מהי מגבלת הלילה?
מגבלת הלילה היא המיקום הנקי המרבי במטבע אחד או יותר שמותר לסוחר להעביר מיום מסחר למשנהו.
Takeaways מפתח
- מגבלת הלילה היא המיקום הנקי המקסימלי במטבע אחד או יותר שמותר לסוחר להעביר מיום מסחר אחד למשנהו. בנק מרכזי, אוצר או מתווך מט"ח רשאים להטיל מגבלות לילה על סוחר או סוחר מטבעות. מגבלות בעמדות הלילה יכולות לשמש לניהול סיכון, לקידום היציבות של המערכת הפיננסית ולסייע בשליטה על זרימת ההון אל תוך המשק ומחוצה לו.
הבנת מגבלות לילה
מגבלת לילה, או מגבלת מיקום לילה, הינה הגבלה על מספר עמדות המטבע שהסוחר עשוי להעביר מיום מסחר למשנהו. זוהי גם הגבלה על הגודל הכולל של מיקום או קבוצת עמדות שעוסק סוחר מטבעות מיום מסחר אחד למשנהו.
עמדת לילה בשוק המט"ח היא כל עמדה שנותרה פתוחה לאחר השעה 17:00 EST. עסקאות מטבע מבוצעות בזוגות מטבעות. כל עסקאות הפורקס כוללות רכישה בו זמנית של מטבע אחד ומכירת מטבע אחר, אך צמד המטבעות עצמו הוא יחידה אחת. בשעה 17:00 חשבון הסוחר משלם או מרוויח ריבית על כל עמדה פתוחה בהתאם לשיעור הריבית של שני המטבעות. תהליך התשלום הזה נקרא גלגול. מעבר יכול להופיע כזיכוי או כהוראה בחשבון של סוחר.
בנק מרכזי, אוצר או מתווך מט"ח רשאים להטיל מגבלות לילה על סוחר או סוחר מטבעות. מפעל עסקי סחר בפורקס (FX), דוגמת קרן גידור, עשוי להטיל מגבלות עמדה של לילה על סוחריו כאסטרטגיית ניהול סיכונים. מגבלות עמדת הלילה משרתות מגוון מטרות:
- רגולטור פיננסי כמו בנק מרכזי, או נציבות המסחר העתידית בסחורות סחורות (CFTC), עשוי לכפות עליהם כדי לקדם את יציבות המערכת הפיננסית. בנק מרכזי רשאי להציב גבולות עמדה פתוחים א-סימטריים המבחינים בין עמדות מטבע ארוכות וקצרות. יתכן שיוגדרו מגבלות בין תושבים לתושבי חוץ שיעזרו לשלוט על זרימת ההון החוצה ומחוצה לה. בנק או מוסד פיננסי אחר עשויים להטיל מגבלות עמדה של לילה על לקוחותיו או סוחריו לניהול סיכונים.
חישוב תשלומי גלגול
בואו ונחשוב כי הריבית שנקבעה על ידי בנק יפן (BOJ) היא 1.25% ושיעור הכספים הפדרליים שקבע הבנק הפדרלי הוא 2.5%. אתה מחליט לפתוח עמדה קצרה JPY / USD עבור 100, 000, הידועה בכינויה הרבה בזירת ה- FX הקמעונאית. כאן אתם מוכרים בעיקר 100, 000 JPY, הלווים בשיעור של 1.25%.
במכירת JPY / USD אתה קונה דולר שמשלם בריבית של 2.5% ומוכר JPY שעולה 1.25%. כאשר הריבית של המדינה שאת המטבע שאתה קונה פחותה משיעור הריבית של המדינה שאת כספם אתה מוכר, חשבונך מקבל זיכוי עבור ההפרש, כמו בדוגמה לעיל. אם הריבית גבוהה יותר במדינה שאת המטבע שאתה מוכר, חשבונך יראה ניכוי עבור ההפרש. כמו כן, מתווך בפורקס רשאי לגבות עמלות במקביל לתוספת או לאחסון האחסון מחשבונך.
