ענף החימום, האוורור והמיזוג אוויר (HVAC), הכולל בדרך כלל גם קירור, הוא ענף המשתנה ומגמה עם ענף הבנייה. התרסקות שוק הדיור, שהתחילה בשנת 2007, הובילה להתרסקות משמעותית בענף הבנייה, וגם מניות HVAC רבות חוו ירידות תלולות. תפניות חיוביות בחללי הדיור והבנייה בשלוש השנים האחרונות מצביעות על פוטנציאל המגמות החיוביות בשוק HVAC לקראת 2020. להלן חמש חברות שעל פי המספרים האחרונים מופיעות בחזית הקאמבק.
קומפורט מערכות ארה"ב בע"מ
Comfort Systems USA Inc. (NYSE: FIX) הוא שחקן מרכזי בהנדסת מערכות HVAC, מכירות ותחזוקה עבור לקוחות מקצועיים, תעשייתיים וממשלתיים. עם שוק הדירות עדיין לא ברור, הנדל"ן המסחרי הוא מחזה פופולרי. חברות שיכולות להרשות לעצמן את ההוצאות במזומן מראש רושמות במהירות נכסים מסחריים ואדמות בעלות ערך ניכר, ומשדרגות את המרחבים הללו לעסקים או חברות חדשות המעוניינות להתרחב. קומפורט מערכות מומחה בתחום זה, מקים מבנים ישנים והתקנת מערכות HVAC שגורמות למבנים להיראות חדש לגמרי.
נכון לחודש אוגוסט 2016, הייתה חברת קומפורט מערכות שווי שוק של 1.1 מיליארד דולר. היא מציעה למשקיעים תשואה של דיבידנד של 0.96%. נתון שצריך לעניין במיוחד את המשקיעים הוא יחס המניה לרווחיות של המניה (P / E), שב -18.9 הוא הרבה מתחת לממוצע 44.8 בענף. המניה עלתה ב -2.87% אשתקד (YTD) באוגוסט 2016, אך אחוז זה היה נמוך מהממוצע בתעשייה של 15.58%. בנימה חיובית יותר, התשואה השנתית הממוצעת של קומפורט מערכות של 27.53% מסתכמת בהרבה מעבר לממוצע התעשייה של 6.09%.
בקרת Ingersoll-Rand
Ingersoll-Rand PLC (NYSE: IR) הוא גם הכוח השולט מבחינת שירותי HVAC שאינם למגורים, מכיוון שהחברה מכניסה יותר מ -70% מהכנסותיה מלקוחות מסחריים. החשיפה של אינגרסול-ראנד לעסקים אלה מעניקה לה אותו פוטנציאל זהה לזה של קומפורט מערכות, מה שמסביר ככל הנראה את השניים כמתחרים עיקריים במרחב הוואקום הלא-מגורים.
אינגרסול-ראנד הינה עם שווי שוק של 17.5 מיליארד דולר ומציעה למשקיעים תשואת דיבידנד של 1.82%, כמעט כפול מתשואת הדיבידנד של קומפורט סיסטמס. ב -12.4 יחס הרווח / רווח של המניה נמצא הרבה מתחת לממוצע בתעשייה. המניה עלתה ב 22.72% -ב YTD באוגוסט 2016, והתשואה השנתית הממוצעת שלה לחמש שנים של 26.84% גוברת גם על הממוצע בענף.
לנוקס אינטרנשיונל
לנוקס אינטרנשיונל בע"מ (NYSE: LII) מתמחה בציוד HVAC וקירור ללקוחות מסחריים ומגורים כאחד, כלומר החברה גוזלת הכנסות ניכרות מהמגזר המסחרי והיא גם מוכנה להפיק תועלת רבה משטח המגורים עם התאוששות שוק הדיור. לנוקס במצב טוב יותר נמצא בכמות החוב הנמוכה שהחזיקה בעקבות התרסקות שוק הדיור, והחברה הצליחה היטב מאז 2011.
לנוקס שווי שוק של 6.9 מיליארד דולר. היא מציעה למשקיעים תשואת דיבידנד של 0.95%. הערה מיוחדת היא נתון התשואה הגבוהה על ההון הגבוה ביותר של המניה (ROE). עם 523% הוא מגמד את הממוצע של הענף של 15%. זוהי הוכחה מרובה לכך שלנוקס יודעת לנצל את הון ההון שלה ביעילות, וזה מהווה אינדיקציה טובה אפילו יותר למשקיעים עד כמה יעילה החברה משתמשת בכספיה כדי לייצר תשואות. לנוקס עלתה ב –27.51% בהשוואה לאוגוסט 2016. התשואה השנתית הממוצעת לחמש שנים היא 42.33%, יותר מכפליים מהממוצע בתעשייה.
United Technologies Corp.
United Technologies Corp. (NYSE: UTX) מספקת מוצרים ושירותים למערכות בנייה ותעשיית החלל, ומאפשרת פונקציונליות מערכת טובה ויעילה יותר. עם השימוש במוצרים בענף התעופה והחלל, יונייטד טכנולוגיות עומדת בפני מגמות ירידה אפשריות בשנת 2018 ומעלה. עם זאת, המניה היא משחק טוב למשקיעים בשנת 2016. החברה ראתה צמיחה חזקה, במיוחד מבחינת הרווח למניה (EPS) וביצועי המניות החזקים.
ליונייט טכנולוגיות הון שוק של 90.7 מיליארד דולר. היא מציעה למשקיעים תשואה דיבידנד גבוהה בשיעור ניכר של 2.4%. המניה עלתה ב -14.98% בהשוואה לחודש אוגוסט 2016. התשואה השנתית הממוצעת לחמש שנים היא 12.15%.
ג'ונסון שולט בע"מ
ג'ונסון קונטרולס (NYSE: JCI) מוכרת בעיקר בזכות מותג המוצרים היורקי שלה. בדומה ליונייטד טכנולוגיות, גם עסקיו של ג'ונסון חורגים ממרחב ה- HVAC, ומתפשטים לבניית מכשור וייצור רכיבים לתעשיות התעופה והרכב. בעוד שעסק רב-ממושך זה מאפשר רווח פוטנציאלי גדול יותר, ג'ונסון חש גם בהשפעה רבה יותר במהלך התרסקות שוק הדיור, שכן גם ענף הרכב לקח מכה. בשנים שנמשכו, ג'ונסון ניתר לאחור בצורה ניכרת ונראה כמו מחזה חיובי עבור המשקיעים בשנת 2016.
לג'ונסון שווי שוק של 28.8 מיליארד דולר. היא מציעה למשקיעים תשואת דיבידנד מכובדת של 2.61%. YTD, המניה עולה ב -14.74%, והיא מחזירה תשואה שנתית ממוצעת יותר של חמש שנים של 11.19%.
