גידור לעומת ספקולציות: סקירה כללית
ספקולנטים וגדרים הם מונחים שונים המתארים סוחרים ומשקיעים. השערות כוללות ניסיון להרוויח משינויים במחיר של נייר ערך, ואילו ניסיונות גידור להפחית את כמות הסיכון, או התנודתיות, הקשורים לשינוי במחיר של נייר ערך.
גידור כרוך בעמדת עמדת קיזוז בנגזר על מנת לאזן כל רווח והפסד לנכס הבסיסי. גידור מנסה לבטל את התנודתיות הקשורה למחיר של נכס על ידי נטילת עמדות קיזוז בניגוד למה שיש למשקיע כיום. המטרה העיקרית של הספקולציות, לעומת זאת, היא להרוויח מהימורים על הכיוון שאליו יעבור נכס.
Takeaways מפתח
- הגידור מנסה לקצץ בכמות הסיכון או התנודתיות הקשורה לשינוי במחיר נייר הערך. ההשערה נוגעת לנסות להרוויח משינוי מחיר ניירות ערך ופגיעה יותר בתנודות בשוק. מגדלים נתפסים כחסרי סיכון וספקולנטים. כחובבי סיכון.
גידור
מגדרים מפחיתים את הסיכון שלהם על ידי נקיטת עמדה הפוכה בשוק למה שהם מנסים לגדר. המצב האידיאלי בגידור יהיה לגרום לגרום לתוצאה אחת לבטל את התוצאה.
לדוגמא, נניח שחברה מתמחה בייצור תכשיטים והיא מחזיקה בחוזה משמעותי בעוד כחצי שנה, אשר זהב הוא אחד מהתשומות העיקריות של החברה. החברה חוששת מהתנודתיות בשוק הזהב ומאמינה שמחירי הזהב עשויים לעלות משמעותית בעתיד הקרוב. על מנת להגן על עצמה מפני אי וודאות זו, החברה תוכל לרכוש חוזה עתיד על שישה חודשים בזהב. בדרך זו, אם זהב יחווה עליית מחירים של 10 אחוזים, חוזה העתיד יינעל במחיר שיקזז את הרווח הזה.
כפי שאתה יכול לראות, למרות שהגדרים מוגנים מפני הפסדים כלשהם, הם מוגבלים גם מכל רווח. התיק מגוון, אך עדיין חשוף לסיכון שיטתי. בהתאם למדיניות החברה ולסוג העסק שהיא מנהלת, היא עשויה לבחור לגדר מפני פעולות עסקיות מסוימות כדי להפחית את התנודות ברווחיה ולהגן על עצמה מפני כל סיכון החיסרון.
כדי להקל על סיכון זה המשקיע מגדר את תיק העבודות שלו על ידי קיצור חוזים עתידיים בשוק וקניית אופציות מכר כנגד העמדות הארוכות בתיק. מצד שני, אם ספקולטר יבחין במצב זה, הם עשויים לחפש קיצור של קרן הנסחרת בבורסה (ETF) וחוזה עתיד בשוק כדי להרוויח פוטנציאל בתהליך החיסרון.
ספקולציות
ספקולנטים סוחרים על פי הניחושים המשכילים שלהם לאן הם מאמינים שהשוק פונה. לדוגמה, אם ספקולציה מאמינה שמלאי במחיר מופקע, הוא או היא עשויים לקצר את המניה ולהמתין למחיר המניה לירידה, ובשלב זה הוא יקנה את המניה בחזרה ויקבל רווח.
ספקולנטים פגיעים הן מבחינת החיסרון וההפוך של השוק; לפיכך, ספקולציות יכולות להיות מסוכנות ביותר.
המגדרים מנסים להפחית את הסיכונים הקשורים לחוסר וודאות, ואילו ספקולנטים הימרו על תנועות השוק כדי לנסות להרוויח מתנודות במחיר ניירות הערך.
דוגמה לגידור לעומת ספקולציות
חשוב לציין כי הגידור אינו זהה לגיוון התיקים. גיוון הוא אסטרטגיית ניהול תיקי השקעות שמשתמשים בה כדי להחליק את הסיכון הספציפי בהשקעה אחת, ואילו גידור מסייע בהפחתת ההפסדים על ידי נקיטת עמדת קיזוז. אם משקיע רוצה להפחית את הסיכון הכולל שלו, המשקיע לא צריך להכניס את כל כספו להשקעה אחת. משקיעים יכולים לפרוס את כספם למספר השקעות כדי להפחית את הסיכון.
לדוגמה, נניח שיש למשקיע 500, 000 דולר להשקיע. המשקיע יכול לגוון ולהכניס כסף למספר מניות במגזרים שונים, נדל"ן ואגרות חוב. טכניקה זו מסייעת לגיוון הסיכון הבלתי שיטתי; במילים אחרות, זה מגן על המשקיע מלהיות מושפע מכל אירוע פרטני בהשקעה.
כאשר משקיע חושש מירידת מחירים לרעה בהשקעתם, המשקיע יכול לגדר את השקעתו בעמדת קיזוז שיש להגן עליה. לדוגמה, נניח שמשקיע מושקע במאה מניות של מניות בחברת הנפט XYZ ומרגיש שהירידה האחרונה במחירי הנפט תשפיע לרעה על רווחיה. למשקיע אין מספיק הון בכדי לגוון את עמדתו; במקום זאת, המשקיע מחליט לגדר את עמדתם על ידי רכישת אופציות להגנה. המשקיע יכול לרכוש אופציית מכר אחת כדי להגן מפני ירידה במחיר המניה, ומשלם פרמיה קטנה עבור האופציה. אם XYZ יחמיץ את אומדני הרווחים שלה והמחירים נופלים, המשקיע יאבד כסף על המיקום הארוך שלהם אך ירוויח כסף מאופציית המכר, המגבילה הפסדים.
