הבנת חובות הנישאים על ידי חברה היא המפתח לקבלת תובנה לגבי בריאותה הפיננסית. אחת הדרכים השונות בהן הצופה יכול לאמוד את חשיבות החוב במאזן החברה היא על ידי חישוב חוב נטו. חוב נטו הוא הערך בספרים של חוב ברוטו של החברה בניכוי כל מזומן ונכסים דומים במזומן במאזן. חוב ברוטו הוא פשוט הסכום הכולל של הערך בספרים של חובות חוב של חברה. החוב הנקי בעצם אומר לך כמה נותר חוב במאזן אם החברה משלמת את כל התחייבויות החוב שלה ביתרות המזומנים הקיימות שלה.
מדוע חשוב לבחון את החוב נטו
התבוננות בחובות נטו מגלה פרטים נוספים ותובנות לגבי מצבה הבריאותי של החברה. עומסי חוב מעיקים יכולים להיות בעייתיים עבור בעלי העניין בחברה. החוב הנקי עוזר לספק מדדים השוואתיים כאשר מסתכלים על בני גילי התעשייה. רק מכיוון שלחברה יש יותר חוב לא בהכרח אומר שהיא גרועה יותר מבחינה כלכלית מחברה עם פחות חובות. לדוגמה, מה שעשוי להיראות כעומס חוב גדול במאזן החברה עשוי למעשה להיות קטן יותר מחוב מתחרה בענף על בסיס נטו.
החוב הנקי יכול להציע תובנה וגילוי מהיר ביחס לאסטרטגיה התפעולית של החברה. אם ההפרש בין חוב נטו לחוב ברוטו גדול, זה מצביע על כך שהחברה נושאת ביתרת מזומנים גדולה כמו גם חוב משמעותי. מדוע חברה עשויה לעשות זאת? ישנן סיבות רבות, כמו חששות נזילות, הזדמנויות להשקעה בהון ורכישות מתוכננות. בהתבוננות בחוב הנקי של חברה, במיוחד ביחס לעמיתיה, מבקשת בדיקה נוספת באסטרטגיה שלה.
מבחינה שווי ארגונית, החוב הנקי הוא גורם מפתח במהלך מצב רכישה. כאשר קונה מחפש לרכוש חברה, החוב הנקי רלוונטי יותר מבחינה הערכתית. קונה אינו מעוניין לבזבז מזומנים לרכישת מזומנים. יותר משמעותי עבור הקונה לבחון את שווי הארגון באמצעות החוב של חברת היעד בניכוי יתרות המזומנים שלה כדי להעריך בצדק את הרכישה.
