מהו מכשיר ראשי?
מכשיר עיקרי הוא השקעה פיננסית שמחירה מבוסס ישירות על שווי השוק שלה. מכשיר פיננסי יכול להיות כל סוג של השקעה פיננסית שמתומחרת על בסיס שוויו האישי. דוגמאות למכשירים ראשוניים כוללות מניות, אג"ח ומטבע, בין היתר. כל שוק ספוט הנסחר בנכס 'מזומנים' כולל מכשיר עיקרי.
לעומת זאת, מחיר המכשירים הנגזרים, כמו אופציות וחוזים עתידיים, מבוסס לרוב על ערך מכשיר עיקרי.
הבנת מכשירים ראשוניים
מכשירים עיקריים הם השקעות פיננסיות סטנדרטיות. לעתים קרובות הם נסחרים בבורסות מיינסטרים עם רמות נזילות גבוהות. שווי השוק שלהם נקבע על פי הנחות לגבי המאפיינים האישיים שלהם.
השקעות ראשוניות כמו מניות הן מה שרוב המשקיעים מתחילים לחשוב עליהם כאשר הם חושבים על השקעה. הסיבה לכך היא שהשקעה במכשירים ראשוניים לרוב דורשת רק ידע כללי על שווקים ועקרונות השקעה.
הבנת הכלים העיקריים מספקת את הידע הבסיסי עבור נגזרים. נגזרות נגזרות לגידור מפני חלק מהסיכונים של מכשירים ראשוניים. נגזרים מספקים גם מוצרים לאסטרטגיות השקעה חלופיות המבוססות על ספקולציות הערכים של מכשירים ראשוניים בסיסיים.
Takeaways מפתח
- מכשיר עיקרי הוא השקעה פיננסית שמחירה מבוסס ישירות על שווי השוק שלה. מכשירים פרריים כוללים מוצרים הנסחרים במזומן כמו מניות, אג"ח, מטבעות וסחורות ספוטים. הבנת מכשירים ראשוניים מספקת את הידע הבסיסי עבור נגזרים, שמחירם נגזר מ הנכס העיקרי (הבסיסי).
מכשירים נגזרים
נגזרים מייצרים מוצר חלופי למשקיעים המבקשים ליהנות משינויים בשווי השוק של מכשירים ראשוניים. הם ידועים כמכשירים לא ראשוניים. אפשרויות שיחה ומכירת, וחוזים עתידיים הם חלק מהנגזרים שניתן להשתמש בהם בכדי להרוויח ממכשירים ראשוניים. נגזרים מקבלים את שמם מכיוון שהם נגזרים מהנכס העיקרי (הבסיסי).
נגזרים הם בדרך כלל מורכבים יותר מאשר מכשירים ראשוניים בגלל מתודולוגיות התמחור. למוצרים נגזרים יש ערכים שנוצרים מהמכשיר העיקרי. אופציות במניות הן חלק מהמוצרים הנגזרים הנפוצים ביותר המשמשים משקיעים חלופיים. Black Scholes היא המתודולוגיה העיקרית לחישוב מחיר האופציות הנגזרות במניות. היא קובעת את מחירו של מוצר נגזר על ידי התחשבות בחמישה משתני קלט: מחיר השביתה שמציעה האופציה, מחיר המניה הנוכחי, זמן תפוגת האופציה, שיעור ללא סיכון ותנודתיות.
Black Scholes משמש לחישוב מחירים עבור אפשרויות שיחה ומכר. אפשרויות שיחה מציעות מוצר השקעה למשקיעים המבקשים ליהנות ממחיר מניות עולה. קניית אופציית שיחה מעניקה למשקיע את הזכות לקנות מניה במחיר שביתה מוגדר. קניית אופציית מכר מעניקה למשקיע את הזכות למכור מניה כאשר הם מעריכים כי מחיר נופל.
אפשרויות שיחה ומכר הן שתיים מהסוגים הנפוצים ביותר של מכשירים לא ראשוניים הנסחרים בשוק. מוצרי העתיד הם גם מכשירים לא ראשוניים המאפשרים למשקיעים לגדר מפני תנועות שוק של מכשירים ראשוניים. חוזים עתידיים מתומחרים בדרך כלל לפי עלות נשיאה או מודל תוחלת. הם מאפשרים למשקיע לבצע הימור עתידי על מכשיר ראשי על ידי רכישת חוזה עתידי. ניתן לקנות חוזים עתידיים עבור מגוון השקעות מכשירים ראשוניים. חוזים עתידיים על מטבע הימורים על מחירים עתידיים של ערכי מטבע הם כמה מהסוגים הנפוצים ביותר של חוזים עתידיים הנסחרים על ידי משקיעים.
