גורם פירעון הוא החלק של המזומנים המופרעים מדי חודש מקרן ההלוואה המחולק עם הקרן המקורית של ההלוואה. ניתן לחשב גורמי פרעון חודשיים ועשויים להיכלל בדוחות חודשיים. גורם פירעון הוא גם מדד חשוב הנפוץ בעת ניתוח מוצרים מובנים.
גורם פירוק פירעון
גורם פירעון מסייע ללווה או למשקיע להשיג הבנה של שיעורי ההחזר הכרוכים במוצרי אשראי שונים. הלווים יכולים לחשב גורם פרעון חודשי כדי לנתח את הקרן המשולמת מדי חודש. גורם פירעון הוא גם תכונה המדווחת בדרך כלל בעת ניתוח מוצרים מובנים וספציפית מגובה משכנתא (MBS).
הלוואות
הלוואות מספקות דוגמא בסיסית לחישוב גורם פירעון. המלווים מסוימים עשויים לכלול גורם התשלום של לווה בהצהרות החודשיות שלהם מדי חודש. גורם התשלום מראה את סכום הקרן ששולמה בחודש הקודם חלקי הערך המקורי המקורי.
לדוגמא, לווה עם הלוואת משכנתא בסך 100, 000 $ שמשלם ריבית שנתית של 4% לאורך חמש עשרה שנים, ישלם תשלומים חודשיים של 592 $. לוח ההפחתה גורם ללווים 20% מקדמה ומפחית 80, 000 $ לאורך חיי ההלוואה. בחודש הראשון הלווה ישלם ריבית של כ -227 דולר בתשלום קרן של 325 דולר. גורם ההחזר עבור התשלום הראשון של הלווה יהיה אז 325 $ / 100, 000 $ או 0.33%.
מוצרי אשראי מובנים
מוצרי אשראי מובנים כוללים בדרך כלל תיק הלוואות בעלות איכויות אשראי שונות. באופן כללי, מוצרים אלה יקובצו באופן מקיף לפי רמת סיכון יעד המבוססת על תכונות האשראי הבסיסיות של ההלוואות. גורם ההחזר יכול להיות מדד טוב לניתוח ביצועי ההשקעות הללו מכיוון שהוא מספק אינדיקטור לרמת הקרן המשולמת בכל התיק. חישוב גורם התשלום עבור תיק הלוואות מצטבר את החישוב לכלול את סך הקרן ששולם מדי חודש חלקי סך הקרן המקיף שהונפק ללווים.
ניירות ערך מגובים במשכנתא מדווחים בדרך כלל על גורמי פירעון מדי חודש. אם האבטחה המגובה במשכנתא מדווחת על גורם פרעון קבוע לאורך זמן, אזי זה אינדיקציה טובה לכך שההלוואות אינן נמצאות בסיכון גבוה לעבריינות או למחדל. גורם ההחזר הפוחת באופן משמעותי יכול להיות איתות להגדלת הסיכון בתיק. אם הלווים ב- MBS מדווחים באופן עקבי על עבריי תשלומים, אז הסכום הכולל הנמוך ביותר של קרן התיק הכולל ישולם, וגורם הפירעון יראה ירידה משמעותית.
