק הוא המחיר המוסכם של נייר ערך, שנקבע על ידי קונים ומוכרים בשוק. ערך לאומי מהווה את הערך הכולל של הפוזיציה, ואילו שווי השוק הוא המחיר בו ניתן לקנות או למכור את הפוזיציה, כפי שנקבע על ידי השוק.
ערך רעיוני
הערך הנקוב הוא הסכום הכולל של הנכס הבסיסי של נייר ערך במחיר הספוט שלו. הערך התפיסתי מבחין בין סכום הכסף שהושקע לסכום הכסף הקשור בכל העסקה. הערך הנתוני מחושב על ידי הכפלת היחידות בחוזה אחד במחיר הספוט.
לדוגמה, נניח שמשקיע רוצה לקנות חוזה עתיד זהב אחד. חוזה העתיד עולה לקונה 100 גרם זהב. אם חוזים עתידיים על זהב נסחרים ב -1, 300 דולר, אז חוזה עתיד זהב אחד עם שווי נקוב של 130, 000 דולר.
ניתן להשתמש בערך הרעיוני בחוזים עתידיים ומניות. אך לעיתים קרובות יותר הוא משמש ומשמש בחמשת הדרכים הבאות: באמצעות החלפות ריבית, החלפות תשואה כוללות, אופציות למניות, מט"ח ונגזרים מט"ח, וקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל).
עם החלפות ריבית משתמשים בערך הנתוני בכדי להגיע לסכום הריבית המגיע. עם החלפות הכוללות של החזרות, הערך הנתוני משמש כחלק מכמה חישובים שקובעים את שיעורי ההחלפה. באופציות להון, הערך הנתוני מתייחס לערך בו שולטת האופציה. עם שערי מט"ח ונגזרים של מט"ח, משתמשים בערך הרעיון לערך המטבעות.
הערך הנקוב מהווה את הערך הכולל של הפוזיציה, ואילו שווי השוק הוא המחיר בו ניתן לקנות או למכור את הפוזיציה, כפי שנקבע על ידי השוק.
שווי שוק
שווי שוק שונה מאוד מערך רעיוני. שווי שוק הוא מחיר נייר הערך עליו קונים ומוכרים מסכימים בשוק. שווי השוק של נייר הערך מחושב על ידי קביעת היצע וביקוש הערך. בשונה מהערך הרעיוני שקובע את הערך הכולל של נייר ערך על פי מפרט החוזה שלו, שווי השוק הוא מחיר של יחידה אחת של נייר הערך.
לדוגמה, נניח כי החוזים העתידיים על מדד S&P 500 נסחרים ב -2, 700 דולר. שווי השוק של יחידה אחת במדד S&P 500 הוא 2, 700 דולר. מנגד, הערך הנקוב של חוזה עתיד על חוזים עתידיים על מדד S&P הוא 675, 000 $ (2, 700 * 250 $) מכיוון שחוזה עתיד עתיד על S&P Index ממנף 250 יחידות מדד.
שווי שוק של חברה הוא אינדיקציה טובה לתפיסות המשקיעים לגבי סיכויי העסקים שלה. טווח ערכי השוק בשוק הוא עצום, נע בין פחות ממיליון דולר עבור החברות הקטנות ביותר ועד מאות מיליארדים עבור החברות הגדולות והמצליחות בעולם.
שווי השוק יכול להשתנות מאוד לאורך תקופות זמן ומושפע באופן משמעותי מהמחזור העסקי. ערכי שוק עשויים לצלול במהלך שוקי הדובים המלווים מיתון, ולעתים קרובות עולים במהלך שוקי השור שהם מאפיין של התרחבות כלכלית.
