הצמיחה הכלכלית, ובכך גם הצמיחה ברווחי התאגיד, צפויים להצטמצם עד 2019, ויוצרים סביבה מאתגרת יותר ויותר עבור המשקיעים. "רוחב השוק הצטמצם בחדות במהלך תנודתיות המחירים האחרונה", מציין גולדמן זקס בדו"ח האחרון. "ירידות מהירות ברוחב השוק מקדימות בדרך כלל משיכות גדולות מהממוצע", הם מוסיפים. בדו"ח זה המליץ גולדמן על 50 מניות שהם מוצאים באיכות גבוהה, על סמך מספר מדדים עיקריים, ביניהם: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), אורקל Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) ו- Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
פרטים על מניות אלה מופיעים בטבלה שלהלן. ציון האיכות של גולדמן הוא בסולם של 0 עד 100, כאשר ה- S&P 500 החציוני מרוויח ציון של 52.
| המניה | ציון איכות | ROE |
| עפלאק | 73 | 21% |
| תפוח עץ | 80 | 43% |
| אבן שחורה | 80 | 18% |
| כנסייה ודוויט | 90 | 39% |
| CVS בריאות | 72 | 20% |
| מעבדות IDEXX | 82 | נ.מ. |
| נבואה | 81 | 9% |
| PNC פיננסי | 77 | 15% |
חשיבות למשקיעים
זוהי השנייה מתוך שני מאמרים שחברת Investopedia מקדישה לדו"ח של גולדמן. המאמר הראשון שלנו דן בשמונה מניות נוספות באיכות גבוהה שהומלצו על ידי גולדמן. מתודולוגיית הניקוד שלהם מתגמלת את חוזק המאזן, גידול בהכנסות ורווחים יציבים, החזר ROE גבוה וסיכון נמוך לירידות מחירים גדולות, על בסיס ההיסטוריה.
"רוחב השוק הצטמצם בצורה חדה במהלך תנודתיות המחירים האחרונה… ירידות מהירות ברוחב השוק מקדימות בדרך כלל משיכות גדולות מהממוצע." - גולדמן זקס
מניות פיננסיות החלו את שנת 2018 עם ציפיות גבוהות לצמיחת שערים במניה, מונע על ידי גורמים כמו רגולציה והעלאת שיעורי הריבית, שאמורים להגדיל את שולי הרווח. עם זאת, המגזר הבנקאי והפיננסי היה אכזבה גדולה בכללותה, כאשר BlackRock ירדה ב -31% מהשיא של 52 השבועות, PNC ירדה ב -21%, ואפלק הושלמה ב -11%.
עם זאת, כל שלושת המניות הללו קיבלו ציוני איכות חזקים מגולדמן, יש להם יחסי רווח מקדימה מתחת לחציון S&P 500 ומציעים תשואות דיבידנדים בטווח של 2.5% עד 3.2%, לעומת 2.0% למניית S&P 500 החציונית. לפי הניתוח של גולדמן. בניגוד עשויים לראות אלה כמניות שהוכנו לריבאונדים. עם זאת, שלילית גדולה היא ששיעורי הצמיחה שלהם ב- EPS לשנת 2019 הם בטווח של 2% עד 7%, הרבה מתחת לחציון של 10% עבור S&P 500.
אפל, בינתיים, רק 6% מהשיא של 52 השבועות שלה, ו- CVS ב -14%. קצב הצמיחה של 15% EPS של אפל צפוי ב -15% הוא 500 נקודות בסיס (bp) טוב יותר מ- S&P 500, עם זאת, הרווח והקדמה של קדימה שווה לחציון של אותו מדד. CVS נראית כמו משחק ערך בהתחשב ברווח מקדימה הנמוך כמעט בכ 40% מהשוק ותשואת דיבידנד הגבוהה בכ 40%. עם זאת, צמיחת EPS לשנת 2019 עומדת על 9% לעומת 10% עבור S&P 500.
אפשר לראות באפל מחזה צמיחה טהור, כאשר חלק גדול מהעתיד שלה תלוי במכירות ושדרוגים של אייפון, כמו גם פיתוח ומכירה של אפליקציות חדשות וגאדג'טים חדשים בעתיד. לרשת CVS של רשת בתי המרקחת יש הערכה מדויקת של אנליסטים, כאשר יעד חציון של 12 חודשים עומד על 90 דולר, או 24% מעל לסגירת ה- 31 באוקטובר, לפי CNN. לחברה אישור ראשוני להמשיך את המיזוג המתוכנן שלה עם מבטחת הבריאות אתנה בע"מ (AET), לפי CNBC, שיכולה להיות מחליף משחק בתחום הבריאות, אם יצליחו לממש סינרגיה חסכונית בעלויות וכן הזדמנויות למכירה חוצה.
להסתכל קדימה
סיכויי העתיד של כל המניות הללו תלויים מאוד בכלכלה הרחבה, כמו גם בשוק בכלל. אם המשק מאט במידה ניכרת, או אם הוא יחליק למיתון, תיבחן היכולת של חברות אלה להשיג הכנסות וצמיחת רווחים. בנוסף, עליית לחצי העלות, במיוחד העלאת השכר, היא רוח גבית כללית לשולי הרווח. אם יתקיים שוק דובים, תהא הסיבה אשר תהיה, הפחתת הגאות עשויה להיות הצעה קשה עבור מניות אלה.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
מניות עליונות
מניות סיכות הצרכן המובילות
מניות עליונות
8 מניות איכותיות לקנייה לאחר מכירה כלולה באוקטובר
מניות עליונות
המניות ההודיות המובילות למשקיעים אמריקאים
שוקי מניות
4 שלטי אזהרה בתוך S&P 500 Selloff
מניות עליונות
10 מניות עשירות ברווח לזמנים רזים
מניות עליונות
חמשת המניות החיות המובילות של 2016 (ZTS, HSIC)
קישורי שותפיםתנאים קשורים
יחס מחיר לרווחים - יחס רווח / יחסי יחס הרווח לרווח (יחס רווח / רווח) מוגדר כיחס להערכת חברה שמודדת את מחיר המניה הנוכחי שלה ביחס לרווחיה למניה. עוד הגדרת מניות FANG FANG היא ראשי תיבות של ארבעה מניות טכנולוגיות בעלות ביצועים גבוהים: פייסבוק, אמזון, נטפליקס וגוגל (כיום אלפבית, בע"מ). עוד מניות FAAMG FAAMG הוא קיצור שטבע גולדמן סאקס עבור חמש ממניות הטכנולוגיה המובילות בשוק, פייסבוק, אמזון, אפל, מיקרוסופט וגוגל. יותר הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. עוד הגדרת אינדקס התנודתיות של CBOE (VIX) מדד התנודתיות של CBOE, או VIX, הוא מדד שנוצר על ידי בורסת האופציות בשיקגו (CBOE), המציגה את הציפייה של השוק לתנודתיות של 3 ימים. הגדרה נמכרת יותר מכירה קצרה מכירה מתרחשת כאשר משקיע לווה נייר ערך, מוכר אותו בשוק החופשי ומצפה לרכוש אותו מאוחר יותר בפחות כסף. יותר