על המשקיעים להפחית את מניות הטכנולוגיה להקצאת משקל שווה בתיקיהן, בעוד שהן עוברות משקל עודף בפיננסים ותעשיות, כך מייעצת גולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS). הצירוף החשוב ביותר הזה של אסטרטגיית השקעות הוצג בדו"ח ה- Kickstart האמריקני השבועי שלהם מיום 12 בינואר. מה שגולדמן מכנה "רשימת ההרשעות" שלה מכיל 15 מניות עם דירוג קנייה, כולל 10 אלה, כאשר הרווחים הצפויים שלהם משתמעים מההבדלים בין סגירת ה- 11 בינואר שלהם. ומחירי היעד של גולדמן 2018:
- בנק אוף אמריקה (BAC), + 8% למחיר היעדWells Fargo & Co. (WFC), + 10% למחיר היעד MetLife Inc. (MET), + 14% למחיר היעדIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % למחיר היעדBlackRock Inc. (BLK), + 13% למחיר היעדDeere ושות '(DE), + 27% למחיר היעדCaterpillar Inc. (CAT), + 21% למחיר היעד Northrop Corp. (NOC), + 16% למיקוד L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% למיקוד United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% למיקוד
בכדי להציב את ההמלצות הללו בפרספקטיבה, גולדמן מציג שווי סוף שנה של 2, 850 עבור מדד S&P 500 (SPX), רק 2.7% מעל לסגירתו ב -16 בינואר. (לפרטים נוספים, ראה גם: 5 מניות בעלות ערך עליון לשנת 2018. )
מניות פיננסיות
גולדמן הדגיש 10 מניות פיננסיות, מהן חמישה כלולות למעלה. רפורמה במיסים, ביטול רגולציה והעלאת שיעורי הריבית צריכים להוות את הדוחף העיקרי לביצועים טובים יותר בקרב בנקים בעלי כובע גדול כמו וולס פארגו ובנק אוף אמריקה, לדעתו של גולדמן. עם עודף הון של 8% ו -9% בהתאמה, במבחני המתח האחרונים של בנק CCAR שביצעו הפדרל ריזרב, אנליסטים של גולדמן מצפים ששני בנקים אלו יגדילו את רכישת המניות בכ -34% ודיבידנדים בכ -19% במהלך שנת CCAR 2019..
בנק אוף אמריקה צריך להיות נהנה גדול במיוחד מעליית הריבית, לפי גולדמן, בהתחשב בספר הגדול של הלוואות בריבית משתנה וזכיון פיקדונות חזק. וולס פארגו, בינתיים, צריך לשים מאחוריה סוגיות רגולטוריות, לדעתו של גולדמן.
MetLife נמצאת בדרכה להוסיף בין 100 ל -150 נקודות בסיס ל- ROE שלה עד 2020, פרויקטים של גולדמן. השקעות בטכנולוגיה חיסכון בעלויות ותמהיל עסקי פחות תנודתי צריכות להביא לשיפור הרווחיות. בנוסף, חברות ביטוח חיים הן מהזוכות הגדולות ביותר כאשר התשואה על שטר האוצר האמריקאי ל -10 שנים עולה, מוסיף גולדמן.
מניות תעשייתיות
"מלאי מכונות מציגים הזדמנות משכנעת במיוחד בשנת 2018 ככל שהתעשייה ממשיכה לצאת משוקת מחזור", כותב גולדמן. לפי הניתוח שלהם, דיר וקטרפילר הם בעלי מינוף תפעולי חזק, ואילו דיר הרחיב את שולי הרווח שלה. לשניהם יש גם "הערכות שווי נורמליזציה מושכות" לדעתו של גולדמן.
בנוסף, קטרפילר מתחילה לממש יתרונות מהשקעות שיפור הפרודוקטיביות וקיצוץ העלויות, לפי גולדמן. באותה צורה, גולדמן גם הציב את דיר בסל מניות שצפויים לעלות על ביצועים כתוצאה מהשקעות מו"פ גבוהות והוצאות הון. (לפרטים נוספים ראו גם: 9 מניות שיכולות להיות טובות מביניהן כשוקי השור: גולדמן .)
"מניות הביטחון צריכות לעלות על ביצועים טובים יותר בשנת 2018 שכן הצמיחה ממשיכה לעלות על הציפיות", אומר גולדמן. בפרט הם צופים גידול בהכנסות בשנת 2018 גבוה יותר מאשר קונצנזוס עבור נורת'רופ גרומן (+ 7% לעומת + 6%) ו- L3 (+ 6% לעומת -3%). במהלך העשור הבא, גולדמן צופה גידול בהכנסות ממוצע של 10% עבור נורת'רופ גרוממן. בנוגע ל- L3, הם מוצאים שהוא מוערך פחות מעמיתיו על בסיס תשואת P / E, EV / EBITDA, ו- FCF, הנחות שהם מצפים להצטמצם בשנת 2018, ומציעות את המניה לרמה גבוהה יותר.
