מהלכים גדולים
אני צריך להישען לאחור ולחייך מדי פעם כשאני חושב על השמות הגדולים שאנשים בענף הפיננסי מגלים דברים. היום הוא אחד מאותם ימים שגורם לי לחייך מכיוון שהיום הוא יום "מכשפה מרובעת".
יום המכשפות הרביעי אולי נשמע מסתורי ומבשר רעות, אבל הוא באמת די יומיומי עבור רוב המשקיעים האישיים. יום מכשפה מרובע פי ארבעה הוא יום בו יפוגו בו זמנית ארבעה סוגי נכסים - חוזים עתידיים על מדד מניות, אופציות על מדדי מניות, אופציות ומניות עתידיים על מניות. תופעה זו מתרחשת ארבע פעמים בשנה ביום שישי השלישי במרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר.
כמשקיע אינדיבידואלי, אתה עשוי להיות בעסקה שיכולה להיות מושפעת מאחד מתאריכי התפוגה האלה - ככל הנראה סחר באופציות במניות - אך סביר להניח שלא תושפע בשום דרך משמעותית מהמכשפה המרובעת. לעומת זאת, מנהלי תיקים וקרנות נדרשים לשים לב הרבה יותר ליום המכשפות הרביעי מכיוון שסביר להניח שיהיו להם מספר תפקידים שיידרשו להתייחס אליהם כדי להבטיח שהתיקים שלהם והקרנות שלהם ימשיכו לפעול בצורה חלקה. איזון תיקים ופיננסים זה בדרך כלל מוביל לתעודת נפח אדירה ביום המכשפה המפולפל כאשר מנהלים מפרקים תפקידים ישנים ונכנסים לתפקידים חדשים.
בעבר, ספייק הנפח שובר עם תנודתיות לתנודתיות. אך ככל שהנהלו המנהלים והמחליפים הפיננסיים יותר מתוחכמים ומחוברים מבחינה טכנולוגית, כך הפך להיות קל יותר לתכנן ולבצע עסקאות גדולות ולא מפריעות ממש לפני פעמון הסגירה ביום המכשפה המרובע. כפי שאתה יכול לראות בתרשים של חמש דקות של S&P 500 להלן.
בסופו של יום, אין ספק שמדובר ביום המכשפות הרביעי בגלל כל מה שקורה בשווקים הפיננסיים, אבל זה לא אמור להיות יום שחוששים ממנו. זה לא ישפיע על יסודות העסקאות שאתה נמצא בהם או על התיק שבנית.
S&P 500
חיכינו וצפיתי כבר חודש כדי לראות אם S&P 500 אי פעם יצליח להשיג מספיק כוחות כדי לפרוץ את ההתנגדות ב -2, 816.64 - הגבוה שהוקם ב -17 באוקטובר 2018 - והיום הגיע סוף סוף. ה- S&P 500 נסגר היום ב -2, 822.48, לאחר שטיפס לשיא תוך יומי חדש לשנת 2019 ב -2, 830.73.
מהלך זה אינו מבטיח בשום פנים ואופן כי המדד ימשיך לאתגר את ה- 21 בספטמבר 2018, הגבוה של 2, 940.91, אך הוא בהחלט מנקה את הדרך עבור המשקיעים לנסות ולדחוף את ה- S&P 500 גבוה יותר. לפחות הוא מציב את רמת ההתנגדות הבאה של 2, 872.87 - הגבוה ביותר בו הגיע המדד ב -26 בינואר 2018, אשר שימש אז כתמיכה ואילו S&P 500 אוחד מסוף אוגוסט עד תחילת אוקטובר באותה השנה - בהישג יד.
בנוסף, מכיוון ש- S&P 500 צנח כל כך מהר בטווח שבין 2, 872.87 ל- 2, 816.94 כאשר הוא התפרק ב- 10 באוקטובר 2018, התרשים לא קיבל את ההזדמנות לפתח רמות תמיכה בדרך למטה שיכולות להסתובב עכשיו ו לשמש כרמות התנגדות פוטנציאליות בדרך חזרה למעלה.
:
סיוט בוול סטריט: המינוח המפחיד של ההשקעה
איך S&P 500 עתידיים עובדים?
מה התשואה השנתית הממוצעת עבור S&P 500?
מדדי סיכון - מדד תנודתיות (VIX)
יום המכשפות המרובע הוא היום המושלם להדגיש את ההבדל בין תנודתיות לתנודתיות משתמעת. תנודתיות היא מדד לרוחב התנועה בו חווה השוק, מדד או נכס בודד, כמו מניה או קרן הנסחרת בבורסה (ETF). לדוגמה, אם מלאי או מדד מקפצים במהירות קדימה ואחורה בטווח רחב, התנודתיות שלה גבוהה. לעומת זאת, אם מלאי או מדד מקפצים לאט קדימה ואחורה בטווח הדוק, התנודתיות שלו נמוכה.
תנודתיות משתמעת, לעומת זאת, היא מדד לתנודתיות הצפויה שהשוק, מדד או נכס בודד עתיד לחוות בעתיד. לדוגמה, אם המשקיעים מאמינים שמניה או מדד הולכים לעשות מהלך גדול בעתיד, התנודתיות המרומזת שלה גבוהה. לעומת זאת, אם המשקיעים מאמינים שמניה או מדד לא מתכוונים לבצע מהלך גדול בעתיד, התנודתיות המרומזת שלה נמוכה.
מדד התנודתיות CBOE (VIX) הוא מדד תנודתיות מרומז. הוא מודד כמה משקיעים מודאגים מכך ש- S&P 500 עתיד לבצע מהלך גדול - בדרך כלל לחיסרון - בעתיד. כאשר ה- VIX מטפס לרמות גבוהות יותר, כמו שקרה בסוף דצמבר 2018, זה מצביע על כך שהמשקיעים חוששים שה- S&P 500 עשוי לנוע משמעותית בעתיד. כאשר ה- VIX יורד לרמות נמוכות יותר, זה מצביע על כך שהמשקיעים נוחים ביציבות ה- S&P 500 ואינם נערכים לירידה דרמטית.
זו הסיבה שהיום היה כל כך מרגש עבור השוורים בוול סטריט. בפעם הראשונה מאז ה- 4 באוקטובר 2018, ה- VIX צנח וסגר מתחת ל 13. הפעם האחרונה שה- VIX ירד ברמות אלה - ממאי עד ספטמבר 2018 - ה- S&P 500 נהנה מעלייה קבועה לשיאים חדשים בכל הזמנים.
:
כיצד להשתמש בתעודת סל VIX בתיק העבודות שלך
ה- VIX: שימוש ב'מדד אי הוודאות 'לרווח וגידור
אסטרטגיות לסחר בתנודתיות באופן יעיל באמצעות VIX
שורה תחתונה: קריאת עלי התה
רק לראות את ה- VIX יורד למטה מתחת ל 13 אינו מהווה ערובה לכך שמניות ימשיכו לעלות. זה מציב את הסיכויים לטובתנו שהמשקיעים הם אופטימיים, אך לעולם אין לפרש אותה כערובה. עם זאת, בשילוב עם שבירת ההתנגדות S&P 500 שנעשה כיום, זהו סימן מעודד להפליא.
