מהי ציפייה לאנליסטים
ציפייה לאנליסט היא דו"ח שהונפק על ידי אנליסט בודד, בנק השקעות או חברת שירותים פיננסיים שמצביע על ביצועיה של מניה של חברה מסוימת ברבעון הקרוב. אנליסטים מספקים הנחיות כיצד הם מצפים מחברה לבצע. זה בדרך כלל טווח ערכים שמשתנה מסוים צפוי ליפול ביניהם. אם מניה מציגה ביצועים טובים יותר ממה שציפו האנליסטים, היא נחשבת שהביסה ציפיות או הניבה תוצאות חזקות מהצפוי; יתכן שגם נאמר על המניה שהכה ברחוב . עם זאת, אם המניה אינה מתפקדת טוב כמו שצפו אנליסטים, אומרים שהיא פספסה הערכות. אם ביצועי המניה משתנים משמעותית מציפיותיהם של מרבית האנליסטים, אפשר לקרוא לה הפתעה ברווחים, ללא קשר לשאלה אם המניה גברה או הערכת החמצות.
פורץ ציפייה לאנליסטים
חברות הנסחרות בבורסה מפרסמות גם הנחיות משלהן תוך התייחסות לרווחים או הפסדים עתידיים צפויים. תחזית זו מסייעת לאנליסטים פיננסיים לקבוע ציפיות, וניתן להשוותה כדי לקבל מושג טוב יותר לגבי ביצועי החברה הפוטנציאליים ברבעון הקרוב.
כיצד אנליסטים יוצרים דוחות ציפייה
על מנת ליצור תחזית מדויקת של ביצועיה של מניה של חברה ספציפית, אנליסט צריך לאסוף מידע מכמה מקורות. הוא או היא צריכים לדבר עם הנהלת החברה, לבקר באותה חברה, ללמוד את מוצריה ולעקוב מקרוב בענף בו היא פועלת. לאחר מכן, האנליסט ייצר מודל מתמטי המשלב את מה שהאנליטיקאי למד ומשקף את שיקול דעתו או את ציפייה לרווחי החברה ברבעון הקרוב. הציפיות עשויות להתפרסם על ידי החברה באתר שלה, ויופצו ללקוחות המטפל.
לעתים קרובות, חברות רוצות לשתף פעולה עם אנליסטים במידה מסוימת כדי לעזור להם לכוונן את הציפיות שלהם בכדי להפוך אותם למדויקים יותר. ציפיות מדויקות מיטיבות עם החברה, מכיוון שכאשר מניה מחטיאה את הציפיות, מחירי המניות יכולים לרדת. עם זאת, היא יכולה להועיל לחברה עוד יותר, אם הציפייה של האנליסט נמוכה והחברה תכה אותה, מכיוון שזה יכול להעלות את מחיר המניות. עם זאת, לפעמים חברות עשויות לנסות להשתמש בציפיות גבוהות כדי להעלות את מחיר המניה על ידי יצירת המשקיעים כי אנליסטים חושבים טוב על החברה.
ציפייה לקונצנזוס
לרוב, אנליסטים מרובים יעקבו אחר אותה חברה ויוציאו את הציפיות שלהם מתפקוד החברה באותה רבעון הקרוב. מסיבה זו, מרבית האנשים אינם מבססים את החלטות רכישת ניירות הערך על הציפייה של אנליסט בודד, אלא שוקלים את הממוצע של כל הציפיות שמנפיקים האנליסטים העוקבים אחר מניה זו. ממוצע זה ידוע כציפיית הקונצנזוס.
